国内大数据未成气候

国内大数据未成气候 　　这场由大数据引发的寻宝游戏，已席卷国内资本市场。 　　涉及大数据概念的上市公司有约15家，主要来自计算机应用行业。这些企业潜伏在大数据产业链的各个环节，包括数据获取、数据存储、数据处理与分析、数据应用。 　　今年以来，互联网行业出现了前所未有的并购狂潮，占据大数据成为统一的目的。这场寻宝大战中，资本提前布局，十来家上市公司潜伏等候。而对信息技术极其敏感的银行，正在大数据冲击下寻求出路。 　　互联网巨头的大数据焦灼 　　数据从未如此昂贵。 　　7月16日，百度宣布以19亿元收购手机程序平台“91无线”，刷新国内互联网并购金额纪录。两个月前，百度才斥资3.7亿收购PPS视频业务。 　　就在7月16日这天，阿里巴巴也宣布战略投资中文旅游资讯与在线增值服务提供商穷游网。而4月底，阿里巴巴刚出资5.68亿美元参股新浪微博，此后又以2.94亿美元购得高德股份28%股份。 　　几乎同一时期，市场传闻，腾讯试图以估值60亿美元购买携程网51%股份，双方正在谈判。这一消息随后被携程网否认，而风暴远未停歇。 　　一系列令人眼花缭乱的移动终端并购案里，真正的标的都是大数据。不惜重金圈地背后，是互联网巨头们对大数据的焦虑和渴求。对于大数据时代的到来，大多数企业还无法深刻理解正在发生的一切。 　　“很难准确地描述什么是大数据。它应该是一种思维方式，这也是一个新的改变，从因果性到相关性的转变，也就是不问原因，而是直接由数据得出结果。”《大数据时代》作者英国牛津大学维克托教授提醒，“未来数据将会像土地、石油和资本一样，成为经济运行中的根本性资源。” 　　实际上，数据已经积累到足以引发变革的程度。“在中国市场，大数据技术与服务市场的市场规模将会从2011年的7760万美元增长到2016年的6.17亿美元。”IDC发布的《中国大数据技术与服务市场2012~2016年预测与分析》显示，中国未来5年的复合增长率达51.4%，市场规模增长近7倍。 　　显然，互联网巨头们在国内数据挖掘中走到了最前面。 　　搜索巨头百度围绕数据而生。它对网页数据的爬取、网页内容的组织和解析，通过语义分析对搜索需求的精准理解进而从海量数据中找准结果，以及精准的搜索引擎关键字广告，实质上就是一个数据的获取、组织、分析和挖掘的过程。 　　阿里集团数据已形成一个生态链，用户从搜索到浏览、支付，形成深度的交易链条，其中每一个节点都将产生大量数据。阿里集团表示，在阿里内部，“将阿里集团变成一家真正意义上的数据公司”已经是战略共识，支付宝、淘宝、阿里金融、B2B的数据都会成为这个巨大的数据分享平台的一部分。目前，阿里巴巴采购直达平台已积累超过1000万的全球买家的采购数据。 　　腾讯的数据来源主要基于社交和兴趣图谱。该公司拥有的包括用户发表朋友圈内容、用户社交关系等显性数据，也有诸如用户浏览、用户点击等隐性数据。截至目前，腾讯拥有超过7亿QQ活跃账户，4亿微信用户，5.4亿腾讯微博用户。这些海量信息汇聚在一起，就是一个巨大宝藏。 　　随着并购愈演愈烈，互联网巨头之间的业务界限变得模糊。而挖掘数据价值的赛跑才刚刚开始。 　　国内大数据未成气候 　　这场由大数据引发的寻宝游戏，已席卷国内资本市场。 　　涉及大数据概念的上市公司有约15家，主要来自计算机应用行业。这些企业潜伏在大数据产业链的各个环节，包括数据获取、数据存储、数据处理与分析、数据应用。 　　国泰君安证券认为，在数据处理与分析环节，包括综合处理的拓尔思、美亚柏科，语音识别的科大讯飞，视频识别的海康电视、大华股份、华平股份、中威电子、国腾电子，从事商业智能软件的久其软件、用友软件；服务环节，从事数据中心建设与维护的天玑科技、银信科技、荣之联等，从事IT 咨询与方案实施的汉得信息，从事信息安全的卫士通、启明星辰。 　　在工信部发布的物联网十二五规划里，把信息处理技术作为4项关键技术创新工程之一提出来，其中包括海量数据存储、数据挖掘、图像视频智能分析等，都是大数据的重要组成部分。 　　资本闻风而动。今年以来，大数据概念股的股价逆势狂飙，平均涨幅超过50%，其中被认为投资价值高于美国同类公司的拓尔思股价暴涨64%。然而，大数据的爆发力并未体现在公司主营业务上。 　　拓尔思目前的大数据应用主要在两方面：其一是政府利用大数据，应用于公共管理方面；其二是企业面向互联网应用的转型，企业品牌维护和消费者行为分析。2012年，公司主营业务收入2.11亿元，其中超过一半来源于与数据概念相关的产品及服务。 　　在股价大幅上涨后，拓尔思发布澄清公告称：“"大数据"市场的发展还需要更多的条件和时间，目前在国内，"大数据"时代还没有真正来临，"大数据"概念对公司主营业务没有实质性影响。 　　有分析称，虽然我国产业资本目前正在进入大数据领域，但占据大数据生态系统主导地位的领军企业仍然缺乏。 　　根据荣科科技招股书的测算，东北区域数据中心2013至2014年市场容量分别达到30亿元、38亿元。实际上，荣科科技2012年底数据中心服务收入仅1.5亿元。大数据和大银行 　　数据的急剧膨胀与觉醒，迅速冲击着传统银行业。 　　招商银行前任行长马蔚华认为，基于IT的大数据时代的全面来临，已经和正在对商业银行的组织架构、经营模式、管理体系和运营机制构成深刻影响。 　　第一波冲击已经出现。大数据让银行的门槛降低，阿里巴巴成为呼啸而来的搅局者。阿里巴巴的“余额宝”，仅凭借一只产品，问世一个月资产规模破百亿，而且这个数据每天以上亿的速度在持续。 　　正如阿里自己声明的一样，阿里做的不是传统的商业银行，而是要直接迈向互联网金融时代商业银行一个重要的转型方向——基于大数据的资产管理平台。阿里金融目前主要运作的产品，微贷和信用支付，实质都是数据的挖掘与应用。 　　接近阿里金融的人士透露，阿里金融后续也要寻求如银行等金融机构的合作，分享其对数据的分析能力，与金融业共享大数据时代的数据红利。 　　银行自身也已意识到，驾驭大数据的能力将是行业领军者的核心竞争力。不过，如何和这样的对手竞争，银行们似乎还没有太多招数。“合作共赢”，民生银行行长洪崎这样评价阿里金融和各家银行之间未来的竞争。 　　由数据引发的新型战争，使商业银行有了更大的想象和发展空间。6月4日，在网络银行领域有着“再造一个网上中信银行”目标的中信银行，推出全新POS网络商户贷款业务。更为超前的设想可能来自民生银行。据媒体报道，民生银行正致力筹建电子商务银行，不过具体模式以及投入规模目前仍是未知数。 　　“亚马逊可以帮我们推荐想要的书，谷歌可以为关联网站排序，facebook知道我们的喜好，而linkedin可以猜出我们认识谁。”《大数据时代》里的这些场景，你是否已经感同身受？置身资本市场，大数据时代的信号更加强烈。 　　今年以来，互联网行业出现了前所未有的并购狂潮，占据大数据成为统一的目的。这场寻宝大战中，资本提前布局，十来家上市公司潜伏等候。而对信息技术极其敏感的银行，正在大数据冲击下寻求出路。 　　环保业财富未来：大气治理模式热，土壤修复机会多 　　自上而下推动的环保行业，在“十二五”期间受到政策影响，目前处于高速成长期。 　　环保行业下有运营模式不同的各类子行业，如大气治理、水处理、垃圾焚烧、土壤修复等，不同子行业受到不同时间段政策的影响，从而产生差异化的现实运作进程。 　　“总体来说，大气治理应该是相对稳定的行业，现在而言，再生水和垃圾焚烧因为受到政策支持力度最大，被看做是景气度最高的子行业。相较之下，土壤修复行业由于还没有相应政策进行支持，发展是最缓慢的。”华东地区某券商分析师如此概述环保大行业下主要子行业的发展状况。 　　而在各子行业对相应运营模式探索的过程中，出现了两种盈利模式：EPC模式和BOT模式。由于前者与后者对于资金量和技术的要求不甚一致，不同子行业对于不同盈利模式的选择亦有较大差异。 　　但多名环保行业分析师均表示，目前各子行业的检测标准均有提升空间。 　　大气治理下一步脱硝 　　“在环保行子行业中，大气治理的模式现在已经比较成熟，目前就是各子行业业务比较分散。”上述华东地区券商分析师总结道，在“十一五”之后，脱硫市场逐步得到规范；在“十二五”中，脱硝市场的规范也被纳入环保考核体系。 　　