【情报速递】大消费行业情报
导读 1、大消费板块猪年首日走势活跃； 2、三、四线城市年货消费增速超一线城市； 3、多机构预测：1月CPI同比涨幅回落至1.7%到1.8%。
1、大消费板块猪年首日走势活跃
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中国证券网：猪年首个交易日，猪肉概念、汽车、食品饮料、家电、旅游等大消费板块走势活跃。板块中猪肉概念个股涨停最多，汽车以及文化传媒分列二三位，食品饮料表现也比较突出。分析师称主要上涨原因，春节期间亮眼消费数据、年报良好业绩以及近期有关部门促进消费政策。
关键词：二级市场，大消费板块
2、春节档电影票房 56.97亿再创新高
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中商产业研究院：根据国家电影专资办“中国电影票房”实时数据初步统计，2019年的春节档电影票房已经达到了56.97亿元，略微超过了去年春节档的56.94亿元，创下了春节档票房新高。
关键词：春节档，电影票房
3、阿里巴巴发布《2019春节经济报告》：三、四线城市年货消费增速超一线城市
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阿里巴巴：11日，阿里巴巴发布《2019春节经济报告》显示，天猫年货消费，一线城市的增速为51%，而三线、四线城市均达到55%。从除夕到初三，饿了么平台上来自三线城市的订单增长明显，保定、廊坊、盐城的餐饮外卖订单增速位居全国前三，首都北京屈居第四。
关键词：春节消费报告，阿里巴巴，三、四线城市
4、多机构预测：1月CPI同比涨幅回落至1.7%到1.8%
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经济参考报：国家统计局将于2月15日公布1月CPI、PPI数据。多家机构预测，1月物价将小幅回落，CPI同比增速将在1.7%到1.8%，低于此前市场预期。未来中短期内通胀升温预期再度减弱。
关键词：CPI
5、2019年空调品质消费升级趋势愈发明显
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中国家电网：从2019年消费大环境来看，品质消费升级的趋势愈发明显，空调业“三巨头”正在寻找新的溢价点以期稳固和提升市场占有率。有关分析称，中高端市场成为线下关键市场，要把握如“舒适风”、“温湿双控”等新溢价点的爆发机会。与此同时，业内专家也预测，2019年空调业线上市场增速将首次落后线下。
关键词：空调品质消费
1、万达电影调整重组方案 拟105亿元收购万达影视95.8%股权
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公司公告：2月11日，万达电影发布关于发行股份购买资产暨关联交易方案调整的公告称，青岛西海岸文化及其持有的万达影视1.0579%股权不再纳入本次交易对方和标的资产范围，公司将发行股份购买万达影视合计95.8%的股权，交易价格约105.24亿元。
关键词：万达电影
2、《流浪地球》票房跑出，文投控股、上海电影称有投资
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证券时报：今年内地春节档期的电影市场竞争非常激烈，单在年初一就有8部电影同天上画。而国产科幻电影《流浪地球》票房成功跑出，《流浪地球》官方微博宣布票房累计突破20亿元。《流浪地球》票房造好，两家A股公司文投控股(600715)、上海电影(601595)均公布相关的投资进展。
关键词：文投控股，上海电影
3、国美与IXINA联手再扩新零售版图
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证券日报：近日，国美（00493）宣布与法国FBD集团正式签约，获得其旗下橱柜厨电零售连锁品牌IXINA橱柜商标在中国的独家使用权。国美计划3年内在全国开100家“国美IXINA旗舰店”，覆盖主要的一至三线城市，提供法国设计及欧洲高端标准的整体橱柜家居方案。
关键词：国美零售
基金二级市场持仓
1. 2018 年四季度末，主动股混基金的前 5 大重仓行业分别是医药（13.23%）、食品饮料（10.99%）、房地产（7.14%）、电子元器件（6.92%）和非银行金融（6.54%）。与前一季度相比，四季度机构的前 5 大重仓行业发生了一些变化：由于遭到大幅减持，食品饮料跌落至榜单第二；相反，房地产和电子元器件获增持，本季度排名分别处于全市场的第 3 位和第 4 位，特别是前者，排名上升明显。总体看大消费板块依然是基金持仓最多的热门行业，医药+食品饮料总计24.22%。聪明的投资者大多集中在该板块内。
图表1：基金重仓行业分布情况
2. 同时值得警醒的是，食品饮料、医药和家电等大消费板块遭遇大幅减持。相较三季度末，18 年四季度主动股混基金增持比例最高的前 5 个行业分别是房地产（+2.39%）、电力设备（+1.53%）、农林牧渔（+1.42%）、电力及公用事业（+1.05%） 和商贸零售（+0.79%）。主要原因：食品饮料、医药和家电等行业全季表现疲软，股价下调较多，在市值缩减和机构减持的双重影响之下，季末市值占比大比例滑坡。
图表2：基金重仓股行业增减持情况
3. 数据显示，尽管本季度遭遇减持，但医药依然最受这些公司欢迎，从榜单来看，在 这 20 家管理机构中，有 14 家的前三大重仓板块中出现医药，并且有 9 家将医药作为第一大重仓行业。其次，食品饮料同样受到了这些公司的追捧，有 11 家选择重配，并有 6 家将其作为首要投资领域。
图表3：前 20 大权益资产规模基金公司重仓行业情况
消费主义文化及驱动力
1. 消费主义文化兴起于 20 世纪 20、30 年代的美国，逐渐扩散到西欧、日本等地。中国社会已经进入到生产过剩的时代，这刺激了消费主义的形成。人们通过对消费的追求来实现自我，表达生活方式，确定身份、 地位、寻找自己人生的意义。
政府亦通过减免税收，提升社会保障机制来全力支持消费。随着经济和科技的增长，消费主义在中国进入盛行时期，作为主流价值观的一种渗透至各个层面，对中国未来的经济与社会文化有着深远的影响。
2.消费受到经济、社会、文化等多重复杂的因素影响，这些因素内部又产生相互的影响力，因此人们在研究消费时需要面对：波动性、不确定性、复杂性和模糊性。从自上而下的方式去总结消费的主要驱动力，主要有四大驱动因素塑造 中国的消费市场格局，而这些驱动力在长时间内会持续存在。
1）宏观环境和经济增长，中国经济正在从投资驱动转变为消费驱动模式；
2）人口的特征变化，从人口数量上看 70 后 60 后是当前积累财富最多的一代人，80 后 90 后正在成为新一代消费中间力量，00 后也是一个不可忽视的新兴消费群体；从人口收入上看，不断增长的居民收入短期内将促进中高端产品的消费， 同时在 3-5 年内带来中上阶层的扩大；
3）技术的更新，使得全中国的消费者能借助智能手机和通信网络不论地域都可以接触 到海量商品，以更低成本更高效率进行消费；
4）消费者理念的变迁，已经不能单纯的以人口结构和收入区间粗放的划分消费者，细分客群（单身人士、小镇青年等）催生出更多的个性化需求，也使得企业必须深入洞察消费者做出改变来迎合消费者的需求。
财秘君将在后面的专题中逐一对各个驱动因素做深入的分析，敬请期待。
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