利魔方致力于深度的思考与有价值的内容！
PS：前面几篇文章都是讲理念的偏多，今天就用一个例子讲讲我是怎么研究股票的。
先来看几张图：
图一，耐世特（01316）2013年上市至今超6倍的股价走势（周K线）：
图二，敏实集团（00245）2008年至今涨幅超22倍的股价走势（月K线）：
图三，福耀玻璃（03609）上市两年多涨幅超2倍的股价走势（周K线）：
而其A股福耀玻璃（600660）自1993年上市以来，最高涨幅更是超过190倍。
数据显示，这三家汽车零部件股近两的涨幅，超过99%的基金经理的收益，也就是说，投资者两年前购买了这些股，可以击败市场上99%的基金经理。
那么，问题来了，炒股就是炒预期，对于这些汽车零部件长牛股，未来的预期、未来的发展又怎么样的呢？
订单充足，确保成长性
众所周知，汽车属于耐消品，一台车使用的周期短则几年，长则十几年。这种长周期的特性同样体现在汽车生产上。一台标准汽车的研发周期大概是2到4年，所以整车厂要准备量产某车型时，必然会提前一两年甚至更长时间和零部件供应商签订供货合同。
以耐世特为例，耐世特主要向整车厂商供应转向系统、传动系统，耐世特的现有主要客户包括通用、福特、标致雪铁龙等国外知名整车厂，因此耐世特在北美洲的收入占到66%以上（根据2017年中期财报）。
翻看耐世特年报，截至2016年12月31日，耐世特手中拥有已签约但尚未投产的订单金额高达137亿美元（约合936亿人民币，而2016年总营收不过262亿），而2015年这一数字为110亿美元，2014年仅为90亿美元。新签订的订单一般在签订后的24至30个月开始生产，换句话说，这些巨额订单保证了耐世特未来两三年的业绩增长。耐世特近三年订单如下：
实际上，订单充足的耐世特业绩增长迅速，从2012年净利润的5709万美元一路上扬至2016年的2.95亿美元，5年时间增长超过4倍。
进入2017年，耐世特业绩继续向好，在8月15日公布的中期业绩中，净利润增长20.7%至1.797亿美元，增速远高于增长2.6%至19.74亿美元的营收，主要是由于耐世特抓住了转向系统电动化潮流，其产品的毛利率较高。耐世特中期业绩：
我们再来看一下敏实集团，其主要生产制造汽车装饰条、汽车装饰件、车身结构件三大核心零部件，具体地说就是踏板饰件、门把手、轮圈盖、车门框、行李架等多种产品。
敏实集团同样手握巨额订单。截至2016年末，累计在手订单金额达到了793 亿元人民币，2016年一年间新承接订单达44亿，而2017年初至5月又获得18亿新订单。敏实集团手中订单：
和耐世特一样，敏实集团充足的订单，可以满足未来几年的稳定发展。
2016年，敏实集团营收增长22.8%至94亿，净利润增长35.2%至17.19亿元，同样由于敏实集团抓住了汽车轻量化潮流，其中铝产品的毛利率大幅提升。
一个重要的逻辑，垄断带来的巨大竞争优势
为什么说，垄断具有巨大的竞争优势呢？
举个例子，8月16日，巨无霸腾讯（00700）发布了2017年第二季度财报，营收增长59%，净利润大增70%（净利润按通用会计准则计算）。腾讯二季度财务数据：
腾讯已经成为全中国最大市值的公司（超过3万亿港币市值），比「宇宙第一大行」工商银行（01398）还大得多，腾讯也是全球十大市值之一的公司，但是成长性为什么那么好呢？
背后一个重要的逻辑就是：垄断。腾讯几乎垄断的国内的即时通讯（微信、QQ），广告、游戏市场（仅王者荣耀就有超过2亿的注册用户），除此之外还有增长非常迅速的支付、云等业务。（腾讯我从17年初，就意识到这中互联网的巨大机会，对很多人都推荐过）
那么，这三家汽车零部件股在行业的竞争优势又是怎么样的呢？
先看大牛股福耀玻璃，其主要生产和制造汽车玻璃，国内市场份额达60%，也就是说，国内每10块汽车玻璃中，有6块是福耀玻璃生产的，而国际市场份额为20%。
2017年中期，福耀玻璃净利润下滑4.48%至13.86亿元，主要由于2017年上半年人民币升值导致汇兑收益同比下降3.7亿元，当汇率风险释放后，2017全年有望保持稳定增长。
而敏实集团的三大核心零部件在国内的市场占有率第一，超过30%。截至目前，敏实集团还未发布中期财报。
此外，主要面向海外客户的耐世特，据IPSOS的研究资料显示，按收入计算，耐世特早在2012年时已成为全球第五大汽车转向供应商，同时也是美国最大的汽车转向系统供应商，市场份额超过30%。
占有巨大的市场份额，使得「三剑客」边际成本随着规模的扩大而进一步下降，具有强大的竞争壁垒，因此未来的市场份额大概率会越来越大，业绩也会大概率向好，过去的股价走势已经证明了这一点，从这个角度来看，这些个股也就值得投资者关注。
值得一提的是，就算是好股、牛股，短期的波动也是在所难免的，对于投资者而言，持有的时间越长越能克服短期的波动。
想更多了解这几只股，可以看我之前的研究报告：
耐世特：耐世特(01316)：一只比吉利（00175）涨得更凶残的汽车股；
浙江世宝(01057)A股比耐世特(01316)贵近十倍，就因出生地不一样？
敏实集团：让95%的基金经理眼红，敏实集团(00425)有何秘密武器？
福耀玻璃：港股版的贵州茅台！福耀玻璃（03606）绝对市占率教你如何涨190倍；曹德旺开车很稳，福耀玻璃（03606）很安全。（福耀玻璃A股代码：600660）
因为我本人有汽车行业的从业背景，之前也在机构专门研究过汽车行业，一年多涨8倍的大牛股吉利汽车（00175）就是之前强烈推荐过的票，对汽车行业还是把握比较准的
可能存在的风险包括：恒指可能存在的系统性风险、国内汽车市场由于购置税优惠减半而整体市场增速下滑等。
我个人觉得目前恒指所在的位置不太适合建仓，但是这几只股只要回调幅度可以，就很可能是你的机会了，大家可以关注下。
这篇文章不长，要深入探讨，我可以写几万字了，但是以上三支票的最重要的东西其实就是几个：订单，巨大的市场份额（垄断）等。
复利魔方，一枚沉浮股海多年的资深宅男、话唠，从散户到私募股票研究员、财经记者、机构投资者，从A股到H股、美股，洞察股市各种套路和玩法。
风险提示：以上仅个人的投资研究分享，不构成投资建议，投资有风险，需谨慎！