李成东：5块钱就想全国包邮，做了才知道很扯蛋

【东哥解读电商】秉持东哥一贯对阿里模式批评的角度，接着上一篇的天猫超市话题继续说，天猫超市何以亏10亿，40亿？去年不到100亿收入，亏了10亿多，差不多10%以上的亏损率。虽然没有看过财报数据，东哥相信除了市场营销费用以外，绝大部分来自仓储物流补贴。

马云曾经批评过自建物流没有效率，东哥之前也说过一个奇怪的现象。现在的淘宝大卖家可以拿到三通一达5元全国包邮的物流服务，而京东全国平均每单的配送履单成本在10元。从结果来看，自建物流远没有社会化物流有效率，自建物流的确没有什么必要。

那么阿里为啥还要收购五洲在线自建天猫超市仓储，还有为啥投资万象物流专门负责天猫超市的配送呢？因为三通一达配送太慢体验太差。无关成本，事关用户体验。

5块钱，真的能全国包邮吗？

京东学习Amazon prime服务，推京东plus会员，拉升免运费门槛至99元，可一观京东履单成本问题。东哥说一下，按照易迅网经验，出库前和出库后成本差不多1：1，出库后到站和最后一公里配送差不多1：1，如果履单成本16块，仓储租金分拣打包等占8块，仓库到站点4块，站点到消费者4块。京东配送收6块，自提3块，基本反应了在一二三线城市配送成本！这得益于京东在一二线城市订单密度是足够大的，效率也是足够高的。自建物流不仅用户体验更好，而且成本比三通一达平均13元更低，效率也要高得多！至于淘宝卖家拿到5块价格，实际上是物流公司恶性竞争给的补贴性价格，并不反应实际成本。

成本不会无缘无故的消失

当然，三通一达的实际配送成本会以其它方式反映。比如牺牲配送速度，双十一和春节的时候半个月才送到，比如加盟点不赚钱就会扣押货到付款的钱，甚至直接跑路。比如加盟点压榨配送员，配送员会私自拆包裹，就在东哥写文章的昨天有一个淘宝包裹被告知不见了，你懂的，而这是2016年以来的第二次了。总而言之，成本不会平白无故的消失了。而主打品质的天猫超市是绝对不能容忍这样的用户体验的，自己做，也是迫不得已没得选择。

农村电商市场陷阱大于机会

很多人都在说电商未来的机会在农村，别胡扯了，东哥的观点是农村市场的陷阱远大于机会。农村市场看似美好，但也大幅增加了履单成本。另外城市市场在可预见的数十年内都是占主导地位，而且用户质量也要高得多。京东核心战略依然会是增加城市市场份额，尽可能的增加订单密度。所以渠道下沉会提升履单费用率，而城市订单密度增加，合理布仓，可降低履单费用率。履单成本长期看，基于现有配送模式，成本下降非常有限，尤其人力成本不断上涨情况下，加大渠道下沉更是如此。

几天前和京东仓储高管交流，谈及自建仓储的优势，坪效大幅提升数倍，出库前成本大概能砍掉一半，但这主要靠自动化实现的。配送环节，只能靠订单密度和人效，分散的农村市场何来密度和人效可言。逼的京东要搞无人机配送，也是迫不得已。

京东做农村市场，现在在推“火车头计划”，就是做B2B批发的业务，给小卖部供货，客单价和客单毛利相对较高，做大市场而又不至于亏的太多。而天猫超市目前是绝对不敢做农村市场的，因为20%的亏损率也hold 不住。根据交流的数据，京东大部分品类已经实现了盈利，而日用消费品等商超品类目前应该是略有亏损的，没有接触具体数据，仓配履单成本独立核算，估计亏损3-5个点以内，而且在继续收窄。

天猫超市最终会分拆独立

根据圈内消息，2015年天猫超市亏10亿做100亿，2016年亏40-50亿做400亿，2017年呢？阿里经得起100亿的亏损吗？按照以往阿里将亏损的业务剥离的经验，比如O2O业务亏损剥离给了支付宝做，阿里健康剥离给香港的上市公司，阿里影业也是如此。经营亏损，到最后账面投资赚了上百亿，马云才是真正的资本高手。天猫超市大幅亏损，是阿里其它亏损业务远远不能比的，所以东哥以为天猫超市未来分拆独立，引入战略投资人是大有可能的。

最近一年已经很少听马云批评京东自建物流了，东哥以为这十之八九与天猫自己做了仓储物流有直接关系吧。纸上得来终觉浅，绝知此事要躬行。5块就想做全国包邮，真的很扯淡！

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李成东，电商天使投资人，前腾讯、京东电商战略分析师

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