亚马逊Prime真的将颠覆Netflix?（点拾）

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上周Netflix公布了最新的财报。整个一季度收入同比增长24%至19.6亿美元。美国流媒体用户增长223万至4700万，用户增长数好于市场的预期。国际流媒体用户增长了451万，创历史记录，导致目前国际流媒体用户的总数为3450万。公司传统DVD租赁继续不断退出，一季度流失16万用户，目前留存了470万用户。公司二季度展望偏弱，国际流媒体用户增长200万，美国流媒体用户增长50万。虽然业绩小幅超预期，但展望偏弱，导致股价暴跌13%。目前奈飞市值400亿美元，离开其巅峰的500亿下跌了20%。

大家对于Netflix应该很了解，一直看我文章的朋友也知道这是我一直以来非常喜欢的公司。去年Netflix也是带动纳斯达克上涨的四大金刚之一，和Facebook, Google, Amazon一起并称为F.A.N.G。如果我们观察这四大公司，会发现一个有趣的现象：除了Netflix以外，另外三家都是平台型互联网公司。过去几年，移动互联网的流量越来越向平台型互联网集中。大量的垂直互联网平台被他们消灭，比如做点评的Yelp被Facebook点评功能消灭，做垂直母婴电商的Zulily被强大的亚马逊消灭最终导致其私有化退市。Netflix作为视频端的垂直龙头，是否也会被颠覆呢？亚马逊的Prime 是否会冲击Netflix的流媒体？我们先看一张市场份额的图：

由于可能会有重复付费，这张图可能不能完全反应美国流媒体市场的全部信息。但基本上Netflix拥有一半不到的市场份额，亚马逊的Prime 也有22%的北美付费用户。而且就在本周，亚马逊宣布其Prime流媒体的价格比Netflix便宜一美元。那么性价比到底谁好呢？

Netflix和亚马逊产品性价比对比：

Netflix拥有1.8万部电影，电视剧等视频产品。亚马逊号称拥有的数量是Netflix的三倍。但是质量如何呢？一部2小时的电影质量肯定比一个2分钟的电影预告片要高。从平均时间看，Netflix电影的时长比亚马逊的要多30分钟。亚马逊大概有一半的内容在时间上是少于1个小时的，并不是真正的电影或者电视剧。而Netflix内容中时间少于1小时的比例只有11%。亚马逊甚至有超过900部内容的时长是少于30分钟的，这些更多是一些短小的纪录片。所以，虽然亚马逊和Netflix在内容的总时长都在3.6万小时左右，Netflix的平均作品质量更高。

我们再来看看最近火爆的自制剧。下图是美国观众对于Netflix，亚马逊和Hulu自制剧的评分。我们看到，Netflix的自制剧基本上还是出于领先的地位。而且好多是我们中国观众说不知道的。比如Master of None, Orange is the New Black。在中国有大量粉丝的House of Cards, Narcos都排在中间。

结论：Netflix在北美的流媒体帝国受到短期增长乏力和亚马逊的冲击。然而平台型的亚马逊是否能颠覆Netflix？至少目前从内容质量和制作能力看，亚马逊的Prime并不如Netflix，仅仅依靠价格优势去竞争。但是在美国，一美元的差异真的不大（只能吃一个Dollar Menu)。Netflix的壁垒依然很深很深。强烈的用户习惯，4700万的付费家庭（大概一半美国家庭），商业模式不断创新和再创新。一旦用户习惯了其服务和平台后，很难切换。从这个角度看，我个人认为亚马逊的Prime最终难以颠覆Netflix帝国。

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