大气治理行业的兴盛，主要源于近几年来，PM2.5、雾霾天等事件引发的行业关注度提升。该行业的治理方向从除尘到脱硫、再到脱硝，相关应用行业拓展至火电、钢铁、水泥、冶金，目前国内的大气治理整体其实已经相对稳定。 　　上海证券在此前发布的研究报告中表示，脱硝行业的规范会成为目前大气治理的重点部分。上海证券分析称，根据新修订的《火电厂大气污染物排放标准》要求，国内火电厂需在2014年7月1日之前完成脱硝改造。而根据“十二五”的要求标准，未来脱硝机组占现役机组容量的比重应不低于75%，亦可理解为，在此后很长一段时间之内，脱硝行业是整个环保行业最为确定性增长的细分子行业之一。 　　“现在脱汞标准还在制定过程中，预计这个标准会是"十三五"的大气治理方向。”上述华东地区券商分析师表示。在除尘、脱硫、脱硝的治理水平逐步实现国家要求的排放标准之后，下一个目标就是脱汞。目前还没有明确的政策对烟气中汞的排放量进行一定的标准限制，但在不久以后，烟气脱汞必将成为规范大气治理的排放标准之一。 　　除却考核大气治理标准的要素在逐步增加之外，大气治理子行业的运营模式也在进行转型尝试。 　　“现在大气治理行业正处在盈利模式转型的过程中，从原来的EPC向BOT模式转。”某业内分析师解释道，EPC模式即按照工程进度，从事大气治理的公司自主进行投资、设计并进行建设，但是BOT模式则是在此外进行自主运营。“因为EPC模式是一次性获得收益，而BOT模式需要经过比较长的时间，一般来说是15-30年，所以BOT模式对于资金量的要求很大。”上述分析师补充表示，BOT的盈利模式可以令企业单个项目的盈利能力更强，获取更多利润率。 　　一言贯之，单纯出售设备必然不及连带出售服务的盈利水平，BOT模式在项目的持续性上有更多优势。 　　在大气治理行业中，要取得相对龙头的竞争地位，首先需要较强的项目运作能力，另外则是资金实力。 　　“BOT模式更需要有大股东的支持，还有公司对于项目的独立运作能力，其中包括招标能力。”华北地区某券商分析师告诉记者，在BOT模式的运营初期，对于公司的资产负债和毛利率会有比较大的影响，此时如果有来自诸如五大电力集团类大股东的资金支持，则会有相对小的经营压力。 　　当然，拥有一定核心技术同样会是公司竞争中不错的砝码。此前东方证券曾发布研究报告称，国内脱硫公司的平均电耗占发电量的比例一般在1.2%，部分优秀企业可以实现占比1%，“这0.2%的差异就能够带来运营成本5%的差距”。 　　再生水垃圾处理高景气度 　　除了大气治理外，多家券商研究员均向理财周报记者表示，“十二五”期间，会是水处理行业尤其是再生水部分、以及垃圾焚烧行业景气度最高的时期。“因为政府的政策支持力度最大，市场对于这些行业的需求占比也在逐渐扩大”，上述业内分析师补充道。 　　赛迪顾问分析师王宇认为，可以把水处理行业内的公司分为两类，技术型和资本型。技术型主要以几家民营公司为代表，如桑德环境、津膜科技、碧水源等，此类公司凭借SMART城镇污水处理技术、膜技术等，承接了许多政府的标志性项目；资本型如北控水务、首创股份等，规模性扩张十分迅速，尤其是北控水务，此前借助在香港上市的优势，凭借BOT的盈利模式撬动项目，行业排名上升很快。 　　除此之外，前述业内分析师亦表示，目前而言，水处理的标准还有比较大的提升空间，“无论在自来水部分、工业污水部分，还是中水回用领域，都会是将来提高整体行业竞争力的趋势。”但是，在水处理子行业内，盈利模式却并不一定以BOT为最佳，“不同的公司会有不同的成长模式。” 　　不同于水处理行业，垃圾焚烧行业的主要盈利模式集中在BOT，即通过订单的获取，决定公司的最终盈利。 　　上述华东券商分析师告诉记者，从技术层面而言，目前垃圾焚烧分为两种技术，其一是早先从国外引进的垃圾焚烧锅炉技术，目前主要适用于体量较小的发电厂；而另一技术则是由国内自主研发的循环硫化床技术，该技术相对偏向于体量稍大的发电厂。 　　国金证券分析师赵乾明此前发布研究报告称，固体废弃物的处理，未来将会以静脉园模式为发展趋势。 　　赵乾明表示，目前国内固体废弃物领域处在主要以项目驱动为主的初级阶段。他认为，该子行业会以综合产业链的模式进行整合，即以生产企业为主体建设生态工业园区，实现“资源-产品-再生资源"的闭环经济模式。 　　另外，垃圾焚烧行业集中度目前在提升，即出现了行业内并购的行为，并将成为趋势。 　　盛运股份在2012年末通过定向增发的方式对中科通用展开收购，也因此凭借上市公司的资金优势，令其成为在垃圾焚烧行业的“小巨头”。对此，光大证券曾发布研究报告称，此次收购之后，“资金平台+设备+工程总包+运营一体化的运营模式，使其在未来具备很强的竞争能力。” 　　不过，根据日信证券统计，截至2012年年末，垃圾焚烧行业订单最多的公司为中国光大国际，其次是锦江集团、上海环境，订单在行业排名第四的公司为桑德环境。 　　“从现在起、直到2015年的订单量，东部地区一定是达标的，中西部地区主要根据当地的经济情况会有所不同。”上述华东地区券商分析师表示。 　　土壤修复将是未来亮点 　　“土壤修复行业对于技术的要求比较高，目前这个子行业还处在技术竞争阶段，项目进展很缓慢，这个子行业上市公司也很少，但会是环保行业未来的亮点。”上述业内分析师告诉理财周报记者。 　　土壤修复主要是以湘江流域此类重金属产业较为发达的地区作为对象，对当地的污染状况进行治理，该子行业的毛利率较高，达40%以上。 　　由于目前针对该领域还未有相关政策进行规范和扶持，在业内分析师眼里，如土壤修复、水体修复等此类修复型环保领域仍旧处在萌芽时段，对于整个行业而言，并未有大的作为。“这个部分关联的公司很少，目前市场上盘子也很小。” 赛迪顾问分析师王宇对记者说。 　　目前为止，永清环保作为湖南当地进行土壤修复的上市公司，也是该行业内目前为数不多的公司之一。 　　在上述盈利模式之外，也有业内人士提出，EMC模式或可被引进为环保行业未来的一种盈利方式。上述人士表示，该模式对于盘活整个行业活力、调动企业积极性都有独到之处，且像苏伊士、威立雅此类跨国大型企业的EMC园区服务模式相对十分完整，在今后或可实现逐步扩大推广。 　　基因测序衍生领域商业胎动，等华大基因资本盛宴 　　随着生物技术富人榜出炉，医药行业又重新排定座次。 　　“未来生物医药商业发展的最终方向，一定是能改变时代和改变人类发展的方向。”2013年7月16日，一位长期跟踪医药行业的私募老总告诉记者，“目前来看，前沿领域商业化程度稍微高点的就是干细胞培养和基因测序。” 　　在干细胞扩增产业，目前更多的公司还是在做脐带血储存。“做这个脐带血库，投入很大，收费很小，坦白讲这些公司的业绩都很一般，但是长期的潜在价值很高。”曾到中源协和等干细胞公司调研的私募人士认为，“他们是站在更高的地方来做这个事情，一旦开发出来产品，利润会很惊人。” 　　基因工程同样也是一个有潜力的行业。最值得期待的是一家叫做华大基因的机构，已拼到全球规模最大。 　　当然，它目前较为成熟的商业模式只有科技类基因测序。 　　熟悉它的机构人士说，“基因测序能衍生出来很多有商业价值的东西。华大基因没有上市，一旦上市不得了。” 　　生物技术前瞻 　　每年在理财周报统计3000新富数据时，总有生物行业人士要抢先问一句，“今年生物技术富人榜的首富是谁？” 　　这个问题并非出自偶然。相比其他行业，生物技术行业更加瞬息万变。 　　比如，今年，这个答案不再是海普瑞的李锂李坦家族，被信立泰的叶澄海家族取代。 　　过去几年，李锂家族在理财周报生物技术富人榜上的排名已从2010年第一名的355.12亿元跌至2013年的113.96亿元，排名第3。 　　这家公司主营的产品是肝素钠。 　　而叶澄海家族今年以153.91亿元跃居榜首。2012年，他的排名是第5，财富86.62亿元。 　　信立泰做的是血液制品。 　　类似的富人排序及其财富数字变动不胜枚举，提示着生物技术行业正在发生的一些变化。 　　对一些生物富豪及其公司而言，鼎盛时期的助力器可能已经成了天花板。若干年以后，这些富豪能不能留在榜单之上，还是个问题。那么，5年，10年，20以后，排在这个榜单前3名的又将是谁？ 　　一些业界人士把目光投向了生物医药前沿领域。“现在商业化程度稍微高点的就是干细胞培养和基因测序。” 　　