互金从业者必备常识：消费分期与现金分期（现金贷）的区别

目前市面上消费金融有两个大阵营。一个是消费分期，是基于场景进行的，如淘宝花呗、京东白条、医分期、美容分期、租房分期等；另一块是纯线上的现金放款，如2345借贷王、借呗、闪电借款等现金借贷业务。

消费分期

基于场景的消费分期，目前常见的旅游分期、租房分期、教育分期、美容分期等。

这类是机构将资金是直接打给场景产品提供方，全程消费者只提交分期需求及资料，是接触不到现金的。实际执行中，只要商户端风险把控住，会排除大部分欺诈风险。

其次分期方最大的风险是用户的还款能力，即能不能持续把钱还上。这是考验分期方C端用户风控能力的地方，什么样的用户具有还款能力，什么样用户潜在风险值较大，这个直接影响最后的入催及坏账数据。

消费分期从15年开始在线下迅速发展，从当初的3C分期到后面的买房首付分期、车贷分期，再到现在的美容分期、整形分期、教育分期、旅游分期，经过将近3年的行业洗礼，各家金融公司已经汇总出来了一套有效的风控模型，可以有效把握住用户风险，将钱放给最优质的场景和高质量的用户。

根据百度金融的最新数据，旅游、医美、教育这三个品类，百度都踩到了大坑，坏账高达6-8个点。但是也有行业里做得好的分期公司，医美分期的坏账仅为1.5%左右，远优于同行数据。

消费分期公司目前多为线上线下结合，线下场景消费+线上审批放款，只要场景优质，B端商户把控得当，利润空间还是值得期待的。

目前市面上正规消费分期公司放款的资金费率在年化17%-25%，折算成用户承担的利息为11%-15%不等。

例如用户在教育机构选取了10000元的服务，并采取了分期方式支付，最终还款额为11100-11500之间。

部分利润比较可观的行业，如医美，则采取商户全额贴息用户免息的方式。例如小丽去整形医院选择了某个手术，费用10000元，支付方式是医院推荐的免息分期。其实最后小丽最后还款总额只需要付10000元申请额的本金即可，这笔钱的利息部分是由商户承担的-—俗称：商户贴息。 这笔钱分期公司会砍掉贴息部分的费用后直接支付给商户。

在服务行业这种商户全额贴息的方式比较多见。

现金贷

现金贷顾名思义，就是纯现金借贷，即线上申请、线上放款，全程见不到收款方本人，也不需要知道借款者资金用途，直接将现金打到借贷者的银行账户。

现金贷的风险跟消费分期相比，风险更高，当然利息费率也高出很多。行业内一直有个不成为的俗规：用高额的利润覆盖高额的坏账，只要整体盈利即可，并不过度关注单笔放款的情况。

现金贷多以500-10000元不等的小额度为主，这也是各家现金贷公司能给与网络借贷者们的最高授信额度，毕竟这批人从金融逻辑上看，属于比较次级的用户，这跟消费分期的用户有明显的品质区别。

优点：可以迅速做大，综合人力成本极低。

缺点：借贷者品质差，政策风险大，逾期坏账超高。

2015-2017年，现金贷以其年化超过500的费率，让从业者们赚的盆满锅满，其盈利能力远超各家消费分期公司。

2018年，随着现金贷政策的收紧，国家要求行业利息不得高于年化36%，导致很多公司现金贷业务出现了过山车一般的逆转。

行业里体量最大的蚂蚁借呗，政策收紧前3000亿的规模，政策后借呗入口关闭，目前已无法从支付宝后台找到借呗。

掌众金服，17年11月当月放款金额92亿，成为行业里的神话数据。12月新政波动后，目前据说月放款金额在3亿左右，只是之前的零头数据。

2345借贷王，依附于流量爸爸2345导航，这两年迅速崛起，支撑起了2345公司的几乎全部利润。2018年伊始，2345发布公告，公司提记坏账2.69亿元，原因是2345借贷网的M4逾期资产打包出售，这部分逾期资产总额是2.7个亿。

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目前很多现金贷公司转战线下，继续进行着年化500%及以上的放贷业务，只是更隐蔽，借此躲过监管机构的管控。还有部分转型做借条，以倒流的名义，不参与实际的现金交易，赚取分成佣金或者广告费。有些大玩家如苏宁、京东，转型做虚拟钱包业务，里面包含现金借贷、场景分期、线上分期等常见的互金模式，只是费率更为合理健康。

由于互金行业的迅猛发展，各种人员急速涌入行业，导致很多看似高大上的从业者们竟然连基本的行业常识和金融知识都不懂。

最近YOYO本人就经常遇到一些看似高大上金融企业的从业者（某宁金融、某东金融）竟然不清楚消费分期和现金分期（现金贷）的区别，常拿现金贷产品跟客户强调这是消费分期.......

希望这篇文章能够帮助到各位朋友，简单的了解消费分期和现金分期（现金贷）的定义与区别。避免在行业交流的时候被同行笑掉大牙，也能避免被其他人误解金融从业者的素质及能力。