在互联网消费金融的红海中寻找未来独角兽

导语：

传统的消费金融参与主体核心主要依赖于商业银行,市场上的产品主要有个人住房贷款（资金规模最大）、个人消费贷款、信用卡（最为广泛的消费金融产品）。2015年7月出台的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》出现了互联网消费的字眼，官方对整个互联网金融的态度是支持和鼓励创新，明确规定互联网消费金融归银监会监管，这也算是给互联网消费金融正名了。

消费金融大多是无抵押、无担保的信贷消费。互联网消费金融相较于传统消费金融更加直面消费者（要求平台C端入口有足够的海量用户），通过产业链、支付工具、移动互联网等多渠道掌控资金流、信息流、物流信息，多方面的信息能够快速对接，准确监控实际资金用途,降低坏账风险。而互联网消费金融的核心吸引力在于，对于平台方自身的业务有直接的推动作用，极大的提高了平台的用户粘性。比如一个消费者两年在一个电商平台上买一次手机，传统的消费理念等可支配收入完全可以覆盖这个手机价位的时候才会买，那现在这个平台推出了分期付款的金融服务，我可以把未来12个月的可支配收入预支出来平均到每个月支付，这就极大地促进了消费者购买的欲望。这个平台的交易量会有很大提高，而这个平台上的所以会员都成了该金融产品的潜在客户。

市场上的互联网消费金融的主体日渐丰富，各类有C端入口的互联网平台、支付结算公司、快递物流等，资金端包括传统商业银行、P2P、小贷公司，参与主体涵盖面也很广。消费场景也是百花齐放。接下来展示几个市场上出现的互联网消费金融类型：

1、电商消费金融

电商对接客户与资金，是互联网消费金融的核心参与主体。2014年初，京东推出的京东白条，标准着将电商推进互联网消费金融的领域，依托应收账款融资模式为平台用户提供消费金融服务。其他平台纷纷效仿，国内的三大电商巨头京东、阿里巴巴、苏宁都有各自的消费金融服务，京东的白条、阿里的花呗、苏宁的零钱宝。当然还有一些其他电商平台也纷纷接入消费金融服务，如库寺的融天下。

案例：

那我们就以京东白条这个电商消费金融的原始产品进行分析。京东白条是电商推出的第一款面向消费者的信用支付产品，京东会员可以通过白条购买京东产品，分期还款。产品实质是京东平台的应收账款管理。

服务内容：

贷款金额：最高 1.5 万元授信额度；

适用范围：京东全网商品，暂不支持非自营商品和黄金、首饰等硬通货；

费用情况：最长 30 天免息期，使用分期付款，京东收取分期服务费。分期服务费=消费本金*分期

京东在电商行业经营多年，有海量的用户，并横跨电商、支付、物流三大行业。长期积累下来的用户消费、支付、偏好等数据是他的核心优势。后来的苏宁、阿里巴巴的消费金融模式都是类似的，其实质是都是虚拟信用卡的概念。现在更是出现了线上、线下的O2O模式，为用户提供随时随地、任意切换的全渠道服务场景。对于电商企业来说，一方面互联网消费金融有效地优化了用户体验，另一方面，电商企业积累的大量数据实现了价值变现。

2、P2P中的消费金融

小额分散的消费金融非常符合P2P网贷的定位，P2P的定义就是借款人和投资人的信息撮合（peer to peer lending），银行所做的贷款业务中70%都是抵押贷款，P2P很好的弥补了市场上小额的消费金融。毫无疑问P2P消费金融这个市场是巨大的，而P2P做互联网消费金融最大的优势在于资金端。P2P能够直接提供信贷资金，而且P2P的消费领域也是多样化的，比如汽车、房产、装修、教育等各大消费领域。这里有一个艾瑞数据库给出的中国互联网消费贷款规模及增长率（模型推算）：

目前P2P平台综合消费金融占据了整个消费金融市场的大部分的份额。当然P2P消费金融也存在缺乏场景化入口和流量入口的不足。我觉得P2P消费金融的一个大的发展趋势就是与电商平台的资金端合作，一个有资金，一个有流量。

3、旅游、教育、汽车、房产等行业的互联网消费金融

我们可以先看一个图谱：

可以看到，今年以来越来越多的互联网公司开始涉足消费金融，旅游类的有去哪儿的趣游宝，途牛的途牛金服，驴妈妈的驴游宝、首付游等；房产类的有搜房宝、房融所、家分期等；汽车类的汽车之家、易车网等。

作为一个普通消费者我的一个最直接的感觉就是我的金融消费需求比以往的任何时候都受到关注，消费在各类金融产品下变得如此诱人。我们再仔细地去深究可以发现这些互联网消费金融产品大致可以分为三类，第一类是自建消费入口并不受制于资金供给端的互联网消费金融，如分期乐，他有自己的C端入口，并搭建了自己的理财平台桔子理财；第二类是与渠道合作，C端入口主要来自于渠道，并与渠道分佣；第三类是立足于已有的客户群，以客户的金融需求为导向，与金融类公司合作，如华尔街英语。那我在这里打个广告，点融网作为纯P2P公司，有很强的技术团队，完全有技术能力为一些电商或是其他有C端入口的平台搭建自己的P2P平台（之前有过成功的案例）或是与为第三类企业提供资产端的合作。

本文作者：郑琼(点融黑帮)，现任点融战略产品PM，曾任职于PayPal，专注于供应链金融领域。