三个指标诊断您的公司能存活多久(下)


超级数字力林明樟 MJ财报说 1周前


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公司能够存活长久的第三个重要指标:

现金流量中3个关键。

在开始解释存活能力的第3个指标前,要先介绍「现金流量表」,这张表可以说是财务报表的精华,因为资产负债表和利润表,只要公司有心操弄,就能把数字美化。

要确认账上漂亮的获利是否真正变现落袋,或只是纸上富贵,就必须靠着检视现金流量表来把关。


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现金流量表包含3大项目:

‧ 营业活动现金流

‧ 投资活动现金流

‧ 筹资活动现金流


当营业活动现金流为净流入,表示公司的获利货真价实,有真正的变回现金流入公司的账户中

而投资活动现金流若为净流入,则表示可能是变卖资产而来

筹资活动现金流为净流入,表示对外找钱成功

现金流量表的解读技巧

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有了基本概念,来看存活能力的第3个指标,包含了3个关键:

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①现金流量比率> 100%

②现金流量允当比率> 100%

③现金再投资比率> 10%

现金流量比率,其公式为:


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代表的意义是「公司经常性营业活动的现金流入,是否足以够还欠别人的流动负债」。大于100%,表示公司透过日常的营业活动,其回收的现金足以偿还流动负债。


现金流量允当比率,其公式为:


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代表的意义是「最近5年,公司经常性的营业活动所赚进的现金,是否能够满足最近5年的资本支出、存货和要发放给股东的股利」。

大于100%,表示公司最近5年赚进的现金充沛,足以自给自足,不需要再向股东要钱或向银行借钱。


现金再投资比率,其公式为:


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代表的意义是「公司经常性营业活动的现金流入扣除要给股东的现金股利之后,可以再投资于公司所需资产的能力」。

分母其实已经包含大部分的资产科目,也就是说,这个比率大于10%,表示公司真正留下来的现金,足够再投资。


这3个关键数字都不用自己动手算,理解观念即可,因为我们一样可以在《超级数字力》(caibaoshuo.com)的网站中查得。


最后,我们来统整一下有关存活能力的各项财务数据,其于财报中的相对位置。

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可以发现,一般人在阅读财务报表时,可能只偏重看利润表上的数字,但想要了解一间公司的状况,我们应该要把财报「三维化」,3张报表要同时阅读,才能对公司的全貌有所了解,知道公司给的成绩单究竟是好是坏、是真是假。

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