细胞储存业务 　　干细胞医疗技术已经连续多年被列入“人类十大科技进展”之首，并且被《科学》、《自然》等杂志评为二十一世纪生物科学领域最具发展前景的技术。 　　如果你看过香港亚视2001年剧集《亲子情未了》或是毕淑敏的小说《血玲珑》，那你其实早已接触过脐带血移植技术——为拯救患白血病患儿母亲再度怀胎，将新生胎儿的脐带血移植给患儿，因为脐带血内含有大量尚未分化的造血干细胞。目前已有成功治愈案例。 　　如今，运用脐带血移植技术已不用再生一胎——国内已建起了脐带血干细胞库。 　　“做完干细胞有一个配型的问题，不是谁都能用，所以要建库，储存足够多的样本，以后有需要的人可以从这里面去找。”前述深圳私募告诉记者，“在国外都是政府投资建的，但是在国内建这种库需要的维护成本太高了，这块市场被地方企业给分割了。” 　　目前国内这类企业实力较强的有10家，包括中源协和、北科生物、广州赛业、吉林中科、天津昂赛、青岛奥克、青岛尼奥、北京利昊、江苏迈健、北京清美联创。中源协和是其中唯一的一家上市公司。 　　这些公司分处干细胞产业链的不同位置，从事处于上游的干细胞采集、储存技术服务业务或是下游的干细胞研究与干细胞临床应用。 　　但是，据记者了解，目前干细胞行业唯一能盈利的还仅仅是上游的新生儿脐带血储存业务。前述深圳私募告诉记者，“在干细胞领域，脐带血储存已经是我见过的唯一一块有模型的了。像中源协和，2012年报表一共收入是3个亿，其中2.6个亿是来源于细胞检测制备及储存业务。” 　　这充分说明拥有了干细胞只是第一步，如何应用它是更大的难题。“这里面的潜力和空间很大，将来干细胞的运用就看两个领域，一个是做出药物，一个是器官培植。能不能建立起商业模式也在这里。” 　　药物研发方面，产品研发周期无疑会很漫长。在前述私募看来，“干细胞企业最大的资产就是这个脐带血库。这是一个厚积薄发的行业，等到基于足够大的样本量研发出来一些产品，那这个利润水平就不得了了。” 　　最近，深圳就有一家干细胞企业——北科生物才刚在前海拿了一块地，准备建一个脐带血库。 　　在深圳医学界有个说法，叫做“深圳有两个宝”，其中一宝就是北科生物。北科生物是器官移植的“探索者”。前述广州私募老总告诉记者，“北科生物做干细胞治疗，它投了一个实验室和医院合作，给患者培养干细胞。干细胞其实就相当于心肝脾胃肾的种子，通过生物化学方法的刺激和诱导，可能让它长成目标器官，用于移植，是非常有前景的科研项目。” 　　基因测序业务 　　相比干细胞行业，基因生物工程的实力还要更强一些，它更像是上层建筑。 　　提到基因领域，必然会谈及一家公司，那就是华大基因，全球最大的基因测序机构，其测序产出能力占全球一半以上。这是除了北科生物之外，深圳的“第二宝”。 　　在国内，其实也有从事类似业务的企业和科研机构，像贝瑞和康、上海生工、北京三博远志等等，但是华大基因已经形成品牌和壁垒了。“你如果说能做，能像它那么快做出来吗？你成本能比它低吗？”前述广州私募说。面对这家神秘的机构，总有业内人士不停地追问：华大基因的运营模式是什么？怎样得到回报？ 　　事实上，华大基因提出来了三个商业模式：科技服务、医学服务、人人服务。目前走到了第一步，第二部正在加速。科技服务的目标是一百亿，医学服务的目标是一千亿，人人服务的目标是一万亿。 　　科技服务是华大基因商业化程度最高，市场化最成熟的板块。 　　所谓科技服务，就是华大基因将基因测序和生物信息分析做成一种廉价服务，提供给一般研究人员、医生或农业专家。不仅如此，针对他们的研究目的和需求，华大基因还可以提供有针对性的全套解决方案。 　　第二个商业模式“医学服务”正在崛起。所谓医学服务，是指产前检测、宫颈癌筛查等健康服务。“相比科技服务，健康服务现在商业化程度不足。”熟悉华大基因的机构人士认为，“但是它已经开始慢慢地带来了收入和利润。” 　　而第三个商业模式——人人服务，是指基因测序和分析成本大幅度下降，生物大数据足够丰富后，人人都可以在常规诊疗中应用基因信息。目前，一个人的全基因组测序成本已下降到数千元，但加上分析成本，大概要10万元。当然，这个模式要实现，那是更遥远的事。 　　生态农业是未来财富：紧跟有机食品 观察大鳄冒头 　　7月，小彭为怀孕的妻子在正谷农业订购了一份有机杂粮。两天后，一袋由内蒙古库伦旗有机基地培育的杂粮，被送到小彭在广州的家中。 　　另外，黑龙江基地的原稻米、云南基地的有机野生菌、苏州阳澄湖基地的大闸蟹、浙江湖州的有机蔬菜，也分别配送至全国各地。 　　正谷农业，这家成立于2007年的公司，主要从事有机食品的生产、贸易和配送。原本不被看好的公司，在三年内陆续成立了多家分公司，在各地设立了有机农产品生产基地。 　　消费升级，人们对农产品质量的需求正在显现。 　　风投看好有机农业 　　所谓有机农业，即在生产中完全或基本不用人工合成的肥料、农药、生长调节剂和畜禽饲料添加剂，而采用有机肥满足作物营养需求的种植业，或采用有机饲料满足畜禽营养需求的养殖业。 　　据第三方研究所披露，2011年，美国有机市场销售额达到210.38亿欧元，全美超过1万人从事有机农业。 　　理财周报记者获取一份由IFOAM（国际有机农业运动联盟）发布《2013年世界有机农业概况与趋势预测》报告，其中提到——2011年，亚洲有机农业用地面积为370万公顷，相比2010年增长了33%。但亚洲有机农业用地仅占世界有机用地的十分之一，占亚洲整体农业用地的0.3%。 　　“我们推断，有机市场还在持续增长。”该报告说。2012年3月，中国《有机产品》标准得以修订。 　　A股上市公司中的“有机农业概念股”，包括龙力生物、北大荒、西王食品等。在美国纳斯达克上市，注册于松原市的中国有机农业有限公司，也在从事有机食品生产。 　　未上市的有机农业公司也获得资金追捧。2009年时，正谷农业还就曾被一批风投看中，其中包括PE界大佬清科集团。 　　“清科集团虽然没有正式投资进入正谷农业，但是与正谷农业一直有合作。”一位接近正谷农业的人士透露。 　　另一家有机食品连锁店——海客乐，也已经有风投进驻。 　　但市场对有机农业概念股似乎并不敏感。龙力生物进军有机农业领域至今，股价微涨5.90%。同期上证指数下跌12.11%。 　　2013年3月26日，龙力生物以自有资金5000万元投资山东鳌龙农业科技有限公司（下称“山东鳌龙”），由此持有其89.29%的股权。山东鳌龙从事农业科技开发业务，包括有机食品、功能食品、绿色食品。 　　“通过本次控股鳌龙公司，公司产品种类将得到极大丰富，公司未来将增加有机玉米、有机小麦、有机果蔬、有机中草药等多种有机农产品。”龙力生物在公告中说明道。 　　平安证券研究员于振家在二季度发布评级报告，“强烈推荐”龙力生物。 　　“公司致力于打造"玉米全株产业链"，集循环经济、节能减排等概念于一身。作为典型的大行业中的小公司，强烈看好公司长期发展。”于振家说。 　　北大荒计划建立有机食品种植档案，内容包括种植户姓名、面积，农业投入品的品种、名称、用量、施用时间等，以保证有机食品质量。北大荒的稻米油，参加了2013第七届中国绿色有机食品及饮料展。目前，北大荒正在酝酿重大资产重组。 　　西王食品拥有36万吨玉米胚芽年加工能力，30万吨玉米油精炼能力，30万吨小包装罐装能力，玉米油生产加工规模国内最大。 　　2012年，西王食品的主打产品——玉米胚芽油，在2012年全年销售量达到12.33万吨，同比增长41%。据披露，西王食品2013年中期业绩预增40.59%至53.37%。 　　生态农业成大方向 　　有机农业只是生态农业的细分领域之一。生态农业才是未来的大方向。 　　生态农业是根据生态学生物共生和物质循环再生原理，运用生态工程和现代科学技术，并与传统农业精华相结合而建立起来的具有生态合理性、物质性循环的可持续发展的农业模式。 　　A股市场上的生态农业概念股，包括生物育种领域的登海种业、壹桥苗业和神农大丰等； 　　生态种植领域的敦煌种业、登海种业和丰乐种业等； 　　节水灌溉、施肥、土壤修复等技术领域的大禹节水、永清环保等。 　　神农大丰的水稻培育研发投入较多。其募投项目中，就包括海南南繁水稻育制种工程研究中心建设项目、高产优质广适杂交水稻种子产业化建设项目。 　　