美国CPI大幅超市场预期，国际黄金价格大幅收涨

行情回顾：

国际黄金周三（11月10日）大幅收涨，开盘价1825.68美元/盎司，最高价1868.37美元/盎司，最低价1822.17美元/盎司，收盘价1851.29美元/盎司。

消息面：

周三公布的美国10月季调后CPI月率为0.9%，高于市场预期0.6%，前值为0.4%；美国10月未季调PI年率为6.2%，高于市场预期5.8%，前值为5.4%；

评论称，美国10月消费者支出较上年同期加速，为1990年以来最大增幅，超出预期。数据进一步证明通胀压力在积聚，因企业在转嫁成本方面取得更大成功。在需求强劲的背景下，企业一直在稳步提高消费品和服务价格，同时供应链瓶颈和合格工人短缺推高了成本。许多经济学家预计，价格压力将持续到明年，使通胀保持在高位。

富国银行分析称，供应中断和服务业复苏令市场非常担心，高于预期的通膨持续时间可能会超过美联储的预期。我们预计，明年商品通胀将由服务业表现来决定，但所有迹象都表明，供应链瓶颈将在短期内继续助长通胀。

分析称，随着由德尔塔病毒驱动的夏季新冠肺炎疫情对经济的拖累逐渐消退，供应瓶颈依然存在，通胀再次升温。全球各国政府提供的数万亿美元救灾资金刺激了对商品的需求，导致供应链过度紧张。这场持续了近两年的新冠疫情已经颠覆了劳动力市场，导致全球劳动力短 缺。

美联储官员戴丽表示，美联储不会被其他央行正在做的事情所束缚。对经济感到乐观，但如果未来的增长比今年早些时候更温和，我不会感到惊讶。 现在就开始问我们是否应该加快缩减购债规模还为时过早。 预计通货膨胀会缓和，下岗的工人会回归。 从历史上看，我们对劳动力参与率的看法过于悲观，而且是错误的。只要新冠疫情过去，预计高通胀不会以目前的速度持续下去。 通货膨胀“令人瞠目结舌”，但新冠疫情仍然是一个问题。 通胀率很高，我们现在面临挑战。

安联首席经济学家艾里安表示，（针对“美联储将美国通胀轻描淡写为‘暂时性的’”发出警告 ）这样的经济、社会、政治立场正演变为一个“实实在在的问题”。（美国劳工部数据显示美国10月CPI同比升幅创1990年以来最快，表明）美国通胀显然比（美联储）所预料的“更热”。

分析称，在美国10月CPI年率创30年新高后，美元强势走高，但无法维持该涨势。原因是通货膨胀是全球性的，美国物价的上涨也是其他国家正在发生的事情，而且几家央行比美联储更倾向于加息，例如英国央行和法国央行。因此，英镑回到了CPI公布前之前的水平，加元不止收回跌幅，还有所上涨，部分原因是包括石油在内的大宗商品价格出现好转。

分析称，今天的CPI报告显示10月份消费者价格涨幅为1990年以来最快。重要的是，业主等价租金持续上升，表明美联储面对粘性通胀问题。这可能意味着美联储理事布雷纳德出任美联储主席的机会下降很多。拜登政府可能不想把布雷纳德推到美联储最高席位上，因为她的鸽派通胀观点可能给价格上涨火上浇油。如果经济产出同时下降，那么粘性通胀就可能成为问题。这就是滞胀。

据CME“美联储观察”：美联储12月维持利率在0%-0.25%区间的概率为100%，加息25个基点的概率为0%；明年1月维持利率在0%-0.25%区间的概率为97.5%，加息25个基点的概率为2.5%；明年3月维持利率在0%-0.25%区间的概率为82.4%，加息25个基点的概率为17.2%，加息50个基点的概率为0.4%。

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15:00 英国第三季度GDP年率初值；

15:00 英国9月季调后商品贸易帐；

15:00 英国9月三个月GDP月率；

15:00 英国9月工业及制造业产出月率。