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KDJ指标又叫随机指标，是判断个股买卖点最有效的技术指标之一。它起先用于期货市场的分析，后被广泛用于股市的中短期趋势分析，是期货和股票市场上最常用的技术分析工具。
KDJ指标的取值范围
一般K值、D值得取值在0-100之间，J值可以超过100和低于0。中值50是一条强势分水岭，取值大于50代表偏强势，取值小于50代表偏弱势。
操作意义方面：KDJ指标取值20-80之间配合宜观望，0-20之间可买入，80-100之间可卖出。
KDJ指标的金叉和死叉
KDJ指标的交叉分为两种情况：金叉和死叉。金叉看涨，死叉看跌。
KDJ指标金叉是指J值、K值同时从下往上穿过D值。KDJ指标金叉分两种情况：
第一：股价经过长期下跌，KDJ值处于50 以下（超卖区间）形成金叉，这种金叉形成后后续股价的空间大点，持股的时间长点，如果别的指标配合良好的话，应该是底部建仓机会。
第二：股价经过长期下跌，KDJ值处于50附近（观望区间）形成金叉，这种金叉一般出现在上涨中途的调整结束阶段，可以加码或持股待涨。
图示1：冠农股份(600251)2016.11.8-2017.2.24期间
需要注意的是：KDJ指标金叉的判断总体来说只适用于短线，除非出现多种技术指标的共振。
KDJ指标死叉是指J值、K值、从上往下穿过D值。KDJ指标死叉也可分两种情况：
第一：股价经过长期上涨后，在80以上死叉，表明暴跌才开始，坚决卖票。
第二：股价经过长期上涨后，股价下跌一段时间后，股价反弹无力，KDJ经过反弹有到80附近，没有创新高，再次形成死叉，意味着短期反弹结束，股价继续下跌，宜逢高卖票。
图示2：世荣兆业(002016)2017.5.18-7.19期间
需要注意的是：KDJ指标交叉的用法只适合短线操作，不管是周线还是月线的交叉，除非结合其他技术分析，不然不宜用作中长线的判断。
KDJ指标的形态与背离
如果KDJ在50上方高位出现头部形态（M、三重顶、头肩顶）时，意味着顶部反转信号的出现，KDJ值越高，意味着原趋势反转的信号越强。操作上宜卖出观望。如果K线形态出现高位破位的情况，更加要卖出股票。再结合MACD和布林线指标，完全可以逃顶。
反之，当KDJ指标在50下方的低位出现W底、三重底、头肩底等底部形态时，意味着股价见底迹象明显，结合K线形态、MACD、BOLL等指标出现共振，则可以找到最佳入场点位。KDJ值越低越好。需要注意的是：KDJ指标判断顶部的准确性高于对底部的判断。
KDJ指标的背离可分为“顶背离”和“底背离”两种。
KDJ指标顶背离是指股价连续创新高，但是KDJ 指标不创新高。顶背离的要点有三：
1）股价连续大幅上涨，中途经过短期休整继续上涨，KDJ指标却在调整或者重心下移。其他的股价高位横盘整理拉升过程中出现的顶背离不算。2）KDJ要在80附近形成背离才更有效。3）顶背离比底背离更有效。
图示3：理工环科(002322)2015年12月顶背离
KDJ指标底背离是指股价连续创新低，但是KDJ指标不创新低。底背离的要点有三：
1）股价要经过连续大幅下跌之后出现短暂小反弹后再度下跌。2）KDJ要在20以下底背离才更有效。3）底背离出现后，只能定义为短线反弹，KDJ不适合用在中长线研判。
图示4：理工环科(002322)2012.10.24-12.5期间
需要注意的是：实战中只有短线客才会单独使用KDJ指标，一般会结合分时图选择买点和卖点。多于大多数非短线的投资者来说，不建议使用，因为KDJ指标经常出现主力骗线。
KDJ指标的钝化
KDJ指标钝化是指KDJ指标在一定条件下表现失灵。
高位钝化是指当股价上涨到一定阶段时，KDJ指标随着股价的上涨或下跌取值变化很小，出现迟钝或失灵的现象。
图示5：摩恩电气(002451)2017.8.3-9.26期间
低位钝化也是同样的道理：股价下跌到一定程度时，KDJ指标开始了低位不动或者金叉，投资者依据前面讲的分析方法买入，结果股价还有较大的下跌空间。
解决KDJ指标钝化的方法有几种，使用较多的是周KDJ和日KDJ相结合的方法。
一般日KDJ在低位（20以下）形成第一次金叉时，我们对照当时的周KDJ的情况，如果也是在低位出现金叉，那么就是买点，如果不是，则继续观望。
图示6：达安基因2011.10.26日KDJ钝化
如果在9月底日KDJ出现金叉时买入，短期就买在了一个高位9元附近，那么不但还有超过10%的下跌空间，还有很长一段KDJ钝化的时间。但如果在10月底记录，日KDJ和周KDJ都处于低位金叉，那么就刚好买在了一个低位。
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