根据统计局7月16日披露，2013年上半年国内生产总值24.80万亿元，比去年同期增长7.6%。其中，作为第一产业的农林牧渔生产总值1.86万亿元，比去年同期增长3.0%。 　　“农业的基础地位进一步得到巩固。主要表现是今年夏粮产量增长1.5%，再获丰收。畜产品增长基本稳定。”国家统计局新闻发言人盛来运说。 　　据农业部披露，2013年上半年农垦生产总值2037亿元，同比增长11.8%；完成出口商品总金额272.06亿元，同比增长10.3%；预计完成固定资产投资总额1305.26亿元，同比增长25.2%。 　　从二级市场来看，今年以来，大农林牧渔板块整体表现一般，2013年初至7月15日整体下跌了5.73%，同期上证指数下跌9.24%。 　　但是，其中不乏表现抢眼的个股，大康牧业年初至今上涨了90.57%，升达林业上涨71.23%，金宇集团上涨55.48%，龙力生物上涨40.03%，西部牧业上涨30.89%。 　　食品加工与安全 　　频发的食品黑天鹅事件，让“食品安全”问题再度成为市场关注的焦点。 　　今年5月31日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，研究部署进一步加强婴幼儿奶粉质量安全工作，围绕转变政府职能通过一批法律修正案草案和废止、修改部分行政法规的决定。 　　此前，最高人民法院、最高人民检察院发布《关于办理危害食品安全刑事案件适用法律若干问题的解释》，要求对危害食品安全犯罪案件从严量刑。 　　“食品安全正在逐步受到重视。大众食品需求较为刚性，增长较为稳定，未来会受益于城镇化和居民收入的增长。”国都证券表示。 　　同样值得关注的是为食品完全把关的食品测评企业。A股市场上的食品检测概念股包括达安基因、华测检测、聚光科技、远方光电等。上述公司2013年中期业绩预告全部预增。其中，达安基因预计2013年上半年业绩同比增长30%-50%。 　　文化传媒：华谊光线率领影视行业奇兵夺宝，新媒体并购热潮不可阻挡 　　十八大的召开，为文化传媒行业描绘了一卷美丽蓝图。作为未来国民经济支柱性产业，其正受追捧。 　　身负重任的文化传媒行业为此究竟会如何发展？“新媒体”一词是重点。 　　所谓“新媒体”，是在新的技术支撑体系下出现的媒体形态，如数字杂志、数字报纸、数字广播、手机短信、移动电视、网络、桌面视窗、数字电视、数字电影、触摸媒体等。相对于报刊、户外、广播、电视等四大传统意义媒体，新媒体被形象地称为“第五媒体”。 　　上海某券商分析师向记者直言：“传统媒体在政策推动下，转型是首要任务，然而新媒体管制较为宽松，竞争较为市场化，想要在群雄逐鹿过程中取得成功必须拥有独特的商业模式。” 　　二级市场表现亮眼 　　“新媒体的发展将是未来媒体发展的趋势。”沪上一名基金经理如此向记者说道。“十八大将文化产业提升到一个新高度，会议前后关于文化大发展的产业政策陆续出台，且预计还有后续政策出台。影视、游戏、互联网、整合营销等新文化媒体领域由于基数低，在过去一年以及未来数年都会表现出极高成长性，带动相关公司业绩高增长。” 　　简单来说，传统意义上的媒体，是通过电视、广播、报刊、杂志等单一形式完成对信息的传播；而新媒体是在传统媒体基础上，运用数字媒体技术开发完成信息传播。 　　由受众信息需求不同，新媒体也以各类“面目”出现。比如时下风靡的移动电视、数字电影、数字电视、多点触摸媒体技术、重力感应技术、数字杂志等诸多形式。新媒体的参与度较强，更大程度上满足了受众互动性的需要。新媒体技术的诞生是人们运用数字技术、无线技术和互联网三方面结合，清理信息量冗杂以及信息质量残损的问题，使得信息在保证量的基础上更能使多个受众群体得到及时的沟通交流反馈，达到了市场、受众、市场反馈的良好循环模式。新媒体很大程度上改善了以往平面媒体信息获取的枯燥性、延迟性和非互动性。 　　“就我看来，新媒体技术就是交互式媒体的展现，未来媒体发展趋势便是受众与媒体之间更多更深层次的互动。”上述沪上基金经理解释道。 　　从二级市场来看，自今年4月开始，文化传媒板块表现开始强于大盘。尤其是到了6月份，板块整体表现远远超越同期大盘表现，多只个股实现涨幅在50%之上，如浙报传媒、奥飞动漫、华谊嘉信等。 　　上述上海券商分析师分析，近期文化传媒板块的表现主要依托于政策扶持和业绩增长。“在这一轮上涨之前（去年四季度之前），传媒板块的估值并不高，持平或稍高于制造业，这为后来估值和股价的提升预留了足够空间。新媒体虽然短期估值有调整压力，但由于其行业整体正处于高速发展初期，因此后期成长空间依然巨大，投资价值也非常明显。出版发行等传统媒体成长性有限，当前估值普遍偏低，但若能借势成功进入新媒体领域，其将被重新估值，所以投资价值也不容忽视。” 　　影视业单一模式或被抛弃 　　电影电视行业最近在传媒板块最属强势，从去年《泰囧》开始，每部叫座影片都会为相关上市公司带来一轮大涨，光线传媒、华谊兄弟等公司赚的盆满钵满。 　　当然，也有例外，美股上市的博纳影业去年以全年亏损收场。博纳影业财务数据显示，其2012年总收入8.97亿元，比上年同期的8.01亿元增长了12%，实现利润总额为-158.57万元，全年净亏损达989万元，与2011年相比下降111%，归属上市公司股东净利润为-809.63万元，同比下降109%。 　　“这说明单一的商业模式已经起不到太大作用了。目前，靠电影票房、电视剧收视率为唯一盈利手法的模式已经开始改变。衍生项目的开发、开拓稳定渠道及进一步开发电影电视附加价值才是未来方向。”上述沪上基金经理向记者感慨道，“这方面做得比较好的有华谊兄弟、顺网科技和上海钢联。” 　　也就是说，随着电影产业向纵深发展，影视公司正在由业务多元化转入服务平台化的新阶段。以华谊兄弟为例，目前电影还是华谊兄弟最核心的业务，但盈利方式已从过去唯一的票房收入，扩大到了影院建设、衍生项目开发、渠道合作等多方位盈利模式。华谊兄弟多元化投资链条包括文化旅游、手机游戏、数字音乐和互联网营销，上述投资一方面短期内为上市公司带来收入和利润，更为重要的是将电影票房收入多元化并开发新增长点，应对新媒体时代对传统电影票房、发行和营销的冲击与挑战，通过投资培育和摸索新商机。 　　在传统电影业务上，华谊兄弟依然保持着竞争力。电影创作有门槛，它需要品牌、经验、资金、策划等各方面完美结合。反过来说，更多的资金和人才等资源又会进一步向优秀制作公司集中，形成良性循环。而一个优秀的电影制作公司，又会借助其优势资源，去参与产业纵向和横向的布局。纵向即完善产业链，横向即开发衍生品，其结果就是形成一个多业务相互带动，并能有效平滑经营风险的公司。 　　从渠道方面来看，华谊兄弟与中国电信达成微电影运营协议，2012年下半年已经上线，收入会从今年开始有明显贡献。此外，华谊兄弟刚刚和NOW TV（爆谷台）合作，在付费频道平台上扩大版权收益。而衍生项目也是华谊兄弟新近涉足的领域，华谊兄弟投资的观澜湖电影公社项目将在2014年开业，主要收服务费。此外，华谊兄弟还积极和腾讯开展战略合作，把电影和影视剧的素材卖给腾讯，从而开发同名游戏，增加互动、提高附加值。 　　并购成主流方向 　　“如今，新媒体的商业模式已经对传统媒体有了冲击，接下来的发展趋势是从移动互联网往专业互联网方向发展。”上海汇利资产总经理何震向记者表示，“现在带宽越来越宽，智能手机风行，任何传媒不和互联网搭上边的话都会完蛋。” 　　何震向记者解释，无论哪个媒体，最有竞争力的是平台和流量，平台越大、流量越大才会越有竞争力。“腾讯就是一个很好的例子。” 　　再次拿出华谊兄弟为例，这次的比较对象是优酷。从主营方向上来看，华谊兄弟重点在内容供应，而优酷则是一个平台。“优酷和土豆自己是不生产东西的。相对而言，我更看好平台，但是不得不说，平台也是更容易被颠覆的。如果换了其他的方式，如其他的智能终端，平台优势就得从新做起。”何震对记者说。 　　我们也不难看到，近年来，浙报传媒、博瑞传播、华闻传媒、华谊兄弟等公司通过并购方式进军网游、互联网，借此来实现自身向新媒体转型的目标。 　　另外，传媒板块目前已有多家公司进行重大资产重组或仍处停牌商议中，并购成了一种普遍现象。