拼多多“门徒”陨落：这个社交电商神话，破灭了

作者 | Shirley

报道 |投资界PEdaily

等了3个月，严力等来了淘集集破产重组的消息。

严力是淘集集福建的一名商家。8月初，他发现提现申请被驳回了，直到10月15日凌晨3点多，淘集集创始人张正平在微博道歉，“把过多时间花在融资身上，延误了黄金自救期，策略上选择了继续亏损获取用户。”

之后不到一天，淘集集更换了置顶，表示主要经营模式由商家入驻模式，调整为合伙人自营模式。

对此，严力哭笑不得，“我怎么讨债讨成了股东呢”？去年年底，严力入驻淘集集，第一天就卖出几十单的战绩，这让他尝到了甜头。但是最近半年，他发现回款变得越来越慢了，严力告诉投资界（ID：pedaily2012）：“提现从7天逐渐变成三个月，货款压了83万，工厂天天打电话要钱，家都不敢回。”

疯狂烧钱使刚成立14个月的淘集集坐拥1.3亿用户，而此次融资迟迟得不到确认却又成了压死骆驼的最后一根稻草。一石激起千层浪，淘集集急转直下的命运促使人们重新将目光对准社交电商这个炙手可热的赛道，重新审视起来。

一个电商神话破灭：

14个月，1.3亿用户，坍塌了

来也匆匆，去也匆匆。没等创造又一个电商神话，淘集集先倒在了“沙滩”上。

暴雷原因很简单，7月以来，淘集集由于某些内外部因素，导致公司业绩增长受到影响，销售额出现停滞，而原本在6月初启动的2亿B轮融资又迟迟得不到确认，一来二去，终于绷不住了。

值得注意的是，直到10月12日，淘集集针对前来讨要说法的商家还在硬撑，声称“目前是淘集集融资的关键时刻，在网络上遭遇大量谣言中伤，同时也造成了商家恐慌甚至到总部讨要说法”。

淘集集到底亏了多少钱？据张正平透露，目前淘集集负债主要是供应商的货款和广告代理投放的欠款两部分，负债总额为16亿元左右。其中，供应商欠款为8.69亿。

众多商家损失严重。对此，淘集集的应对方案是：淘集集收到重组方支付的收购价款后，一个月内向供应商偿付债务金额的20%，剩余80%的债务，则延期至淘集集与某大型集团公司重组后的目标公司，估值达到20亿美元或上市时偿还。

这份协议引起极大争议。10月15日晚间，投资界记者进入一个超过1000人的淘集集维权QQ群，群里商户被拖款项从几千万到几百万不等。群里流传着另一份更新后的协议，20%的债务金偿付与上一份相同，剩余款项偿付变更为：重组企业估值15亿美元时3个月内付10%，估值20亿美元时支付70%。同时淘集集承诺，变卖“哎呦有型”（原闪电降价）用于偿还债务。

签，还是不签？商家左右为难。张正平在公开信提到，如若起诉，公司余款三到六个月后平摊到商家身上，不足以抵扣1%的货款。选择起诉，商家拿不到多少钱；签协议，淘集集前途难测，追回款项遥遥无期；不签，还是拿不到钱。但留给贷款商家选择的时间不多了，拖一天多一天的利息。

在维权群里，不时有人表示吐槽，“明明愁得大把掉头发，气得要命，但还是希望这个平台好起来，太矛盾了。”

拼多多“门徒”崛起：

用户重合度55.0%，知名VC/PE机构入局

过去一年，打着拼多多“门徒”的旗号，淘集集奇迹般崛起。

企查查数据显示，淘集集是上海欢兽实业有限公司旗下的一家电商平台。欢兽实业的法人就是淘集集CEO张正平，此前，张正平曾在宝尊电商任职，任旗下品牌尾货特卖平台“卖客疯”CEO，而卖客疯就是此次新合同里标明出售的闪电降价前身。

