过去十年，你的100万缩水了几成，未来还要缩多少？

◎作者 | 托兰德

◎来源| 掘金日本房产（ID：Japan_gold） 已获授权

2019年11月的CPI，已经达到了4.5%，猪肉大涨是“元凶”。
4.5%是啥概念？它甚至比刚刚停售的年金险年化回报率还要高，所以，仅仅把钱放在银行卡里，或者购买低回报的货币基金，已经不能跟上货币发行量和通胀率了。
过去10年，中国的物价经历了翻天覆地地改变，但在邻国日本，物价却停滞了将近30年。之前90年代去留学的中国人都在感慨，一碗饭的价格20年前多少，现在还是多少。

今天，我们就来对比一下这两个国家过去十年的货币价值的变化。 感受一下你手上的钱，如果一点投资不做，过去十年里“缩水”了多少。
用官方公布的CPI算
这是最直观的方法，就是直接通过通胀率来运算10年前和现在的价格差。比如方才写的2019年11月的CPI是4.5%，也就是说，去年11月的100块，相当于一年前11月的95.7块，少了4.3块。
于是，我找来了过去10年，每个11月官方公布的CPI数据：

这个数据该怎么看？它是以前一年同月的物价作为100，而2019年11月是104.5，也就是相比于2018年11月，去年11月的物价增长了4.5%。
因此，累积下来，从2009年到2019年，物价上涨至十年前的1.32倍。
会不会觉得很不可思议？10年来房价都翻了一大番，公交价格也涨了，怎么10年下来才涨这么多？这就是统计局给出的数据，而平均下来，每年的涨幅仅为2.8%。
那么，按照这个数据算，现在的100万人民币，在2009年相当于多少钱？直接用100万除以1.32——
76万人民币。
也就是说，你在2009年用76万能买到的东西，在现如今你要花100万才能买到同等价值。
换一种算法
不过，官方给的CPI数据毕竟比较保守，如果要更贴近真实的通胀率，可以用另一种算法来计算。
满足这个算法的前提条件是： 假设央妈的广义货币供应M2相当于中国的全部货币、GDP相当于中国一年内交易的所有商品和服务的总和， 这种情况下，
CPI=M2增速 — 真实GDP增速
要注意，这种算法有一些状况没有在考虑范围内，比如海外产生的GDP。但相比于统计局给的数据，相信这个更加贴近实际。
为什么要用M 2来计算？ 有这么一个比喻我觉得很贴切：
假如最开始市场上只有一只牛，价值1000元，于是央行就印了1000的货币来买这头牛。 本来市场上只有一头牛的物品，现在有了一头牛和与牛等价的1000元货币，于是这1000元就成了M1；
后来这1000元流入市场落在张三手中，张三把这1000元存进了银行，假如央行的准备金率是10%的话，于是银行就可以放贷900元 并把这些钱贷给了李四，李四花了这900元 这钱落在了王五手中，王五又存了900元，于是银行又可以放贷810元，以此类推，这就产生了1000元的M2。
也就是，M2更体现市场中流通的人民币数量，而非M1。 而人民币在市场中的发放量决定了货币的价值。 放量越多，产出量却没跟上，货币就越贬值。
但我们不能单纯只看M2发行速度来决定你手中的货币贬值速度，因为与此同时，整个国家的经济也在增长，如果整个体 量的扩张速度和M2相符合，其实你手中的人民币价值是被保住的。 所 以，就要看M2的流通速度跟GDP相比，快了多少，这个速度差就可以理解为货币的通胀率。
那么，中国过去10年里，M2发行量和GDP分别怎么走？

新一届领导人上任以来，经济上不再强调货币刺激，而是希望通过市场的结构性改革和供需自行调节的方式来解决经济发展中出现的问题。所以从上图可以 看出，M2增速一直在GDP增速之上，在2009年甚至一度超过了将近3倍之多。 但近年来，央妈一直在控制M2的发放量，所以整条蓝色曲线在往下走。
但毕竟前面大刀大斧地在扩张，导致人民币大量流通于市场当中，以方才给出的公式运算，我们可以算出近10年的CPI值：

以此推算，现在的100万人民币，相当于2009年的多少钱？
60万人民币。
如果你在过去10年里把赚来的100万全部放在家里的保险柜中，那么现如今，你的钱已经贬值了4成……
虽然我不太信罗振宇的那套毒鸡汤，但去年年终演讲中他的这组数据，还是让我不禁感慨：2018年，中国居民的可支配收入中， 有73%是来自于劳动所得。 也就是说，通过理财、资产配置来钱生钱的方式，在中国还远远没有普及，靠自己的劳动挣来的血汗钱还是多数。
但我们看看，10年来的工资涨幅，能跟得上我们上述的两种算法得出的通胀率吗？大概一些特定的热门行业可以，但绝大多数却不行。
所以，看完这组数据，你还只靠着工资养活自己和家人么？
日本这十年的货币又怎么走？