上述上海券商分析师认为，未来并购将不再是某个传媒公司的孤立事件，而会成为上市公司战略实现的持续性手段。目前，传媒类Pre-IPO公司因IPO暂停而中止上市进程、行业集中度分散、投行向并购业务转型以及二级市场给予上市公司的杠杆等多种现象，将促成传媒类上市公司成为行业整合平台的趋势。 　　不少国内传统媒体也依托自身强大的发展基础，纷纷涉足新兴媒体领域。近几年来，中国绝大多数传统媒体都兴起了创办网站的热潮，网络媒体整合传统媒体的例子也不鲜见。“不是简单地替代或割裂，而是融合。”上述基金经理向记者表示，未来媒体发展趋势是，综合运用各类高新技术，通过文字、声像、网络、通信等手段进行传播的媒体形态，即“全媒体”。 　　新元文智集团为文化传媒类公司未来商业模式创新直接表达了四个观点。第一，认真思考产业链结构。文化产业目前正在快速变革，凡是对未来产业链有清晰的认识、并且敢于打破现有产业链结构的企业，一定能够成为优秀的企业。所以，产业链价值和结构的重构是当前文化产业大变革时代的一个重要课题。第二，价值模型的颠覆替代。价值模型是以消费者的视角去思考问题的，比如奇虎360，从收费杀毒到免费网络杀毒，转变成依靠广告实现收入，这就是价值模型颠覆。第三，思考用户和工具模式的替代。要考虑用户使用手段、使用习惯，改变用户的消费习惯，用新工具和新模式去为客户服务。第四，思考用户价值增值。在现有产品的基础上如何创造新价值？只有为客户创造出新的价值，企业的商业价值才能够不断演变，不断提升，形成核心竞争力。 　　“说到底，随着以互联网为代表的新兴媒体逐渐成为重要传播力量，传统媒体与新兴媒体相互融合已成趋势。”上述上海券商分析师最后总结道。 　　十二五产值2万亿年增25% 掘金新材料产业龙头股 　　纵然宏观经济低迷，新材料产业仍然是一片绕不过的蓝海。 　　2012年2月22日，工信部发布《新材料产业“十二五”规划》（下称《规划》），提出“十二五”期间，我国新材料产业预计总产值达 2万亿元，年均增长率超过25%，重点新材料研发投入在销售额占比要达到5%以上；材料综合保障能力达到70%，关键新材料达到50%。 　　前不久重大科技专项办公室启动重点新材料新增专项论证，中国材料研究学会已向发改委递交《战略性新兴产业重大工程——“关键材料升级换代工程”实施方案》，总投资估算金额200亿元，重点支持关键材料的核心技术研发和产业化。 　　国泰君安分析师桑永亮认为，新材料产业受经济周期影响小。在美国新兴产业发展如火如荼及中国经济结构转型大背景下，有逆势成长可能。 　　历史数据佐证了新材料产业的抗周期性。Wind资讯新材料概念板块年初以来涨幅10.08%，而沪深300涨幅为负3.84%，新材料表现明显强于沪深300。 　　不论机构还是个人投资者，都希望能继续顺着新材料——这个“总理指出的方向”成功掘金。 　　政策密集扶持 　　《规划》对特种金属功能材料、高端金属结构材料、先进高分子材料、新型无机非金属材料、高性能复合材料和前沿新材料共六大领域进行重点支持。 　　从工信部的分类看，新材料的分类从材料的物理属性和功能进行综合分类。而这之中涉及有色金属、钢铁、稀土、化工、电子等各个传统行业。有些已经老树发新苗，有些则初生牛犊不怕虎。 　　在工信部原材料工业司副司长高云虎看来，中国新材料产业发展潜力巨大。一方面，战略性新兴产业的快速发展将带动新材料产业的市场需求。另一方面，我国传统产业的结构调整，迫切需要以新材料来作为新的增长点。 　　政策方面，2013年国家和地方对战略性新兴产业的政策措施将逐步完善，北京、黑龙江、浙江等19个省市相继出台了地方性新材料产业专项规划政策。 　　“目前，中央财政已设立了战略性新兴产业发展专项资金。863、973等科技专项也将加大对重点新材料开发的投入力度。国家对新材料重点产业基地、公共服务平台等建设的投入力度也将加大。2013年，国家还将逐步开展新材料企业的认证工作，推进建立新材料产业联盟，完善新材料产业技术标准体系，引导和规范新材料产业有序发展。”高云虎曾对理财周报表示。 　　高云虎认为，2013年新材料产业的发展重点将主要体现在三个方面，“一是保障轨道交通、能源、航空航天等重大工程建设的关键材料，如高品质特殊钢、高强轻型合金及其复合材料等。二是符合节能、环保及民生等需求的材料。如稀土发光材料、水处理膜、储能材料等。三是能占领国际前沿领域的重大材料开发和应用。如新型纳米材料、生物功能材料等。” 　　“新材料产业属于七大战略性新兴产业之一，将会是"十二五"及未来相当长一段时期内重点发展的产业。”高云虎分析道。 　　受“国家重大科技专项办公室近期启动的重点新材料新增专项论证，当前已获国务院批复”利好政策的刺激，7月16日，新材料板块表现抢眼，整个板块涨幅超2%。其中天通股份、康得新、国瓷新材等数只个股封涨停。 　　寻找龙头公司 　　谁将受益于新材料产业的未来发展？ 　　万德统计的32家新材料行业中的上市公司，从今年年初至今，总市值达944.36亿元。其中，涨幅最大的是国瓷新材，达87.56%，其次是彩虹精化和三维丝，涨幅分别为48.34%、44.47%。而市盈率排在前三的分别是东方锆业、深圳惠程和三维丝，PE分别为88倍、78倍、76倍。 　　华北一位熟悉新材料产业的分析师向理财周报记者表示，“寻找行业龙头，不妨从以下三个方面入手:首先，要具有技术优势，拥有较高技术壁垒，使得行业竞争对手难以复制，能独享高额利润；其次，要有一定的规模优势，在所属市场拥有一定的市场份额；最后，也是最重要的，因为大多数新材料项目还尚未进入盈利期。” 　　上述分析师认为，随着中国制造业的升级，新材料产业发展迅速，出现了若干从很小规模爆发式增长到百亿乃至千亿级规模的细分领域，其中涉及面广、与下游应用结合紧密的化工新材料，将成为新材料产业的重要增长点。 　　化工新材料的高技术壁垒和进口替代需求，决定了其高附加值的特征。与传统基础化工低门槛、过度竞争的路径不同，化工新材料的共性特征是少批量生产、高技术含量，再加上需求的替代，行业盈利前景明朗。 　　化工新材料品种包括氟硅材料、工程塑料、特种橡胶、功能性膜材料和生物质材料等。氟化工类上市公司有巨化股份；硅材料类上市公司包括有研硅股；BT树脂生产企业有蓝星新材；工程塑料代表企业包括金发科技和普利特等。 　　而对于有色行业中的新材料，国泰君安分析师蔡永亮认为主要有五大板块：碳复合材料、高温合金、钕铁硼永磁、超硬材料、碳酸锂。对应的优秀公司包括博云新材、钢研高钠、正海磁材、四方达、天齐锂业。 　　稀土功能材料在节能环保、新能源、新能源汽车具有独特的优势，稀土永磁、发光、催化、储氢、抛光材料等等，将成为未来新材料领域的明星。 　　《上海市稀土材料及其应用产业发展“十二五”规划》中写道，到2015年，世界稀土需求量约25万吨，国内需求量约13.8万吨，新型稀土功能材料领域的消费量将高速增长，预计2015年将达9.2万吨。 　　渤海证券分析师崔健认为具有国际竞争优势，参与全球供应链体系的稀土磁性材料龙头企业中科三环和具有产业链整合优势，发展磁性材料电机一体化的宁波韵升将成为此次五年规划的受益者。 　　《规划》涉及钢铁行业主要集中在高端金属结构材料部分，大陆特钢企业和高端管材企业将是《规划》的主要受益者。 　　所有特钢企业中，规模大、技术高及未来产能扩张较快的企业受益程度将更高一些。经过多年兼并重组，大陆特钢产业已形成“4 1”格局，五大龙头企业包括东北特钢集团、宝钢集团、中信泰富及西宁特钢及太钢不锈。在高端管材领域，久立特材和常宝股份分别为国内不锈钢钢管产能第一及第三企业，由于其钢管业务占公司营收比重均在80%以上，公司能较大程度受益于下游需求前景向好带来的获利增长。 　　技术创新是关键 　　虽然前景广阔，但新材料产业仍然有亟待解决的问题，即技术创新。 　　广东省材料研究学会理事长梁振锋表示：“就目前阶段，我们还没有掌握到核心技术，原创性不多。一般性能的新材料都能生产，但质量不稳定，高性能新材料主要仍靠进口。” 　　“我国新材料自主开发能力薄弱，大型材料企业创新动力不强，关键新材料保障能力不足。此外，产学研用相互脱节，产业链条短，新材料推广应用困难。” 深圳市新材料行业协会秘书长李音分析道，“新材料的研发投入高、周期长、产业化风险大，单就材料本身来看，从研发到量产的投入收益比、周期、风险综合考虑，不具备吸引社会资本的先天优势。” 　　