损失厌恶-遍历性-第84天

今天尝试了下杠杆，过去一直远离杠杆。
最近学习到了遍历性。

一：损失厌恶

比如现在有个赌硬币的游戏。你投入1元，它50%的可能性会变成0.6元，50%的可能性会变成1.5元，也就是说你或者损失40%或者盈利50%。这么算来，你的数学期望是正的5%，对吧？这跟我们开头说“损失厌恶”时候讲的赌局是一个道理。那么根据心理学家的说法，你应该坚决玩这个游戏，对吧？

很早就知道的一个心理学知识，感觉很有理，但是知道遍历性后知道了，损失厌恶是很有道理的

二：现实情况

损失厌恶从数学计算角度，很不可理解，但是考虑现实情况就不一样了。

2种情况。

1.虚拟场景：你每次只拿1块钱去玩，假设你有无限多个1块钱，你能够一直玩下去的话，那你长期看来的确是赚钱的。数学期望可以用，你平均每把赢0.05元。这是一个加法的关系。

2.真实场景：但是生活中真正的投资，一般不是这么一点一点地玩的。更常见的做法是你把自己所有能动用的资金都押在这个游戏上面，第一把游戏玩完之后，不管结果是多是少，把剩下的钱再次全部押上，这样不断地玩下去。

那你最可能的结局是什么呢？是账户清零。这种玩法，可就是乘法的关系了。

这就是“遍历性”的厉害之处。第一个玩法有遍历性，但是赚钱速度太慢实际生活中没人感兴趣。第二个玩法更实际，但是没有遍历性。对没有遍历性的系统来说，“数学期望”没有太大意义。

咱们还是先打比方，塔勒布举了个例子。比如说昨天晚上有100个人去一家赌场赌博，其中99个人赌完了都没事，只有一个人赌到输光了。那请问，这家赌场是不是一个危险的所在？答案似乎是并不危险的，毕竟输光率只有1%。

好。还是这家赌场，我们干脆假定去一次的输光率真的是1%。那请问，如果是同一个人，连续去了这家赌场100次，请问他输光的概率有多大？

答案是他几乎肯定会输光。

这个道理就是空间上 —— 也就是同一时间一群人的集合 —— 的数学期望，和时间上 —— 也就是一个人连续去很多次 —— 的数学期望是不一样的。在数学上，这就叫“没有遍历性”。如果空间上和时间上的数学期望相同，就叫“有遍历性”。

三：胜算很大还是亏钱？

上面是我看到的内容，说明了损失厌恶的心理是人为了规避不可知的重大损失。

我的思考：杠杆不可怕，如果你的判断60%的正确，然后加杠杆操作，那么长期以后必然持续盈利。但是关键词是长期，也就是虚拟场景。一次1元，你可以投入次数是无限次。

但是现实情况是，第一次投入1000元赚钱了，然后增加本金1万，又赚钱，在增加本金10万，又赚钱，最后投入全部本金100万，然后亏钱了，上面3次赚的钱全都亏损完了。。。

四：一些心得

1.投资中人的追加行为才是亏损原因。

2.allin是最危险的事情，就算99%的成功，但是如果alliin后就遇到了1%怎么办？

3.明白概率很重要，投入不明白概率怎么赚钱？

4.我去尝试杠杆了，过去感觉杠杆很恐怖，但是明白玩杠杆人怎么亏的，就简单了，保证大概率赚钱使用杠杆，而且每次投入资金可控，赚钱后不增加更多钱。

貌似这样的杠杆意义也不大了，不过投资路上多学习些还是好的。