负基差会对股票量化对冲造成什么影响？

负基差会对股票量化对冲造成什么影响？下面来一起聊聊：

对冲问题只在基准指数与标的期货头寸的预期年化收益率关系，与超额指数的alpha预期年化收益无关；

alpha策略的预期年化收益应该分解为alpha策略相对于基准指数的预期年化收益，加上基准指数与标的期货头寸的预期年化收益率，对冲问题只在基准指数与标的期货头寸的预期年化收益率关系，与超额指数的alpha预期年化收益无关；

在负基差的环境中，持有1:1的头寸不仅要忍受组合预期年化收益率的波动，同时要承受负基差回复的损失；

传统的alpha策略在对冲端采取的方式往往为市值的1：1对冲，其本质是在忍受持有期间组合预期年化收益率波动前提下，获取正基差回复的预期年化收益。

而在负基差环境中，持有1:1的头寸不仅要忍受组合预期年化收益率的波动，同时要承受负基差回复的损失。

签名	void CancelMultiAccountsOrders(int ClientId[], const char* ExchangeId[], const char* EntrustId[], int Count, char* Result[], char* ErrorInfo[]);
功能	多账户批量撤单, 通过下标区分每项撤单
参数	ClientId[]