《鸿观136期——中美手机支付谁领风骚》

1.现象：

2016年  手机支付交易5.5万亿美元，是美国的50倍。——《纽约时报》

2017年  手机支付第一季度大概就接近3万亿。——《纽约时报》

2.问题：

1.中国手机支付阳光独好的原因？

2.未来的支付方式会是怎样的？手机支付能在世界通行吗？

3.分析：

（1）Paypal、信用卡、微信、支付宝的区别

瘦通道：资金都是银行账户到银行账户的流动，不存在资金在银行以外的企业内部流转。

①Paypal 美国大家经常用的电子支付，实际上把两个银行账户之间资金转账就代替了传统的支票。（这个是个双向的）

②信用卡则是个人向商家支付时使用，接收方必须要是商家，目前信用卡还是主要的付款方式。（这个是单向的）

胖通道：

①微信，支付宝：存在钱包概念，资金是可以存在非银行机构里面进行流转的。可以直接完成个人与个人之间双向的付款。

（2）美国信用卡历史：

在美国殖民时代，存在着资金短缺，金银币不足，商店想要卖东西就会给老客户一个赊账制度，特别是农村地区。随着城市化，商家开始逐渐开始允许啥账制度，当时人们则配有身份区分的金属牌，商家使用滚筒在金属牌上滚动，把上面的字全部给拓印下来，这就是早期的信用卡，但是这时的金属牌每个商家都是独立的。

麦克唐纳想把纽约所有餐厅的整合成一个联盟来允许持有信用卡的用户进行赊账，最终谈成了27家，而因为为这些餐厅带来了新的客源，餐厅愿意给出7%的折扣。然后麦克唐纳将信用卡以每年3美元给自己的亲朋好友，告知他们持有信用卡能在这27家餐厅先签单，一个月之后再付款。在1950年，第一家信用卡公司由麦克唐纳在纽约注册成立“大来俱乐部”，后改组为大来信用卡公司。【起始】

运通公司借鉴麦克唐纳的模式，将该模式推广到全国的旅游和娱乐行业，由于运通公司百年老店，有着大量的客户积淀，在1958年推出运通卡，起步时就有25万客户和1.7万家加盟店。他们将卡改为塑料卡，上面印有账号，名字，有效期。【轰动效应】

但是资金压占问题始终没有解决，加盟店没办法承受长时间的资金压占，此时银行发行这是个巨好的机会。1958年美洲银行介入发卡，将1个月还款期改变为灵活的带利息的还款方案；发卡方式采用委托给美国各地银行，并给予分成，这样使得各个银行充分调动自己的客户资源。后来进化成VISA卡。1967，加州4家银行组成协会发行信用卡，后来进化成万事达。这又使得美洲银行也退下盟主地位，也组成了一个联盟与之抗衡。【银行介入】

由于当时没有相应法律监管，信用卡市场存在欺骗消费者的现象，计息方法也不够透明，消费者希望立法保护消费者利益，各州的反高利贷法阻挡了银行发展信用卡的发展，发卡集团也希望修改立法。1978年，美国最高法院搞了一个新的判例，允许有全国经营执照的银行跨州收取客户利息，利息可以参照他在这个州收取的标准。这就是使得信用卡公司只需要通过搞定本州立法来使得信用卡不受反高利贷法的限制。例如加州法律规定：除政府特许机构外一律不准超过18%。而信用卡就属于政府特许的机构，这样就可以在全国范围内去收高额的信用卡利息了，信用卡成为唯一合法的高利贷。同时也规定信用卡文件中必须要声明利息收取的规则。【法律规范】

（3）信用卡市场是否会被手机支付取代？

信用卡集团目前拥有大量客户，并且有两千多万个商家加入万事达和VISA卡这种组织，使得信用卡集团有着非常强大实力，另外它背后是庞大的银行体系以及配合信用卡服务获利的各类集团，他们被信用卡的利益牢牢的绑到了一起，所以任何人想打入消费信贷这个系统几乎是不可能，因为这些集团可以通过立法来直接干点竞争者。如Paypal想做成支付宝钱包那样的话就违法了，苹果支付的话也只能做成窄通道的模式，那样与信用卡通道模式基本一致，失去了支付宝微信这样的便利性，而信用卡已经盘踞市场50年了，苹果支付没有竞争优势。而中国的支付宝微信想进入美国，就要能先解决法律这一瓶颈问题，需要先获得最高法院的这套模式的允许判例，然后游说州法院；还要游说美联储放宽对银行的监管，这又涉及到更改它的金融监管法案。

（4）中国手机支付特殊市场形成的原因：

原因可以归纳为特殊时间出现了一个市场权利的真空。

①国际两大信用卡集团进入中国时间太晚，没来得及垄断整个国家的支付市场。

②中国的银联体系在正面面对VISA和万事达的时候，自己本身对市场控制不牢。

③国也正好没有类似的法律监管，使得微信和支付宝获得了空间去发展。

4.总结

考虑国际问题时，我们要先弄清楚国家的法律构架和体系形成的演化历史，分析清楚其中既得利益者是谁。