算完中国，我们来算算掘金日本房产的主营基地——日本这10年的货币价值变化。
在开始计算之前，我们其实都能想到一个结果：日本在过去几十年里大部分时间都处在通缩，物价十年不涨是常态，所以日元的价值其实也没有太大变化。
先按照日本政府官网上发布的CPI数据来算：

日本的官方数据显示，在2015年11月以前，日本大部分时候都处在通缩状态下，直到2016年开始，CPI才逐渐转正。而且，转正的数据比通缩的数据要低，这样算下来的结果就是，2019年的100万日元，是相当于2009年的——
112.5万日元。
还增加了。也就是说，你握着日元这10年啥都不做，比你去投资还要赚——你手中的钱平均每年以1.2%的速度在增值。这也难怪许多日本人选择啥都不投，只把钱放在银行里存着。
而如果我们用第二种方法计算日元的价值，又会得出另一个结果。不过，上面的第二套方法并不一定适用于日本，毕竟日本是一个离岸资产是本国GDP将近2倍的国家。
不过，我们也按这个方法来算一下。
日本这十年的M2增速以及GDP分别如下图所示：

而按照这个数据计算，2019年的100万日元，相当于2009年的——
92.8万日元。
有一点贬值，但总体来说并没有相差太多。可以看出，如果你在早期配置了日元资产，它在整个日本社会的价格体系中，保值能力是很可以的。
而且我们从上图中也能看出，日本在这十年来的M2发放量一直比较稳定，保持在2.3%~4%之间。 这有点超出我们的预期，因为即使是在负利率、量化宽松政策之下，日本央行在发放货币的决策上是稳定而且谨慎的。
这时肯定会 有人 说： 汇率呢？ 过去10年，日元兑人民币的汇率贬值了多少没算进去吧？
在2009年11月，100日元可以兑换7.89人民币。 到了2019年11月，100日元只能兑换6.42人民币，前后日元贬值了18.6%。
因为中国经济在增长，日本则处在原地踏步，人民币在过去几年里确实相对日元增值了。
不过，按照购买力来说，人民币仍然不比日元强。 此前我们就做过这个测算，以去年8月5日的汇率计算，100人民币在日本的等值购买力，相当于81人民币，等于打了8折。 这里不是说人民币单纯兑换日元这么简单，而是一个货币的强弱对比。
举一个栗子，按今天的汇率，100人民币能兑换1557.5日元，而假设100人民币能购买5个肯德基的老北京鸡肉卷工作套餐，但1557.5日元只能买到4个工作套餐（81%）。你兑换的等额货币，在日本的购买力并不如在中国。
但如果你用日本资产赚日元，而非人民币兑换，那么购买力就是百分之百。
还有人会说，我在2009年买了中国的房，现在都涨了3倍了，肯定也能跑赢国内的通胀。为何还要大费周章，去买日本的资产？
好汉不提当年勇，我们也通过手头的这些数据，来算算未来10年，人民币和日元的保值水平会是如何吧。
现在的100万，十年以后值多少？

如今，国内的房产已经进入了下一个周期，大涨怕是不可能，会有几个小阳春。与此同时，中国的经济也进入了消耗库存，消费驱动转型的时期，增长速度会进一步放缓。
所以，现在更需要将目光从国内抽出一部分，放向国外，寻找保值标的。
在这个背景下，现在的100万人民币，到2030年相当于如今的多少钱？
官方数据算下来，相当 于今天的78.6万人民币。
另一种算法： 因为新领导人上任以来，M2的发放量已经大大减小，所以我们就以过去5年的M2发放速度来计算，并且假定，未来10年，中国的GDP年均增速约为5%。 以此算出的通胀率数值约为3.63%。
以此推算，如今的100万在10年后，相当于如今的70万人民币。
而日本方面，现在的100万，十年后相当于多少？
官方数据算下来，相当于今天的114.5万日元。
另一种算法，相当于今天的91万日元。
对比人民币和日元，按近5年的M2发放量 推算，未来10年，你手握日元，会比人民币更加保值。
最后，给大家介绍智谷趋势旗下日房投资第一平台——掘金日本房产（ID： Japan_gold）。

投资选时机更要选“赛道”，关注这个号你就已经打败了50%的投资者， 日房投资的最重大趋势、非公开房源他们都能给你挖出来！

掘金酱的目标是：帮你 赚取最喜人回报率， 用小金额做国际一线大都会房东！扫描下方二维码，回复 “百问百答”， 一键解答你日本买房的所有疑惑，掘金日本祝你成功！