读书笔记《手把手教你港股打新》

周末了，只能挑本薄的读一读，200页不到，应该笔记容易打卡。

这本书的作者葛成恩（别称割总）是集思录（投资讨论社群）的创始人，同时也是香港利弗莫尔的资深员工（我猜的，因为好几次提到，并且推荐大家去开户哦）。以自身的从业经验，以及对2017--2018年的港股打新数据汇总进行分析，实地讲解港股打新的一些基本概念和玩法。

港股打新可以分为散户和大机构，一般来说，企业会将90%以上的筹码分配给大机构，剩下的10%分配给散户，散户里边分为两部分，甲区和乙区，甲乙分界线是500万（你没看错），作为杠杠的小散，我的笔记就只记录散户里的甲区相关的内容。

一 为什么选择港股打新

港股和a股有蛮多区别的，例如说a股的“入股不亏”（仅限于打新），港股可能有破发（开盘价低于申购价）的风险，但是从整体数据（作者提供的2017-2018年数据，下同）来看，港股打新的中签率比起a股可以说是极高，同时出现破发的概率不会很高，并且因为上市当天即可交易，刨掉相关的费用后，积极打新，年化收益率应该不错。

二 入场前需要考虑的各种因素

首先是需要开hk的银行卡，可以操作港股打新的账户，这些手续相对来说比较麻烦（有兴趣的朋友可以等我知道或者整理各个大牛的方法后再讨论分享），可以劝退一拨人

其次是港股打新的费用是相对固定的支出，不管中不中都要支出的有：新股申购费（大概100港元一次）

中签后需要支付的费用：交易征费/交易费/融资申购利息/交易的印花税和券商佣金

与a股相比，a股需要账户内有股票就可以申购，并且收购不收费；而港股一般需要入金（存1.5w）做保证金，然后每次都有固定的支出，所以说，如果只是一时新奇就不大建议尝试（有钱的当我没说）

最后，还需要对每个时期预备打新的股票进行分析，因为股市无常，随时都有破发的风险。分析的维度有5个：新股超额认购倍数/同行业公司过往表现与估值比较/“盲打”创业板/粉表/明星效应。

第一个，新股超额认购倍数：可以提前查询这个股票有多少人认购，如果超出原定分配给散户的数据越高，说明越多人看好，可以考虑

第二个，同行业公司的表现和估值：若有同行业公司可供比较，一定要参考同行业公司的估值，因为按照正常逻辑，若二级市场的同类公司比新股估值还低，那投资者申购新股还不如直接去二级市场买同类公司的股票。

第三个，盲打创业板。这来自于作者的数据汇总结果，从大数据看，创业板破发概率小，首日上涨可能性大，可以盲打

第四个粉表：这是香港一种线下申请的类型。在香港，除了可以线上申购，也可以线下递交申请表，粉表是其中一种，这主要是针对公司内部员工的一种“福利”。如果说，粉表申报数量不错，说明整体是看好的，可以打

最后一个，明星站台：类似于“个人商誉”，如果有知名才子/太平绅士等等为其站台，或许可以一博。

三 买入和卖出

买入是中签的事情，因为我们只讨论“打新”，因此不考虑长久持有，暂且就讨论“打新中签的股票如何卖出”。——观察暗盘

港股打新有“暗盘”交易，就是说在中签之后首发当天前，其实大家是可以私自定价和交易量的，投资者可以关注暗盘对股价的一个期待值。

如果说暗盘里供不应求并且价格呈上涨趋势——明天开盘再择机卖

如果说暗盘已经呈现破发的趋势，并且没有绿鞋保护机制——卖，赶紧跑

如果说暗盘已经呈现破发的趋势，但是有绿鞋保护机制——可以留着过夜，明天看看

最后是暗盘是涨势，但是涨幅不大，切上市首日收盘走势是灌肠阴（等我请教师父）——万不可留

一定要记住“及时止损”，我们是来打新的，不是来“长投”的。

四 其他

作者在书中有不建议打新的行业，或者一些其他内容。因为主观性太强我暂不收录了，有兴趣的朋友可以自己翻翻书～

关于港股的定价和配售机制，书里有详细的说明，感兴趣的朋友可以自己翻阅，在此不赘述，或者也可以约我时间，我给你当面讲呀（输出才是所得哈哈哈哈哈）