李音和梁振锋都认为，政府的支持力度是一个方面，但产业化发展更在于企业本身。“就企业来说，一是需要企业家具有技术敏感度和创新意识，二是需要他们拨出资金投入研发，寻找新的增长点。但目前具备这两点素质的企业并不多。”梁剑锋表示。 　　银禧科技董事长谭颂斌认为，“我国新材料产业虽然总体而言，产业规模还不大，很多领域处于发展初期，但是通过自主创新，已经取得一些发展优势。如特种高分子材料、非线性光学晶体、高温合金和功能陶瓷等。”2013年，银禧科技仍将专注行业细分市场。 　　而安泰科技董秘张晋华表示，“明年将围绕国家战略规划，着重发展产业基础好、市场潜力大的关键新材料，加强新材料与下游产业的相互衔接。” 　　新能源汽车：“特斯拉旋风”来袭锂电重新归位，与无轨电车结合是捷径 　　最近两个月，沉寂多时的新能源汽车，引起市场极大关注。 　　5月28日，美国电动汽车生产商特斯拉宣布已经偿清美国能源部贷款，将推进号称“机械增压器”的充电网络扩张工作，特斯拉在纳斯达克的股票价格因此而飙升13.6%，至110.33美元。这也带动了国内A股与新能源汽车和锂电池相关的概念股大幅上涨。 　　在国内，政府最高层也提出要推广新能源汽车。7月12日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，会议提出政府公务用车、公交车要率先推广使用新能源汽车，同步完善配套设施。 　　备受关注的新能源汽车，其未来走向，值得关注。 　　“特斯拉旋风”搅动A股市场 　　2013年以来，美国电动汽车生产商特斯拉公司业绩表现超出预期，成为极少数盈利的电动车制造商，由于其前景被业界看好，在全球掀起了一股新能源汽车风潮，被称为“特斯拉旋风”。 　　2013年5月28日，特斯拉宣布已经偿清美国能源部贷款，将推进号称“机械增压器”的充电网络扩张工作。特斯拉在纳斯达克的股票价格飙升13.6%，至110.33美元，首次突破100美元大关。 　　来自大洋彼岸的特斯拉效应，引爆了国内与新能源汽车和锂电池相关的概念股。5月29日，比亚迪、亿纬锂能、万向钱潮、金瑞科技涨停，科力远、天齐锂业、赣锋锂业涨幅也居前。 　　7月1日，受到销售量可能超预期消息的影响，特斯拉高开高走，收于117.18美元，涨幅达9.15%，股价创出历史新高，今年以来该股涨幅已经达到245.97%。受此消息刺激，7月2日沪深两市以锂电池为首的新能源板块表现不俗，亿纬锂能、新宙邦、江苏国泰涨停，杉杉股份、比亚迪涨幅均超过6%。 　　不过，7月16日高盛发布了一份看空特斯拉的研究报告，不仅令特斯拉电动车股价大跌，也影响到A股锂电板块。7月17日，锂电板块成为当日跌幅最大的概念板块，其中比亚迪、成飞集成的跌幅分别超过了7%和5%。 　　“特斯拉目前看上去比较火，但实际上还是概念炒作。”青云创投董事总经理林霆表示，“很多人都喜欢用特斯拉来说电动汽车，其实是不对的。其他的电动公司都倒闭了，特斯拉起来了有很多它独有的因素，根本是不可复制、非常个例的现象，它烧了十几亿美金才一个季度卖个几千辆车。” 　　国信证券7月4日也发布研报认为，作为典型的主题型投资板块，行业内的任何利好消息或政策都有可能成为板块上涨的催化剂。短期内特斯拉销售超预期事件以及未来一段时间可能的新能源汽车相关政策出台都有可能成为板块行情的开始。 　　政府买单 　　与市场大力炒作新能源汽车形成鲜明对比的是，我国新能源汽车目前发展离规划目标有很大一段距离。 　　2012年7月，工信部发布了《节能与新能源汽车产业发展规划（2012-2020年）》提出，到2015年，纯电动汽车和插电式混合动力汽车累计产销量力争达到50万辆；到2020年，纯电动汽车和插电式混合动力汽车生产能力达200万辆、累计产销量超过500万辆，燃料电池汽车、车用氢能源产业与国际同步发展。 　　然而一年过去了，新能源汽车的发展速度远不如预期。据工信部装备工业汽车处处长钱明华在“中国(杭州)国际新能源汽车市场化推动高峰论坛”上透露，2013年上半年新能源汽车产销量为1.63万辆。截至2012年底，列入节能与新能源汽车示范推广工程的推荐车型达到629款，累计生产2.74万辆，其中私人购买的新能源汽车达到4400辆，试点城市累计建成充换电站148座，充电桩807个。 　　目前距离2015年的50万辆，还有不小的差距。这也意味着未来两年，我国每年的新能源汽车产销量需达到18万辆。 　　另外，新能源汽车三年计划已经于2012年底完成，但是半年过去了，新的三年规划迟迟没有出台。 　　2009年元月，科技部、财政部、发改委、工业和信息化部4部委共同启动了十城千辆工程，其主要内容是，通过提供财政补贴，计划用3年左右的时间，每年发展10个城市，每个城市推出1000辆新能源汽车开展示范运行，涉及这些大中城市的公交、出租、公务、市政、邮政等领域。计划分三批，共有25个城市被列入十城千辆工程。 　　计划于2012年底完成后，市场一直期待新三年新能源汽车的规划能早日出台。 　　7月12日，好消息传来：国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，会议提出政府公务用车、公交车要率先推广使用新能源汽车，同步完善配套设施。这给新能源汽车市场注入了一针强心剂。 　　“新三年的新能源汽车规划本来是上半年要出来的，工信部、科技部都是这么说的，后来6月底也没有出来，在大家都感觉没希望的时候，李克强总理12日在国务院会议上，说到了几个方面，其中就包括新能源汽车。接下来可以预见的是，四部委肯定要就这个事情开会。原来我估计科技部、工信部可能对混合动力和纯电动车有不同意见，陷入僵局，现在总理这么一说，这件事情肯定要启动。”江苏常熟电动车研究所所长沙永康表示。 　　在他看来，要加快新能源汽车的发展，关键要解决技术和基础设施的问题，而这些都要政府来埋单。 　　“因为不管充电、换电，总得要有基础设施，没有基础设施怎么来用汽车呢。技术不成熟，成本高，那就只能政府埋单，如果政府不埋单，就没有目前三万多辆示范车的运行。李克强总理这么说，也就是政府来埋单，从技术到设施，都是这样。”他说。 　　“不过这样有点权宜之计，新一届政府原来就没提七大战略新兴产业，也没提新能源汽车，现在这么提，就是为了稳增长。” 　　回归无轨电车？ 　　对于新能源汽车未来方向发展，沙永康认为，如果公交车用新能源汽车的话，可能会向无轨电车方面回归，但是前提是无轨电车要改造。 　　“无轨电车，像广州的，头顶有两根线，这两根线就给无轨电车供电。但是，这两根线如果在十字路口肯定不好看，或者说不好做，那么在十字路口就要拆掉。然后车上要有一个小小的电池，这个电池只供十字路口用的。而且无轨电车造型要改变，要创新，跟上现在时代的发展。” 　　沙永康认为，无轨电车的电机和电控可以利用现在电动汽车的这一套技术，而不能用老式的，包括能源回收系统。“如果说，有一边行驶一边供电的话，车上的电池本身就可以小了。也就是说利用现在新能源公交车的技术，与无轨电车结合起来，对发展城市公交和城市公交车行驶中尾气排放，应该说是未来一种发展方向。”他表示。 　　他还指出，如果仅仅把无轨电车看作是老的，不能作为新能源汽车来支持的话，而新能源纯电动或者混合动力成本又很高，也是做不大的。 　　“我认为新能源汽车和无轨电车结合起来是一条比较近的路，另外一个技术上是现成的，市场也是现成的，只是说现在的决策者，公交公司，或者当地政府的思路要改变。”因此他建议，把城市交通运输部和城市公交公司整合到推广的机构里，把四部委改成五部委，也就是说，让城市交通运输部和城市公交公司也参与进来，调动他们的积极性。 　　对于私家车用新能源汽车，他把这种情形分为两类：在大城市和在发达地区的乡镇。 　　他认为，在大城市私家车用新能源汽车基本上没有多大可能。“一个是充电系统很难做到完善的程度；第二，停车难。另外，没有一个大功率的充电设施就没法正常运行，换电也不是说要做就能做得起来的，它包括投入问题、配套问题等。” 　　而在发达地区的乡镇，私家车还是可以用新能源汽车的。