商业数据分析之四——投资人对投资企业的选择

如果我是投资人，会选择哪些企业进行投资？这里假定我是有比较多资产的投资人，而不是个人投资者。首先，参考一下其他风险投资人的选择标准。

其他风险投资人的选择标准

1. 达晨创投创始合伙人刘昼透露了风险投资选择企业的五大标准。

第一个选择好的创业团队，侧重看创始人的大股东，一般原则上是董事长、总经理。
第二点是看这个行业是不是足够大，是不是国家扶持的，从这个角度也是非常重要的。因为这个行业国家支持不支持是非常重要的，比如说农业，国家的三农问题是非常支持的。内需拉动其实国家非常支持，说明这个行业是非常重要的。
第三个是看商业模式，是不是创新，是不是一个好的商业模式。
第四个是看在行业内的排名，基本上是行业和子行业的前三位才纳入我们的视野。因为风险投资投的就是风险，投下去以后哪怕是失败了不能上市，在行业的前三位清算的时候还可以保护投资人。

2. 其他标准：
   • 行业优先
   • 团队第一、商业模式第二、项目第三

我选择投资企业的标准

结合以上其他风险投资人的选择标准，我总结了一下自己的选择标准：

1. 行业具有发展前景。
2. 公司具有高速的成长率。成长率的概念订阅了得到李笑来老师专栏的同学一定不陌生。成长率相对于成长类似于加速度相对于速度。
3. 有足够多的早期、增长期投资。
4. 跟随顶级风投的脚步，研究他们的投资企业，确定自己投资的企业。

我选择投资企业的思路

1. 对行业进行分析，找出有潜力的行业。
2. 分析顶级风投的近期投资，找出自己感兴趣、高速成长的公司。因为风投其实是厌恶风险的，他们的投资一定是经过精心选择后决定的。
3. 对目前中国TMT领域最新估值超过10亿元人民币的创业公司进行分析。

行业分析

1. 根据IT桔子的行业分析，可以看到排名前十的行业是：企业服务、电子商务、文化娱乐、硬件、金融、本地生活、医疗健康、教育、游戏、汽车金融。
   
   

   事件行业分布.png

2. 投资轮次分析可以看出绝大多数投资都是在**种子轮、天使轮、PreA/A/A+、PreB/B/B+ **进行投资的。说明这些投资大多在早期、增长期投资。

   
   
   

   事件轮次分布.png
3. 如果对行业进行细分，比如电子商务行业热度变化图以及数据。可以看出电子商务行业前十个最受欢迎的子行业是：生鲜食品、跨境电商、奢侈品、服装服饰、3C电子、化妆品、母婴玩具、家居家纺、珠宝首饰、数字虚拟。

电子商务行业热度变化.png

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分析顶级风投的近期投资

根据IT桔子的分析，可以得到Top10的投资机构。

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主要选取这10家投资机构2017年的投资记录进行分析。（如果要更加全面些，可以选取2016年和2017年的投资记录。也可以参考Tiger文章里的Top20的风投机构。）将很多顶级风投合投的公司找出来。并且在千里马公司中搜索哪些属于最新估值超过10亿元人民币的创业公司。得到了如下结果：

归并分析1.JPG

1. 在分析结果的17家公司中，有6家上榜千里马公司。
2. 企业服务行业有2家，汽车交通有3家，文化娱乐有2家，医疗健康有4家。
3. 轮次是A轮的有6家，B和B+轮的3家，C轮的3家，D轮的4家，E轮的1家。
4. 根据这17家公司，选择自己喜欢的行业和公司，进行投资。

其他思考

文中的分析局限于自己的认知和分析思路，数据选取得有些少，不够全面。另外从it桔子找数据时如果会爬虫的话，会免去很多繁琐的数据准备过程。