2018年7月，拼多多上市；8月，淘集集上线。与前者定位相似，淘集集的目标是服务8亿月收入2000元以下的消费者，与拼多多争夺用户。此前极光大数据发布的报告显示,上线9个月时淘集集月活用户超4000万，与拼多多的户重合度高达55.0%。

与此同时，淘集集获知名投资机构投资，上一轮估值6亿美元左右，投资方包括DST、老虎基金等。而本轮融资，正如淘集集所言——命途多舛。

上线14个月，淘集集已狂揽1.3亿注册用户。但成也用户，败也用户，淘集集CEO张正平曾表示，助力红包推行后，平台的分享率比原有的提升了60%。但简单粗暴的拉新方式几乎毁了企业。

与拼多多的拼团方式不同，淘集集的拉新体现在分销返利上。用户下载之初即可获得1元新人现金，随后还有20元新人红包，下单即可返现，此外，邀请好友能获得相应的补贴；另一方面，好友在淘集集上进行消费，用户也能从中获利。

能拉新，未必能留存。1.3亿用户中，有多少人只是冲着红包提现而来无法确定。淘集集有着与相似拼多多的名字，也有相似的模式，却终究没有拼多多的命。

一门备受质疑的生意：

上市后，它们想摆脱社交电商的身份

社交电商这盘生意，仍在狂奔。

以“人”为中心，是社交电商与传统电商最大的区别。但这也是在线生意的通病，获客难。传统电商乏力，社交+电商的模式应运而生，用户既是体验者，也是推荐者，用最低的成本与最短的时间进行销售，效率极高。

于是社交电商的版图拔地而起。2010年，微商行业开始萌芽，俏十岁成立；2011年，消费门户网站“什么值得买”上线；到2012年，有赞成立，帮助商家搭建微信商城；2013年之后，社交电商呈现爆发式增长，云集、拼多多、贝店等野蛮生长，玩法和模式愈发多元，分为拼购型、分销型、内容分享型和社区团购型，各自拥有一批忠实拥趸。

这门生意愈发庞大，中国互联网协会发布的《2019中国社交电商行业发展报告》中指出，2019年社交电商保持高速增长，预计市场规模达20605.8亿元，同比增长高达63.2%。远高于电商平均增速。

在万亿市场的诱惑下，资本纷纷出手。企查查数据显示，无论是成立较早的蘑菇街与美丽说，还是已上市的拼多多、云集、什么值得买，背后都站着相当豪华的资方阵容。风起了，大家广撒网。

甲之蜜糖，乙之砒霜。目前赴美上市的拼多多和云集开始从社交电商转型，拼多多称自己为新电商平台，云集则表示从社交电商转型会员电商模式。此前有媒体指出，云集此举是为了躲避传销风波，其实并没有实施的很好，因为从招股书来看，2018年云集接近90%的营收来自商品收入，会员收入占比仅12%。

云集的经营模式曾备受质疑，除此之外，花生日记、未来集市等机构都接连陷入传销质疑。

分销型社交电商以返佣和红包带来社交裂变，拉高了流量规模，使得企业在短时间内迅速成长，但依赖烧钱成长的电商能否做到规模经济是一个很大的问题，若是获客比卖货都贵的情况长期存在，现金流断裂只是时间问题。

试问一下，当代年轻人谁不曾陷入过被砍价支配的恐惧？身在北京，从事新媒体运营的佳欣深受其绕。亲友发过来的砍价请求常常令她无法拒绝，被迫下载拼多多。她忍不住吐槽，“砍价链接太烦人了，不是打开就能砍价的，还要下载App帮砍，不帮伤感情，但我平时不怎么用这个软件，真的不想下。”

谁曾想过，社交电商时代，被迫社交也会变成一部分人的负担。在一片吐槽声下，微信又放“大招”。近日，微信官方宣布外链规范升级，对好友助力、加速、砍价、任务收集等活动做出限制，新的规范将于10月28日正式生效。

也许，又会有一波社交电商平台要倒下了。

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