《不读财报就出局》第六期D6 现金流量比率

今天的学习内容是现金流量比率。

现金流量有3个指标：

现金流量比率>100%

现金流量允当比率>100%

现金再投资比率>10%

这三个指标加起来，在“现金流量”模块中占比15%，也就是每个小指标各占比5%，权重不大。所以，如果不满足，也不要紧，关键是前两天的两个，现金占总资产比率和平均收现天数，要特别重视。今天只学习其中的一个指标——“现金流量比率”。

这个概念从生活上理解：

我们发的工资，扣除衣食住行育乐、红白包、车贷房贷等各种费用后，存下来的钱够不够还外面一年之内到期的短期债务？

延伸到公司层面理解：

这个指标大于100%表示，通过公司的经营活动实实在在赚回来的现金，能覆盖住一年到期的流动负债。

注意哦，这里说的是经营活动，就是公司的主营业务，这笔钱不包括投资赚来的，也不是融资进账的！

现金流量比率=营业活动现金流量/流动负债

分子：“营业活动现金流量”表示的是一家公司通过经营活动扎扎实实流入公司账户的现金。

我们在现金流量表中也会讲到这个指标，很重要的OCF，后面深入。

分母：“流动负债”又叫“短期负债”，是指将在1年内(含1年)需要偿还的债务。

这几天，一直在强调，现金是公司生存的必要条件，公司最怕抽银根，所以短期负债一定要确认可偿还。

二、判断指标

现金流量比率>100%比较好！

满足这个指标代表公司赚回的现金比较多，对外欠款比较少！而如果指标＜100%，我们可以简单的理解为“入不敷出”。

今天的指标比较简单。

下面以“海康威视”为例，计算其2016年的“现金流量比率”。

在“现金流量表”中找到“经营活动产生的现金流量净额”，2016年为62.14亿元。

在“资产负债表”中找到“流动负债合计”，2016年为121.16亿元。

代入公式：计算出2016年“海康威视”的“现金流量比率”=62.13/121.16=51.3%

今天的内容比较简单，通俗来讲就是看有没有入不敷出。这几天事情多，节奏还没调整好，小假期就要开始了，容我缓一缓再回来！