20180319_区块链投资之止损_区块链_经验_201803

最近区块链各类资产的形式很不好，一跌再跌。虽说很早就研究了关于区块链资产下跌时的对应策略，但是一直没有好好执行。盲目地相信了很多人说的：长期持有，穿越牛熊的法则。作为反思，我重新整理一下思路。

一、为什么要止损

资金量越大的投资，越要注重风险。风险和自己出资的比例成反比。一般来说，如此高风险的投资标的，投资金额在总金额的10%以内比较保险。但是假如超过这个比例怎么办？比如我投资了全部资金的25%进来，那么这多出来的25%-10%=15%的资金就要注意投资安全，尤其是要止损。而那10%的资金可以承受较大的风险，因此长期持有也没有关系。

由于前一阵的市场狂热，我投入了过多的资金在区块链里面，远远超过了10%，因此超过的部份需要止损，万万不可任其下跌。

另外，很多人说，自己投资的是长期，短期震荡我视而不见。对于这种态度我认为其中一个非常重要的前提是：投入的资金比例很少，以至于真的全部归零自己也可以承受。这样的话心态上确实能够做到再怎么震荡也无动于衷。

有句话说：留得青山在，不怕没柴烧。面对如此巨大的震荡，我为何不先考虑保全自己？如果真的不止损，任凭损失不断扩大，要想卷土重来时发现本金亏得一塌糊涂，此时已经晚矣。

二、止损的策略

一句话概括说：逐级地退出。

一定要克制冲动，克制一次性全部卖出的冲动。这和买入时的策略是一样的：逐渐地进入，逐渐地退出。除非你彻底地看空/看多一项资产，才会一次性大量购入/抛出。

这个策略包含三层含义：

1.设定止损点。

只要过了这个止损点，就立即进行退出策略，哪怕他后期反弹的概率很高。举个例子：我设定BTC在跌到5000 USD单价的时候开始止损。那么当价格下跌到4999时，我就开始退出。即便第二天他重新涨到5000 USD单价以上，也不用后悔。策略本身就是综合考虑各种情况后的一个决策。止损策略的目的是为了保全本金，而不是最大化收益，所以即便后期反弹也不用后悔。

2.这个逐级的意思是：设定多个止损点，在到达每个止损点时分别止损一定比例的金额。比如我在BTC单价5000 USD的情况下开始止损，之后每下跌20%，就止损总金额的25%。也就是说：在4000 USD单价时止损25%，然后在3200 USD单价时止损25%，以此类推。

3.止损到什么时候为止OK呢？止损到自己能够接受的可以归零的资金为止。比如我能够接受1Ｗ RMB归零，那么还有最后1Ｗ RMB在里面时我即可撒手不管了。

三、止损的反面之加仓/补仓

有些人的策略是：在下跌时预计即将反弹，因此不止损，反而加仓/补仓。

注意，策略无所谓好坏（凡事都无所谓好坏），只是适用的场景不同。所谓的适用场景不同，说的最重要的一层意思是目的不同。

止损是为了归避风险——归避本金损失的风险。而加仓/补仓是能够在接受本金损失风险的前提下，为了获益的一种策略，为了获益就意味着必然要面对风险。

四、止损的反面之做空

还有一些人的策略是：在下跌时做空，这种做空有两种目的。

1.为了避险而做空。为了对冲风险而做空。比如本身就拥有1 BTC，在市场下跌的情况下，做空1 BTC，那么无论币价上涨还是下跌，基本上本金是不会有太大变化的。

2.为了获益而做空。比如本身没有BTC，在市场下跌的情况下，做空1 BTC，那么当币价下跌时，将会获益。

五、小结

总地来说，还是看不同形势下自己的需求。

根据自己需求的不同，来配置不同的资金比例，从而采用不同的策略。