whale-quant 学习 part1：投资与量化投资

什么是投资

从经济学的广泛意义上讲，投资是为了获得一定的预期社会经济效益而进行的资金或资本物的投入及其活动过程。

投资的分类

1. 实物投资或实物资产投资

• 实物资产，又称实质资产或者有形资产，是以实物体形态存在的资产，是固定资产和流动资产的统一 。（汽车、房产、机器设备、各种原料、材料等）
• 实物投资，指投资者将资金用于实物生产，即用于购置和建造固定资产和流动资产并以此获得未来收益的行为。

2. 金融投资或金融资产投资

• 金融资产，又称无形资产，以价值形态存在的资产。（银行存款、贷款、基金、股票、债券等）
• 金融投资，指投资者将资金用于金融资产，即用于存款、贷款、基金等，以期获得未来价值增值收益的行为。

金融投资

一个商品经济的概念，在实物投资的基础上形成。
实物投资(早期)–>【投资规模扩大，个人投资开始转变为社会集资投资，股份制经济诞生】–>金融投资

• 金融领域：把钱投入具有增长潜力的资产，并期望在未来获利
• 经济领域：现阶段投入资金，并期望获得未来的生产能力
• 学习领域：现阶段投入时间、金钱、精力去学习，期望提升未来在某一领域的能力

个人投资者投资品种

股票	基金	债券	房地产
A股、港股、美股	证券投资基金	国债、金融债券等	自主外的房产
高风险高收益	相对股票风险更低	低风险低收益	投资金额大，变现期长

投资-投机

• 投资基于基本面分析，注重长期价值。投机基于消息经验，在意短期波动
• 透支讲究谋定而后动，追求大概率安全。投机是刀尖上跳舞，追求短期内快速增值。

常见的股票投资分析流派

宏观策略分析法	价值投资法	主题事件投资法	技术分析法	量化投资法
自上而下	自下而上	对某一事件的发展趋势进行判断	散户常用。以股价为研究对象，观察股价变化趋势	定量投资，通过数量化和计算机程序化的方式来买卖
从整体宏观经济变化的大方向入手，然后在应用到具体的股票投资中	选股，选择具有巨大增值潜力的股票，长期持有	分为体系性主题和事件性主题，体系性-宏观事件(央行放水等),事件性-个别突发事件(AIGC，meta等)	一般分为三类:看指标、画切线、研究k线图	通过对历史数据的分析，在合理逻辑的支撑下运用某种策略来投资获利

什么是量化投资

一种投资交易策略，量化投资策略利用统计学、数学、信息技术、人工智能等方法取代人工作出决策，通过模型完成股票交易来构建投资组合。依靠计算机程序来实现买与卖。

量化投资的优势

1、投资范围更加广泛：分析范围覆盖整个市场
2、程序化交易，避免主观因素：通过回测证实或证伪策略的有效性，避免人为情绪等主观因素的干扰
3、数据处理快速响应，创造交易价值：利用计算机自动分析，响应速度迅速。

量化投资的主要风险

1、策略失效：最大是策略失效，最难是无法预测策略什么时间会失效
2、流通性：市场融资风险，量化投资容易出现同质化，容易受到共振影响，更容易产生系统性的风险
3、模型本身：建立模型的各项参数难以精准估计

量化投资的历史发展

现代金融理论的发展，使得金融定价模型更加科学和精确；计算机的发展，使得量化投资策略的研究和实现更加便捷；交易成本的下降，使得高频交易变得易行，基于此量化交易成为可能

**量化投资的一般流程

1、策略设计：基于金融理论、历史数据或其他分析方法，构建量化投资策略。
2、回测验证：使用历史生成对策略进行回测，检验策略的有效性和可行性，以及找到优化策略的方法。
3、模拟盘验证：使用虚拟账户和资金进行模拟交易，检验策略在实际市场中的表现，调整和有话啊策略
4、实盘交易：将策略投入实际交易中执行
**量化投资不仅仅依赖策略的设计，也需要严格的风险控制和资金管理

常见量化投资平台

• JoinQuant
• Myquant
• Bigquant
• Ricequant

参考

Datawhale 202401 whale-quant开源学习