Day4：现金占总资产比率学习

一、现金的概念

何为现金？以个人来说，我们常规意义上的现金就是你储蓄卡里面的RMB、取现的钱、股票账户里买卖股票剩余的可随时支配的现金等。从上可以看出，现金的最大特点就是可随时支配，流动性非常强。

在公司层面来讲，现金主要是指“货币资金”和“交易性金融资产”。货币资金主要包含现金、银行存款、其他货币资金、存放中央银行法定存款准备金、存放中央银行超额存款准备金等。“交易性金融资产”可以认为是“短期投资”，主要包含短期的股票、债券、基金投资等资产，此处的短期一般是指不超过一年（包括一年）；

需要说明的是：

（1）“交易性金融资产”并不是所有财务报表的必要项目，有的公司有这一项，有的公司没有，具体看财报。

（2）如果是从巨潮上下载汇总的财报，可能没有这一项，我们可以在财报说中的“资产负债表”中查询。以“海康威视”为例：2016年交易性金融资产为0.16亿元。

（3）该资产具有活跃市场，其公允价值能够通过活跃市场获取。

（4）交易性金融资产持有期间不计提资产减值损失。

二、总资产的概念

还是以个人举例，个人总资产就是你当前所有金融属性物质价值的总和，包含现金、房产、汽车、股权投资资产、长期固定理财资产等，他是一个趋于合理的预估值。

在企业来讲，他包括“流动资产”和“长期资产”两部分，流动资产变现能力较强。一家公司最重要的“流动资产”主要有三个：现金、存货和应收账款。长期资产变现能力较差，短期内不太方便流动，主要包括长期投资、厂房、生产使用的设备等。此项数据一般可以在年报的《近三年主要会计数据和财务指标》中查看。

三、现金占总资产比率的概念

前面已经介绍过“现金”和“总资产”的概念，那现金占总资产比率不言而喻，即

下面以鹏欣资源2017年报举例，其交易性金融资产111.14万元，货币资金252930.01万元，779356.28万元，则

交易性金融资产

货币资金

总资产

现金占总资产比率 = （252930.01+111.14）÷ 779356.28 = 32.47%，现金占比好像还不错哦。

四、判断标准

“现金占总资产比率”的判断标准依照老师来说没有绝对的答案，个人以为需要分行业定量判断，比如互联网行业和传统制造业就不能同等概率论之。

MJ老师经过多年经验总结，认为这个指标至少>10%。

如果是烧钱行业，即“总资产周转率<1”的公司，这个指标要求>25%。（“总资产周转率”指标后面会专门讲述，这里先知道这两个指标是联动的，需要一起看）。

公司手上要留有一定比例的现金是因为在金融危机来临的时候，手上有钱可以买任何资产，但手上都是资产却无法马上变为需要的资金。

这点，对于个人理财也是一样的，大家做投资，投资的钱一定不能和生活基本开销混在一起，手上要留有自己总资产10%~25%的现金。手上的现金越多，跌倒之后越快能站起来；同时，发生大事时，如果手上有子弹，就能重仓好公司。

关于个人资产配置的重要性和科学性，推荐延伸阅读：MJ老师关于“个人资产配置”分享。

五、鹏欣资源所在行业的土豪和贫民

鹏欣资源所述行业为“铜”，通过查找社区整理的数据：

铜业现在占总资产比率结果

鹏欣资源总资产周转率

        铜行业属于重资产，鹏欣资源的总资产周转率基本在0.5~0.6之间，小于1，只需要其现金占总资产比率大于10%即可放心。

        结合表中近5年数据来看，部分公司该指标波动较大，因此以最近5年行业平均来看其可信度最高，以此标准选择，应该是梦舟股份最高，鹏欣资源位列第三，与第一名差距基本不大。

        就铜业来说：

        （1）土豪：江西铜业（梦舟股份连年下降，看着像用于改善财务和经营状况了，不如江西铜业稳定和体量大）

        （2）贫民：博威合金（除去12年，后续几年都在10%以下，不太放心，想想去年短线拿过它一波，现在怕怕的）

六、今日总结

1、独孤九剑

独孤九剑

利润表中：销（营业收入也称销货收入）、毛（毛利率）、营（营业利润）、净（净利润）和EPS。

资产负债表中：现（现金占总资产比率）、应（应收账款）、存（存货）、资产翻桌率（总资产周转率）、那根棒子（负债占资产比率）、ROE（股东报酬率）。

现金流量表中：OCF（营业活动现金流量）。

2、比起长指标分配

3、今日内容导图

太困了，睡觉~~~