33/70 小自班028 量化投资

        注：这是我觉得太高深和自己没什么关系，一直没有认真读过的部分。

        概念：通过定量分析来选择投资标的，利用数学、统计学和计算机技术来寻求投资标的。

        特征：1、机械交易，所有的决策都是依据模型做出的。当模型得出的结论与自己的主观判断不一致时，选择模型的结果执行；只有模型连续出现失误时，停止交易修正模型。纪律型交易，避免了人性的弱点，也便于回溯。

        2、扩大了投资范围，计算机不会累也不会忘，可以同时对几千个投资品种进行数据挖掘。

        3、套利交易。通过信息技术，全面扫描捕捉价格扭曲带来的机会，寻找低估品种，低买高卖，赚的是确定性的差价。

        4、概率取胜。有可能部分交易是赔钱的，但整体的交易是大概率赚钱的。

        典型案例：失败的是美国长期资本管理基金，失败于过高的资金杠杆。成功的是大奖章基金，依靠高频交易赚钱，年回报率35.6%，比巴菲特赚钱多了。从08年以后，就不接受新资金了。

        方法：首先明确，不是机构专利，个人投资者也可以实现。

        1、数据采集，包括在线数据和离线数据的采集。

        2、数据统计和挖掘。搭建小型数据库，将交易数据和基础数据分类存放。搭建自己的分析模型，如套利模式，定义各种参数和公式，对数据库中的数据进行二次加工，计算扭曲价格，是量化分析最重要的步骤。

        常见的指标包括债券的年化收益率、可转债的转股溢价、封闭式基金的折价率、LOF基金的净值预估、期货跨期品种折溢价等。

        3、数据呈现和交易。根据某个指标，将分析结果排序，买入排序靠前的，卖出排序靠后的，实现套利操作。