Google母公司发布Q3财报：广告营收依旧强劲达339亿，但利润下降23%

文 | Toby Lu、Jing ya Zhuang 编辑 | Innocent Roland Morketing 10月29日讯，Google母公司Alphabet发布了2019年Q3财报。根据财报显示，公司当季营收同比增长20%至404.99亿美元，去年同期为337.40亿美元；但净利润为70.68亿美元，低于去年同期的91.92亿美元。

Google广告营销收入依然强劲

广告营收比重
广告营销收入依然是Google的“摇钱树”，Google第三季度的广告收入达到339.2亿美元，相比之去年第三季度的289.5亿美元。显然就财报而言，Google广告的营收依旧处在强势增长态势，但在Alphabet第三季报发布后，其股价依旧在盘后交易中一度下跌了4%。 归结股价下跌的主要原因，似乎可以从以下几个角度入手： 首先，在数字营销领域，Google的业务和生态模式并非“独一无二”，目前，其主要竞争对手Facebook的主要收入也源自广告营销行业，且与之相似，Facebook的巨大社交流量提供广告变现引擎，信息流广告能够依据社交群体标签并根据用户喜好进行精准推荐于投放的情况下，显然近年来广告主更为欢迎。 此外，随着Amazon这样庞大的电商平台凭借自身实力转型为媒体后，也逐渐上升为海外最为重要的营销平台之一，同时凭借电商平台更短的转化链路，越来越多的品牌主开始选择在亚马逊平台上做推广。根据披露的数据显示，去年Amazon广告部门的年度营收已经超越了100亿美元，这个超越了绝大部分互联网公司的数据，也让外界倍感惊讶。 于是，在面临这些外部的竞争对手逐渐强势，外界又普遍认为搜索竞价广告又逐渐失去其原有优势的情况下，Alphabet的股价和盈利下跌的原因似乎瞬间水落石出。 面对不断加剧的行业竞争，将目光放在这份财报中最为重要的指标——付费点击次数(paid clicks)上时，在第三季度中，点击次数的同比增长仅有18%，这就意味着，或许由于市场担心点击次数的持续下降，才是导致股价下跌的关键因素。

利润的下滑的原因是什么？

三季度各项成本 就这份财报而言，该季度营业成本虽然同比上季度有所提升，但其营收占比为43.4%，同比上升1.1pct，但由于流量成本已经包含在营业费用中，但同时，今年的流量成本却呈现下降态势。 这就意味着，目前包括云计算设备和数据中心的折旧费用，运营费用，以及YouTube和Google Play的内容获取以及硬件费用在内的其他运营成本才是导致成本上升的关键要素。 同时，其余研发费用的同比增长，就意味着运营利润的增长放缓，运营利率的下降似乎和Google在不断加大云计算的投入有关，显然Google也在为长远的未来布局。 同时，Morketing了解到Alphabet在量子计算、移动搜索、云技术、消费电子领域进行深度布局，其高管认为Youtube、硬件和Google Cloud等新业务对保持其行业领先地位至关重要。 Alphabet和Google首席财务官露丝·波拉特表示将继续在人才和基础设施方面进行投资，尤其是在诸如云和机器学习之类的新领域。 除此之外，Google正在面临一系列的外部监管，包括用户隐私、滥用广告市场支配地位，这些都会使得谷歌遭受罚款。
谷歌自动驾驶技术

Google正在寻求广告营销之外的收入

据上文所述，目前Google在积极拓展新领域——例如云计算、Google商店、自动驾驶、都会是谷歌未来瞄准的下一个方向。 首先则是云计算领域，Google在2015年开始布局云计算，但仍然落后于亚马逊、微软。2018年，谷歌花费250亿美元建立了云计算业务的数据中心，并且在年初声称其每季度的收入超过10亿美元。 云业务似乎并未“大放异彩”， Gartner在2018年发布全球云计算市场报告：亚马逊排名第一，占据的市场份额为47.85%；微软排第二，市场份额为15.5%；阿里巴巴排名第三，市场份额为7.7%；Google排名第四，市场份额为4.0%。 其次，则是Google Play目前是Google比较成熟的营收来源，与苹果商店类似，Google商店主要用于安卓用户购买应用以及订阅各种付费服务。 Morketing了解到，2018年苹果应用商店的收入几乎是Google应用商店的两倍。据Sensor Tower估计，苹果操作系统（iOS）应用带来的收入比安卓（Android）同类产品高64%，超越苹果商店，恐怕Google还有很长的路。 关于未来，Google押注自动驾驶技术。2018年12月5日，Waymo首席执行官John Krafcik以内部信的方式，宣布自动驾驶服务正式商用，推出自动驾驶全球首个用于服务乘客的商业叫车服务——Waymo One，这被媒体视作是“自动驾驶迈向未来的开始”。 最近，CEO称表示完全无人驾驶出租车已经在亚利桑那州菲尼克斯的部分地区上路了。

总结

Google作为全球科技巨头之一，其拥有亿级用户量，以此作为广告营销开拓的重要筹码，但是随着未来用户隐私的重视程度加深，Google面临的隐私监管必然加重，其主要的收入广告势必会受到影响。 在这种情况之下，未来流量成本的上涨几乎是无可避免的，在这种“影响”到来之际，Google势必要开拓新业务，无论是软硬件的布局，还是新科技的投入，都有可能成为再造一个Google的新方向。