陈湛匀：不同发展阶段的企业分别会面对什么样的现金流问题？

现金流是企业某一期间内的现金流入和流出的数量。例如：销售商品、提供劳务、出售固定资产、收回投资、借入资金等，形成企业的现金流入；购买商品、接受劳务、购建固定资产、现金投资、偿还债务等，形成企业的现金流出。现金流管理是现代企业理财活动的一项重要职能，建立完善的现金流量管理体系，是确保企业的生存与发展、提高企业市场竞争力的重要保障。

陈湛匀指出：正如弗兰科·莫迪利安尼所提出的生命周期假说，人们根据一生的收入流来优化一生的消费，中年时期支出也随着可支配收入增加而增加，但人们储备更多的资金，以营福老年时期收入减少的状况。将中年的预期收入和老年的预期支出进行折现，只要使净现值（NPV）大于0即可保证生活的持续经营。

陈湛匀

以下是陈湛匀的部分观点实录：

现金流与人生的关系：

中年期人们通过储蓄和投资的理财平衡实现稳健的现金流,老年期有了相对稳定的退休收入,则可以安度晚年。正如弗兰科·莫迪利安尼所提出的生命周期假说，人们根据一生的收入流来优化一生的消费，中年时期支出也随着可支配收入增加而增加，但人们储备更多的资金，以营福老年时期收入减少的状况。陈湛匀认为，将中年的预期收入和老年的预期支出进行折现，只要使净现值（NPV）大于0即可保证生活的持续经营。

企业现金流常见问题：

企业要严防现金流出现问题,比如投资失误引发现金流断裂,要合理安排监督资金安全。企业现金流的重要性就如人体的血液一般,贯穿全身,维持身体的正常运转。不同企业的现金流状况不同，而企业的不同阶段对现金的需求也不相同。陈湛匀指出，某些初创的小公司，自身原始资本不足，现金流的状况往往是经营活动和投资活动现金流量为净流出，筹资活动现金流为净流入，更多的是靠融资的方式开拓市场，一旦被客户拖欠费用就可能造成项目无法继续运转、职工薪酬及各项费用无法支付，最终导致公司倒闭。而成熟对企业或是企业到了成熟期，将会转变成经营活动、投资活动的现金流为净流入，筹资活动现金流净流出，企业经营渐趋稳定，投资进入回收期，经营活动收入增加，开始偿还债务。

著名经济学家、全球共德CEO陈湛匀简介：

著名经济学家，金融学教授，博士生导师，中国首批统计学博士点专业博士。现任中国上海市投资学会副会长、中国商业联合会专家委员、中国粮食经济学会常务理事、国家自然科学基金评审专家，中国首创拟人化资本运营专家，上海电视台“夜话地产湛匀妙语”栏目主持人，中国第一财经、东方卫视、凤凰卫视等媒体特邀嘉宾，长期应邀为北京大学、清华大学、香港大学授课，已获近20项国家、省部级优秀科研奖，走访过100多个国家和地区，被聘为国际论坛峰会和国外大学演讲，被誉为具有国际视野、最受欢迎的实战型权威金融专家，成功辅导不少企业上市。

文中部分内容来自陈湛匀老师的《企业新资本》