CFA一级前导:: 计算器使用教程1~7 第2+3节

Time-Value-of-Money and Amortization Worksheets 货币的时间价值与摊销表

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1. 用TVM 功能： equal and regular cash 相等且有规律的现金流

•  按[N]  [I/Y] [PV] [PMT] [FV] 中任5个键中的1个
• 已知其中4个变量，才能求出第5个变量

TVM功能

Variable	中文	Key
Number of periods (N)	期数	[N]
Interest rate per year (I/Y)	年利率	[I/Y]
Present value (PV)	现值	[PV]
Payment (PMT)	付款	[PMT]
Future value (FV)	未来值	[FV]
Number of payments per year (P/Y)	每年支付次数	2nd [I/Y]
Number of compounding periods per year (C/Y)	每年复利计算期数	2nd [I/Y] ↓
End-of-period payments (END)	期末支付	2nd [PMT] Setting
Beginning-of-period payments (BGN)	期初支付	2ndPMT

时间线及每个数值的含义

TVMD的计算器显示

相关英文单词

英文术语	中文翻译
Perpetual bond	永续债券
Perpetual ordinary annuity	永续普通年金
Perpetual annuity due	永续期初年金
Mortgage at 5%	5%年利率的抵押贷款
Annual payment	年付款
Outstanding balance	未偿还余额

2. Amortization ：使用 AMORT AMORTAMORT摊销功能

• 按 [2nd] [PV] 

2.1 摊销表功能实现

摊销表功能实现

Variable	中文	Key
Starting payment (P1)	起始支付时间	2nd [PV]
Ending payment (P2)	结束支付时间	2nd [PV] 2nd [Enter]
Balance (BAL)	余额	2nd [PV] ↓
Principal paid (PRN)	偿还的本金	2nd [PV]  ↓
Interest paid (INT)	偿还的利息	2nd [PV] ↓

2.2 操作逻辑

输入：[N]  [I/Y] [PV] [FV] 后，可计算出 [PMT] 

再输入 [P1] [P2]后， BAL，PRN，INT可直接得出。

Cash Flow Worksheet  现金流量表计算

• variable cash flows，变动的现金流使用 CF 功能（Cash Flow）
• 按[CF ]直接输入

  现金流量表的功能

  Variable	中文	Key
  Initial cashflow (CF0)	初始现金流 (CF0)	CF
  Amount of nth cashflow (Cn)	第n个现金流的金额 (Cn)	CF↓
  Frequency of nth cashflow (Fn)	第n个现金流的频率 (Fn)	CF↓
  Discount rate (I)	折现率 (I)	NPV↓
  Net present value (NPV)	净现值 (NPV)	NPV ↓
  Internal rate of return (IRR)	内部收益率 (IRR)	IRR

如何恢复现金流量计算的默认模式 

恢复CF 0，C nn 、F nn 到默认值(0)：按[CF] [2ND] [CE|C]
恢复NPV到默认值(0) :按[NPV] [2ND] [CE|C]；
恢复IRR到默认值(0)：按[IRR] [2ND] [CE|C] ；   

• 注： [2ND] [CE|C]表示：CLR WORK , 恢复默认值