“它的住房条件比较好，有独立的电源，自家可以停车，自家的电源可以充电，这种地方用它做上下班代步工具的可能性还是有的，速度第一。但是要由正规的汽车厂来造，像奇瑞、吉利、浙江康迪之类的，就比较合适。” 　　然而，他并不愿意去描述新能源汽车未来五年，或十年的发展前景。“这个事情不要去描述，这个饼不要去画。你还是先解决技术，也就是说技术解决了，成本问题解决了，或者说找到了真正的市场，才有可能达到预想的目标。”他说。 　　“技术上或其他方面没有突破的话，可能性就没有，也许现在政府在推这个事情，也许以后会停滞不前，那可能政府就不再推这个事情了，没了这个事情，也是很有可能的。我刚才说了，新一届政府没有说七大新兴产业，为什么？他就感觉这个效果不太好，你继续往里面投就没有意义了。这一次说新能源就是为了稳增长，另外一个他有一个前提，都是政府埋单，公交车、公务车，但是他也没有说量。” 　　自动化产业：本土机器人市场占有率仅4%，3D打印未来5年每年翻一番 　　自动化又称电控或工控，几乎有电的地方都会用到，在专业人员眼中这几乎可以算是一个古老的行业。事实上，从农业、工业到服务业，自动化在现代工作生活中几乎无处不在。 　　然而，近两年来，自动行业两个财富故事再次搅乱了巨大的资本市场。 　　首先，“机器人总动员”成为制造业发展的趋势。中联重科（000157.SZ）开始采购焊接机器人以替代价格不菲的焊接工人，华西能源（002630.SZ）——新建的生产线开始大量采用工业自动化设备，按照富士康的规划，2014年生产线上的机器人数量将达到100万台。国内制造业和工业自动化是否已经结上了“不解之缘”。 　　另一个故事3D打印则来源于去年风靡一时的两段论述。“3D打印有可能变革我们生产一切产品的方式”，奥巴马在2月12日的国情咨文演讲这样阐述。随后，《经济学人》则用专题论述“3D打印机带来第三次工业革命”。 　　机器人总动员 　　一台简单的搬运机器人，其成本相当于3年的工人工资，而寿命在10年以上。成本导向的技术升级在中国有巨大的市场空间。 　　据统计，目前中国国内市场上已有5万台左右工业机器人在服役，从工业机器人密度（制造业中每万名生产工人占有的机器人数量）来看，我国的机器人市场远未达到发达水平。 　　在绝对数量上，中国的机器人数量仅为日本的18%、德国的35%；在工业机器人应用最多的汽车产业，每万名工人中机器人数量只有90台，而日本有1600多台，美国有800多台。 　　业内人士认为，机器人产业将是继汽车、计算机之后出现的新兴的大型高技术产业。“十二五”是中国工业机器人产业发展的关键转折点，市场需求也将呈现井喷式发展，工业机器人的需求量将以每年15%~20%的速度增长。 　　“现在全球工业机器人均价30多万，即使假设未来均价25万元，那么我国制造业对应的工业机器人本体市场规模接近380亿元，算上系统的话，对应的工业机器人市场规模达到1140亿元。”国泰君安分析师吕娟认为，本土企业在工程师红利支持下，至少有数十倍的成长性。 　　即使长路漫漫，但资本市场的自动化故事早已高潮迭起。7月10日，秦川发展、公告将投资9万套(一期)工业机器人关节减速器技术改造项目，引起市场强烈兴趣，该股开盘一字涨停。有意思的是，7月11日公司公告称正在积极推进重组陕西秦川机床工具集团，但市场反应平淡，机器人的故事显然比重组的故事更有趣。 　　市场的热捧映衬的却是国内企业的尴尬。中国本体制造企业35家，其中内资26家。2012年国内工业机器人企业年产量均小于500台。2012年本土品牌机器人销量仅1112台，独资及合资品牌销量高达25790台，市占率分别为4%和96%。 　　因此，不同厂商对自己的定位不同，因此也会采取不同的市场策略，抓住细分市场更加重要。 　　机械行业群雄并立，然而创业板上市公司机器人却在去年脱颖而出，全年股价上涨52.15%，其间实现净利润2.08亿元,同比增长30.3%，成为机器人行业的龙头企业。 　　“我们只要规模持续提升，零部件自主研发跟进，毛利率就会逐渐提升。这两块我们都在做相关工作。”机器人董秘赵立国告诉理财周报记者，机器人在2013年将拓展更多元业务，此外也会加强成本控制。 　　公司总裁曲道奎表示，公司高端产品应用都在军用上，机器人的灵活性、可靠性在军工上面比较重要。目前，自动转载机器人与重载移动机器人等特种机器人产品已获得军品相关资质认证，产品主要应用于二炮、海空军等高技术兵种，用于提高武器生产效率与提高自动化程度等环节。 　　我国2012年军费预算为6700亿元，其中估计用于装备更新的约2500亿元。假设未来10年随着军队自动化进度加快，每年以机器人为核心的无人化/自动化装备占比5%计算，则未来10年军队对于机器人技术类似的产品需求约1250亿元。 　　此外，A股市场仍有许多与机器人、自动化高度相关的上市公司，如天奇股份、蓝英装备、三丰智能、软控股份、金自天正等，虽然该部分公司的相关业务规模并没有机器人突出，但资料显示，该部分公司对机器人相关领域的多有涉及，有望得到更多市场资金的关注。 　　“本土企业成功关键在5个要素：有主营业务利润;掌握关键核心技术；有批量化生产的管理经验；有市场拓展营销能力；与政府（特别是当地政府）有良好的关系”，一位来自北京的证券分析师告诉理财周报记者，资本市场的投资逻辑也将围绕这几点展开。 　　3D打印：鱼龙混杂 　　事实上，那些从事机器人研究的人分为两个阵营，一个阵营尝试创造出昂贵的类似于人类的机器人，一个阵营努力制作便宜的实用性自动化机器人。去年以来，在全球大热的3D打印技术明显属于后者。 　　3D打印可以分为三大类：一是大众消费级，多用于工业设计、文化创意等领域；二是工业级，主要用于模具、模型等行业以及金属零部件等产品制造；三是生物工程级，如打印牙齿、细胞、器官等。 　　这一新技术也颇受国内资本关注。国内的3D打印主要集中在家电及电子消费品、建筑、教育、模具检测、医疗及牙科正畸、文化创意及文物修复、汽车及其他交通工具、航空航天等领域。 　　回顾历史，3D打印行业在上世纪90年代初曾经出现过每年40%以上的高速增长，但随后增速逐步趋于平缓；2000-2009年，全球3D打印行业的年均复合增长率仅为7.76%，互联网泡沫后的2001-2002年，以及金融危机后的2009年，3D打印行业甚至出现了负增长。 　　但是从2010年开始，随着3D打印技术的进步以及个人需求的爆发，3D打印行业再次进入快速成长期，最近三年（2010-2012）的年均复合增长率超过27%。 　　2012年全球3D打印的市场规模为22.04亿美元，但中国3D打印市场规模只有10亿元人民币。不过，中国有望在近年跃升为全球最大的3D打印市场。“未来3-5年有望以每年至少一倍的速度增长，2015年中国3D打印产业的市场规模将达到100亿元左右。”中国3D打印技术产业联盟秘书长罗军表示，中国有潜力成为全球最大的3D打印市场。 　　全世界大约有100家公司从事3D打印行业，但是中国就有30多家。目前，A股上市公司中，有3D打印概念的有20多家；万德资讯中3D打印板块就有22只成员股。与全球相比，中国3D打印市场由于缺少原创的核心技术和材料资源的支持，行业整体体量较小，企业分散、社会影响力有限。 　　在定期报告、专门澄清或说明公告中列示从事3D打印相关产品和服务研发、项目投资的上市公司中，研发、产品开发进度也有较大差别。 　　光韵达在今年的5月23日说明公告中指出，“一直密切关注各类激光应用技术的发展趋势，对3D打印技术也有进行关注和相关研究”， “但本公司目前并未开展3D打印技术方面的产品和服务”，只是关注和研究；江南嘉捷、东方铁塔也是今年上半年才和相关方签署合作协议，产品研制即将或刚刚开始，高乐股份5月公告计划投资4000万元设立深圳分公司、发展3D打印个性化服务等。 　　而银邦股份、南风股份去年8月份就成立了相关的子公司、有专门的项目投资规划等，海源机械去年12月签署合作协议、今年购买3D打印设备进行研发、6月份成立子公司并接受样机订货，机器人和中航重机早在2011年就有产品突破、项目研发更早。 　　从介入3D打印产业链的位置来看，银邦股份、海源机械主要介入上游3D打印材料领域，机器人、江南嘉捷等主要介入中游3D打印机领域，中航重机、南风股份、东方铁塔和高乐股份等介入下游的3D打印服务领域。