【财经秘书】基金行业情报

导读：

1、爆款基金频现 “五朵金花”有望本周齐放；

2、所谓的复苏：春节带来的“幻象”；

3、ESG投资端内外助力。

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稳定理财

1、货币理财型基金

2、银行理财

股票基金

1、最新定投基金信息（每日更新）

2、ETF基金排名

3、阳光私募排名

4、沪深股通流入A股资金情况

财秘提示：沪深股通是外资流入A股的主要渠道，联系专家秘书获取外资加仓情况。

5、相关资讯

（1）6只产品待成立 细分领域ETF独占基金公司投资"货架"

北京商报：主流的宽基指数ETF已不再是基金公司布局的主要方向，取而代之的是以行业ETF、Smart Beta ETF等为主的细分领域产品。截至2020年1月15日，正在或等待发行的6只ETF产品均为细分领域ETF。

（2）爆款基金频现 “五朵金花”有望本周齐放

中国证券报：1月15日，交银施罗德基金再次收获爆款基金。该基金首募上限10亿元，最终的申购资金在200亿元左右。本周五（1月17日），由2019年权益基金冠军得主刘格菘单独管理的广发科技先锋混合基金也将发售，设置的募集上限为80亿元。“爆款周”有望集齐“五朵金花”。

（3）受春节假期效应影响 私募认为短期市场波动将收敛

中国证券报：本周以来，A股市场主要股指的上攻力度较前期略有削减。目前多家私募机构普遍认为，节前市场的波动将有所收敛。不过，对于年初以来掀起的本轮A股春季攻势，目前私募机构的观点整体仍趋向乐观。

债券基金

1、资金利率——Shibor

2、债券基金排名

3、相关资讯

（1）2020年金融市场展望：永续债利差预期分化

21世纪经济报道：随着永续债发行常态化，永续债利差也逐渐分化。国有大行的永续债固定利差在1.1%-1.3%之间，且近期有所回落。利差分化更多发生在城商行，此前11月28日，威海市商业银行发行的30亿元永续债，发行时基准利率为2.98%，固定利差为2.42%。11月18日，台州银行16亿元永续债基准利率为3.06%，固定利差为2.34%。11月29日，徽商银行100亿元永续债发行时基准利率为2.98%，固定利差为1.92%。

（2）沪深两市发布新规 参与交易所债券交易结算银行扩容

中证网：近日，深交易所发布公告，进一步扩大在证券交易所参与债券交易的银行范围，政策性银行、国家开发银行、国有大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、在华外资银行及境内上市的其他银行可以进入交易所参与以下品种的交易：债券和资产支持证券现券的竞价交易，债券品种包括但不限于国债、地方政府债券、金融债券、政府支持债券、企业债券、公司债券（含可转换公司债券、可交换公司债券）等。

行业资讯

1、百亿私募业绩“翻身”背后：LP落袋为安情绪潮起

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21世纪经济报道：面对业绩翻身，多位百亿私募基金人士反而高兴不起来。原因是他们发现部分高净值客户的“落袋为安”情绪，同样随着私募业绩回升“水涨船高”。这些高净值客户担心今年股市回调令私募基金业绩下滑，与其眼看去年赚的钱白白流失，不如赎回份额拿回实实在在的投资利润。

2、青岛引导基金出资比高达50% 首年项目收益全让渡

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证券时报：2019全年国有资本出资额与2018年基本持平，市场化资金出资额则下降了40%多。日前，青岛在政府引导基金上“放大招”，政府出资比例最高可达50%，基金在首年投资的市内项目，引导基金让渡全部收益。

3、净值亏损后私募来“兜底”？法院认为补充协议无效

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每日经济新闻：近日，广东省广州市中级人民法院下发的一则判决书显示，投资者赖文静购买广州财大投资的私募基金，基金主合同中并没有“保底条款”，最终所购买的私募基金净值亏损超25%。对于赖文静的损失，广州财大投资表示愿意全部承担，并签署了相关补充协议。法院认为，该补充协议无效，法院认定广州财大投资应就赖文静投资全部本金亏损的20%承担赔偿责任。

宏观经济

所谓的复苏：春节带来的“幻象”——中泰证券

生产数据一般都会存在明显的“春节效应”，我们以发电耗煤为例，按照历年的春节日期对数据进行了调整。节前15天左右耗煤数据明显回落，这也说明近期发电耗煤走弱是符合往常规律的。再加上今年春节比较早，错位因素下同比走弱更明显。

而“春节错位”这一点，或许也能部分解释，为什么十一二月份各项数据会转好。从发电耗煤数据来看，春节前3个月发电耗煤会明显上升，一方面确实存在天气影响，另一方面其实也存在一定的节前赶工现象。我们根据春节日期对数据重新计算了同比，十一二月份调整后数据与原数据存在一定背离，这也说明生产或许并没有那么强，而是源于春节错位下的赶工前移。

图1：6大发电集团日均耗煤量的春节效应（万吨）

今日专题

ESG投资端内外助力

我们认为伴随养老金入市和MSCI纳入因子扩大这两个因素的合力影响，ESG投资与A股的融合度将逐渐提升。

1.内部因素：

养老金入市的进程逐步推进。由于ESG投资理念和养老金投资目标的契合度较高，海外很多地区的养老金投资决策中都规定了ESG的筛选标准。未来每年千亿级别养老金大规模入市，全球养老金投资纳入ESG的背景下，ESG投资与A股的融合度也将提升。

同时，随着2018和2019年二级市场的商誉减值、违约、财务问题等的暴露，国内的投资者更加重视公司治理的能力，并且开始关注通过ESG剔除此类风险股票。

2.外部因素：

A股扩大MSCI纳入因子，外资流入加速。扩大MSCI纳入因子对ESG投资A股化具有重要促进意义：

1）外资加速流入强化ESG投资倾向：ESG原则在海外投资中应用较为成熟，投资占比较高。外资加速流入A股将改善当前A股市场短视化、高波动的现状；

2）倒逼政策推进ESG信息披露：由于A股公司ESG相关信息披露不足，难以量化考量，导致大部分公司ESG评级较低，随着外资机构投资者占比升高，A股公司将强化ESG信息披露，提高ESG评级以进一步吸引海外资金流入。

图1：ESG投资与A股的融合

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