数字货币合约概念一览||贴水||升水||穿仓||全仓||逐仓||收益计算

• 合约

就是期货合约。

• 贴水

期货价格低于现货价格

物理意义：行情不好，市场认为这个币日后还会再跌。

• 升水

期货价格高于现货价格。

物理意义：市场看涨这个币种。

• 周期

合约有周期，也就是交割时间点。

就OKEX来举例，分为当周、次周、季度三种周期。

1. 当周合约：本周五到期。短线交易
2. 次周合约：下周五到期
3. 季度合约：本季度到期合约。长线交易

• 合约生成模式||周期转换

当周合约在周五到期后，并不会生成新的当周合约，而是将次周合约调换为当周合约，重新生成新的次周合约。

持有次周合约，在本周周五之后，会自动变为当周合约。

季度合约快到期前的两周，降级称为次周合约；然后重新生成季度合约。

• 预估强平价格

就是爆仓价格。

具体指的是保证金率低于爆仓基准线时的市场价格。

• 保证金率

  • 逐仓保证金率 =（固定保证金 + 未实现盈亏）／开仓保证金
  • 逐仓开仓保证金 = 面值 * 张数／（开仓保证金 * 杠杆）
  • 全仓保证金率 = 账户权益／（开仓保证金 + 挂单冻结保证金）
  • 全仓开仓保证金 = 面值 * 张数／（最新成交价 * 杠杆）

• 爆仓基准线

物理意义：为了合约继续存在，账户内至少应该有的钱。

10倍杠杆的爆仓基准线为10%，则意味着当您的亏损大于开仓所需保证金的90%时，则将爆仓。

20倍杠杆的爆仓基准线为20%，则意味着当您的亏损大于开仓所需保证金的80%时，则将爆仓。

• 穿仓

爆仓后的仓位无人接管。

爆仓后投资者还欠交易所钱，这笔钱是由赚钱的投资者共同承担。

周五结束结算后，从已实现盈亏中扣除这笔钱，投资者才能将已实现盈亏提现。

本质是因为流动性不足。

• 风险准备金

爆仓后的钱不会立即还给爆仓的账户，而是会注入风险准备金。

风险准备金是每天结算。

到周五结算合约时，优先使用风险准备金偿还穿仓损失，风险准备金不足时才会使用所有投资人的已实现盈亏均摊。

• 全仓

账户内所有的钱都作为保证金。尽量用全仓模式。

• 逐仓

下单部分作为保证金。

• 开仓保证金

全仓与逐仓下有区别。

1. 全仓模式下：

$$开仓保证金=\frac{面值\ast 张数}{最新标记价格\ast 杠杆}$$

用户的开仓保证金将随价格变化而变动

2. 逐仓模式下：

$$开仓保证金=\frac{面值\ast 张数}{开仓均价\ast 杠杆}$$

开仓保证金固定不变。

• 固定保证金

为子合约下所持仓位的保证金，可以在持仓处手动增加，否则平仓或开新仓前固定不变。点击合约“账户余额”旁的“转账”按钮，即可在合约“账户余额”与“币币账户”间进行资金划转。

• 账户权益

表明用户在合约账户中实际拥有的全部资产。
$$账户权益=客户存入金额+已实现盈亏+未实现盈亏$$

• 已实现盈亏

以上一个交割结算时间为起始，当前时间为结点的用户已平仓仓位产生的盈亏。

已实现盈亏计入账户权益，可作为保证金但不可提现，在某个合约结算后该合约产生的已实现盈亏才可以提取出至交易账户。

不能立即提出来的原因，就是穿仓机制。

• 未实现盈亏

未平仓仓位的收益。

在每周五下午合约结算时，用户仓位的未实现盈亏将会转入用户的余额，未实现盈亏归零后重新计算。

未实现盈亏不能作为保证金重新开仓。

• 关于杠杆

设置杠杆为10倍，并不是每次开仓都是十倍，而是最多可以开10倍。

OKEX有10倍20倍，bitmax则是疯狂的100倍。

杠杆这个概念，有时是针对收益来说，有时是针对本金来说，一定要提前确认好。

• 关于合约的张数

在合约交易中，买卖单位与标的并不是币，而是币对应合约的张数。

BTC一张对应100美金；其他币种的合约，每张对应10美金。

举例：

1张EOS合约是10美金，现价是4.239，所以1张EOS合约对应10/4.239=2.359

• 合约交易五档盘口

合约交易五档盘口显示的是EOS（以EOS为例），但其实显示的是合约张数转化为对应的EOS数量。

而API获取的数据，是合约张数，而非对应的eos数量。

• 收益计算方式

10到10.5涨幅50%,为什么平台给出的是47.61%，那4%的利润去哪里了？

手续费？当然，但单单是手续费么？

具体应该怎么算呢？

比较复杂，另有单独文章论述（链接）。

• 参考

想要真正透彻理解，还是要看官方文档。

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2019-03-28 18:25:46写于浦东图书馆