当然，这只是从目前的公开资料进行分析和判断得出；实际上，未来这些上市公司完全可以根据市场情况和公司的实际产品研发进度考虑，进行产业链的上下游拓展。从行业容量来看，未来3D打印行业上游材料和下游服务的空间较大、中游3D打印机的需求空间相对较小。 　　“实质性从事3D打印相关产品制造和服务、短期会带来收益的仅有5家上市公司：银邦股份、海源机械、机器人、中航重机和南风股份。“一位证券分析师表示。 　　医疗服务：民间资本推动无龙头万亿行业剧变，专业医院向全产业扩张 　　尽管已经成为一级市场和二级市场争先抢夺的焦点，但是中国的医疗服务行业始终面临一个问题：尽管从2008年到2011年，私立医院的数量每年增加16%；尽管华润这样的央企和复星、方正这样的资本大鳄都已介入；尽管政府明文鼓励私立医院发展；这个行业至今仍然处于竞争的初期阶段，尚无一家较为大型的医疗集团出现。 　　根据波士顿咨询的最新报告，2011年中国医院总体收入为1.25万亿元人民币，考虑到政府已经提出，到2015年，私立医院的服务量占比要实现翻番，达到20%；据波士顿咨询估算，这意味着到2015年，每年需要增加4亿人次到私立医院就医；这也意味着，未来三五年间，将会新出现一个数千亿的市场空间。 　　如果再同时考虑到中国的人口老龄化、城镇化对于医疗服务需求的增加，投资界对于医疗服务市场多年来的热衷绝非偶然。 　　但是到现在为止，我们仍然看不到明显的赢家出现。 　　专科医院被迫向综合发展 　　到现在为止，中国一级市场和二级市场关于医疗服务最好的案例，仍然是达晨创投对于爱尔眼科的投资。 　　2007年，达晨创投以720万元买下300万股爱尔眼科，两年后爱尔眼科上市，首日发行价28元。也就是说，达晨创投的这笔投资两年翻了10倍以上。 　　爱尔眼科代表了中国医疗服务行业发展早期的一批企业：专业私立医疗机构、连锁模式、迅速扩张。这批专科医院大多集中在体检、齿科、妇科、眼科、整容等行业。曾经一度，这一模式非常活跃。 　　爱尔眼科并非其中最热门的公司。鼎晖和天图都对慈铭体检进行过投资，瑞尔齿科也先后获得启明创投、凯鹏华盈、德福资本支持，伊美尔整形美容医院有天图和联想投资的联合投资，康圣环球特检背后有中经合贝雅和凯鹏华盈。 　　但是齿科和体检行业迅速受到众多新进入者的压力。在资本支持下，各家机构陷入价格战，自身盈利能力难以保障快速扩张的要求。但如果没有快速扩张和迅速提高市场占有率的故事，他们很难最终让自己的投资者满意。 　　“眼科的技术含量还是比较高的，培养一个合格人才的周期比较长，所以门槛相对高一点，我们感受到的来自竞争者的压力不是那么大。”爱尔眼科副总韩忠说。 　　但爱尔眼科上市之后，也曾经被“封刀门”严重冲击股价。 　　2012年初，台湾一位眼科权威专家宣布激光治疗近视患者会出现后遗症，自己“封刀”不再做这类手术。国内随即掀起关于激光治疗近视手术副作用的大讨论，爱尔眼科应声放量大跌，其门诊量也受到一定冲击。 　　这就是专科医院不得不面对的问题：医疗技术争论，或者单起医疗事故，就有可能对公司带来严重冲击。 　　对此，A股另一家上市公司——以杭州口腔医院起家的通策医疗的对策是：在口腔部门扩张的同时，增加辅助生殖领域，也就是以治疗不孕不育为主的专科医院。 　　通策医疗的做法是，和拥有国际先进技术的波恩公司成立合资公司，再由这家合资公司与地方龙头医疗机构合作，成立生殖中心或者生殖医院，由合资公司提供技术和管理。到目前为止，通策医疗辅助生殖的项目已经在昆明和重庆陆续落地。 　　这一概念相比口腔，显然更受二级市场欢迎。一些券商报告提到，辅助生殖不仅在中国市场广阔，而且最重要的是其对于设施和技术依赖较高，相对眼科、妇科、齿科而言，对于医生要求较低，因此比较易于连锁推广。 　　“我们上市公司是肯定会坚持专科、专注、专业的。”韩忠说，“但是大股东爱尔医疗投资有可能考虑同时投资其他专科医疗。” 　　此前据媒体报道，爱尔医疗投资考察的行业包括骨科、脑科和妇产科。 　　发展成熟的专科医院拓展领域已经成为业界共识。如拥有复星投资的和睦家，此前一直专注于北京上海两地的高端医疗市场，也已经宣布一方面将拓展到其他一线城市，另一方面今年也新设立了康复医院和肿瘤中心。 　　“考察一个医疗行业最大的问题是要关注患者的预期，比如眼科、齿科、骨科、妇产科，患者几乎都是一次性消费、短期见效。而肿瘤、不孕不育、康复，都是需要一个更长期的治疗过程，患者需要为更多项目付费，但是也很有可能出现疗效不好的情况，甚至引发医患纠纷。”一位医疗界人士表示，“所以民营医院是否能够在这些新的领域服务好患者，还需要观察。” 　　公立医院改制陷阱 　　尽管专科医院都在尝试更多领域，但到目前为止，敢于明确提出综合医院目标的私立医院，并不多。 　　在很多的报告中，这些刚开始拥有十余家专科医院的公司，被描述为将会成为中国的HCA。美国的HCA是全球最大的盈利性医院运营商，其鼎盛时期旗下有300多家医院。 　　而波士顿咨询的报告认为，长期来看，综合医院更有可能形成医院集团，而随着市场成熟饱和，专科医院的投资机会更多集中于并购集合。 　　目前民间资本向综合医院投资主要分为两种模式：合作自建和参与公立医院改制。 　　中国政府明确鼓励民间资本参与公立医院改制，激发了一批A股上市公司的热情。其中最成功，以至于在各种报告中屡屡被提及的，是金陵药业对宿迁人民医院的收购。2003年，金陵药业就联合南京鼓楼医院收购了经营困难的宿迁人民医院，经过将近10年发展，宿迁医院盈利能力大幅提升。 　　在这个案例中，地方政府、国有医院、上市公司各占27%、10%、63%。一创摩根分析师吴有峰在一份深度报告中指出，“宿迁模式”实际最需要的，是当地政府不遗余力的支持和南京鼓楼医院的技术品牌。金陵药业实际缺乏医院管理人才，以至于限制了自身在医疗服务行业的扩张。直到2012年，金陵药业才收购了鼓楼仪征医院68.33%的股权，拥有了自己第二家医院。 　　事实证明，公立医院改制中最大的问题就是品牌技术的注入和政府支持。目前国内公司中，在医院技术支持方面，毫无疑问最强的是方正集团旗下的北大医药。其拥有和北大医学部以及下属医院深入合作的条件，技术品牌优势毋庸置疑。 　　而方正集团在医疗服务领域也展示了强大的野心和资金实力。其运作的位于中关村的北大国际医院项目筹备多年、计划投资45亿元，几乎创下国内纪录。而方正同时与多个地方政府展开谈判，希望参与当地公立医院改制。 　　显然，拥有强大资金实力的方正，再加上北大医院的品牌、管理、技术，几乎是中国最有希望成为HCA的公司，西南合成更名为北大医药之后涨势良好就是证明。但是方正集团最大的劣势是其政府资源不足，不能像金陵药业一样得到江苏省政府支持参与本省公立医院改制。北大医院集团2011年曲靖项目受挫，就是在原有员工反对情况下，地方政府退缩所致。 　　和方正不同的是，另一在医疗服务领域大量投资的民企巨头复星医药，虽然同样拥有资金优势，并且投资广泛，已经参股和睦家、收购济民肿瘤医院、岳阳广济医院和宿迁钟吾医院部分股权，但是很难看到其对于这些医院管理、营业收入的直接改善。 　　“我们不打算参与公立医院改制，他们虽然有设备、人才的优势，但是负担重、固有文化根深蒂固，需要很强大的管理能力才能够扭转业绩。”一家民营医疗集团高管表示。 　　在民间资本参与公立医院改制的失败史上，最著名的是药企华源集团2004年对新乡五家医院的收购，最终以无法盈利退出告终，新乡已经将这5家医院打包卖给了央企国药集团。 　　华润集团是所有央企中，对于医疗服务行业最为热情的，2012年，华润医疗终于完成了对昆明儿童医院的收购，而其有合作意向的医院还包括高州市人民医院、中日友好医院、武钢总医院、太原市八院以及太原市妇幼保健院。 　　华润这些收购，大多借助了整个集团在当地获得的政府资源支持。但是华润是否拥有足够的医院管理能力，仍有待观察。 　　鉴于公立医院改制陷阱颇多，开元投资和福瑞股份这样的民企都选择了自建医院。但他们需要面对的问题是，这样的发展必然较为缓慢。开元投资的西安高新医院是国内第一家民营三级甲等医院，被视为少有的成功民营综合性医院。但直到2012年，开元投资才宣布以3.3亿元设立自己的第二家医院。