陈湛匀：企业应如何通过有效的现金流管理避免破产风险？

工程经济中的现金流量是拟建项目在整个项目计算期内各个时点上实际发生的现金流入、流出以及流入和流出的差额，又称净现金流量。现金流量一般以计息周期为时间量的单位，用现金流量图或现金流量表来表示。企业生存离不开现金流的有效管理。企业应根据其所处的发展阶段情况，采取有针对性的现金流管理措施，保证企业的生存与正常运营；否则会为企业的生存带来致命的影响。

陈湛匀指出：当企业现金流出现净流出主要是投资活动引起，例如购买固定资产、无形资产或其它长期资产，则表明企业购入新设备或投资以扩大生产能力、开拓市场，未来会有更大的现金流流入；若企业现金流出现净流出主要是筹资活动引起，比如偿还债务或是股利，那么企业未来用于偿还的债务就会减少，企业财务风险相应降低。

陈湛匀

以下是陈湛匀的部分观点实录：

当企业现金流出现净流出时，表明现金流量净额减少，企业的资金周转困难，短期偿债能力将会受到影响。但当企业现金流出现净流出主要是投资活动引起，例如购买固定资产、无形资产或其它长期资产，则表明企业购入新设备或投资以扩大生产能力、开拓市场，未来会有更大的现金流流入；若企业现金流出现净流出主要是筹资活动引起，比如偿还债务或是股利，那么企业未来用于偿还的债务就会减少，企业财务风险相应降低。

再次，企业可以通过对现金流量的管理，分析企业经营状况。评估自身效益和偿债能力，合理安排资金的周转，确保企业各项经济活动的资金得到合理的分配，保持现金的流动性，充分利用有限的资金，使得企业可以快速发展或是在融资不畅和突发状况时，降低企业资金风险。陈湛匀指出，即使企业有盈利能力，但若现金流管理不善，也将影响企业的正常经营。国外曾有数据统计，在破产倒闭的企业中，有85%是盈利情况非常好的企业。

最后，现金流影响企业资信。企业的偿债能力很大程度上取决于现金流的管理，现金流重组、稳定，则能致富到期债务，不确定性越少，企业资信高；企业偿债能力的减弱将直接影响企业信誉，不利于企业进一步融资。若企业不能以财产、信用或能力等任何方式清偿到期债务，或在可预见的相当长期间内持续不能偿还，而不是因资金周转困难等暂时延期支付，即使该公司尚有盈利，那么根据《破产法》的规定，也预示企业达到破产边界。

著名经济学家、全球共德CEO陈湛匀简介：

著名经济学家，金融学教授，博士生导师，中国首批统计学博士点专业博士。现任中国上海市投资学会副会长、中国商业联合会专家委员、中国粮食经济学会常务理事、国家自然科学基金评审专家，中国首创拟人化资本运营专家，上海电视台“夜话地产湛匀妙语”栏目主持人，中国第一财经、东方卫视、凤凰卫视等媒体特邀嘉宾，长期应邀为北京大学、清华大学、香港大学授课，已获近20项国家、省部级优秀科研奖，走访过100多个国家和地区，被聘为国际论坛峰会和国外大学演讲，被誉为具有国际视野、最受欢迎的实战型权威金融专家，成功辅导不少企业上市。

文中部分内容来自陈湛匀老师的《企业新资本》