股民如何在牛市中基于ATR进行做多做空

      小编自己一直对证券市场很有热情，从三年前开始，就不断地在理论实践两方面逐渐加深对于金融市场的理解，最近发现一个叫QR量化社区的平台，也给了自己很多灵感。结合最近的市场情况，心血来潮，在此就分享一篇自己近期新的感悟和经验。

      证券市场扑朔迷离，无论是相同的还是不同市场状态下，交易的分析手段上都是有共性的，任何人也都可以参与市场。这里小编我就给大家介绍一下股民应对牛市的秘密武器 - ATR。

      笔者先讲一下股民是怎么样的一种存在：

      股民，顾名思义就是股票的交易者，在中国，股民是一个庞大的群体，按照相关机构的统计差不多有约1亿人，然而，在实际中，却有超过九成的股民处于亏损的状态。真正赚钱的，仅仅占很少的一部分，“七亏二平一盈”当属股民的真实写照。

      中国的股民具有分散性和流动性的特点。并且不论男女老少，不分文化职业，只要有购买能力都可以参与。中国大部分股民不具备专业的投资水平和更多的投资时间，更有甚者，单纯地把市场视为赌场，缺乏纪律与系统性，这也是大部分股民赔钱亏损的根本性原因。

      我发现只要细心，还是可以找到不少值得借鉴的学习素材，比如像宽客相对论中强调过的，不论是什么样的市场参与者，在不一样的市场模式中存活下去并持续盈利，才是最重要的。比如这里要讲到的牛市。

      牛市是预估证券市场行情看涨、前景乐观的专业术语，总体运行趋势是向上的，虽有下跌，但一波比一波高。当牛市来临，股票普遍上涨，则愿意买入或者做多的交易者或投资者数量便会不断增加，投资人追高意愿强烈，新开户的人数不断增加，新资金源源不断涌入。

      中国股市的牛市要从1996年说起，一共有八次牛市，七次熊市，1996年是从550点开始涨到1500点左右，炒作的是绩优股;1999年的5.19行情，追捧的是网络科技股票，从1100点涨到了2245点;2006年是股权分置改革行情，也是涨幅最大的一次，从1000点涨到了6124点；一直到2014年的时候才出现超跌反弹行情，从1849点涨到了5178点。最近的一次牛市是2014年3月12日—2015年6月12日，在一年三个月内上涨了162%，但是从2015年之后就没有再抬起头来。

      ATR指标定义

      ATR

      又称 Average True Range平均真实波动范围，简称ATR指标，是由J.Welles Wilder 发明的，ATR主要用来量化交易市场波动的强烈度，即一种以显示市场变化率为目标的指标。

      首先提出的，这一指标主要用来衡量价格的波动。这个技术指标无法直接传达价格趋势及其稳定性，而只是告诉了交易者价格波动的程度。

      这一指标对于长期持续边幅移动的时段是非常典型的，这一情况通常发生在市场的顶部，或者是在价格巩固期间。根据这个指标来进行预测的原则可以表达为：该指标价值越高，趋势改变的可能性就越高；该指标的价值越低，趋势的移动性就越弱。

      ATR

      平均真实波幅计算公式

      1、本交易日最高与最低价间的波幅

      2、之前交易日收盘价与当前交易日最高价之间的波幅

      3、之前交易日收盘价与当前交易日最低价之间的波幅

      今日振幅、今日最高与昨收差价，今日最低与昨收差价中的最大值，为真实波幅，在有了真实波幅后，就可以利用一段时间的平均值计算ATR了。至于用多久计算，不同的使用者习惯不同，10天、20天乃至65天都有。

      计算真实波动幅度的N日移动平均值中，参数为N天，一般来说可以取14。  

      计算公式：   

      TR : MAX(MAX((HIGH-LOW),ABS(REF(CLOSE,1)-HIGH)),ABS(REF(CLOSE,1)-LOW));   

      ATR : MA(TR,N)

      ATR

      指标的一般分析使用方法

      许多技术派已经注意到大幅价格运动往往出现在价格平静的横盘整理之后。市场价格的横盘整理区间的鉴别可以通过对比长短期ATR之间的关系得以较容易地实现，比如当10期ATR小于等于0.75倍50期ATR时，就表明近期市场不寻常的平静。这就是一个背景条件，表明关键的入场时机就在眼前。总的来说，在使用ATR时，也需要结合其他鉴别资产方向的指标进行操作，这样可以将市场的震荡或趋势形态以及多空方向均结合起来分析，更为严谨和科学，胜算更大。

     下面还要简单来了解一下做多做空，相信结合了上述ATR之后，实际操作便不是一个难题了。

      做多：意味着预估价格在未来一段时间内将会上涨，以目前价格买入一定数量的股票，等价格上涨后，高价卖出，从而赚取差价利润的交易行为，其本质是一种先买后卖的交易行为。做多是股票、期货等市场的一种操作模式。一般的市场只能做多，就是说先买进，有货才能卖出。这种模式只有在价格上涨的波段中才能盈利，即先低位买进再高位卖出。

      做空：是指预期未来价格下跌，将手中股票按目前价格卖出，等价格下跌之后再买入，获取差价利润。其特点为先卖后买的交易行为。做空是股票、期货等市场的一种操作模式。和做多是反的，理论上是先借货卖出，再买进归还。一般正规的做空市场是有一个中立仓提供借货的平台。实际上有点向商业中的赊货交易模式。此模式在市场行情下跌的过程中能够实现盈利，就是先在高位借货进来卖出，等跌了之后在买进归还。这样买进的仍然是低位，卖出的仍然是高位，唯一不同的是操作顺序颠倒过来。

      简而言之，在牛市中或大多市场环境中利用ATR，已证明被大量有经验的人所利用。然而说得容易做得难，如果不亲自钻研，那也很难领悟到这个指标的核心。当然，ATR只是分析中的一种途径，综合考虑更多指标与操作方法，并且不断从各种优质渠道和资源中汲取营养，例如学习最近新接触到的宽客相对论中的QMACD的概念的内容，才能够使交易过程更加完善。