内幕信息

最近读了《卧底经济学1》中有关内幕消息这一章的内容，现与你分享主要的理论及运用。

如果你知道自己身体很多病痛，那么你是不是会去购买很多医疗保险以获取巨额赔付，这样你就可以付出一点保险费，以换取最好的治疗呢？但是如果每个人在知道自己得病后才这么做，那么谁愿意提供保险呢？

经济学家早就知道，如果一方拥有内幕信息，而另一方没有，那么市场不会像我们希望的那样良好运行。

二手车市场与出租屋的家具

在二手车市场上，如果卖方对汽车的质量非常了解，而买方不了解，那么市场也无法正常运转。假设出售的车辆一半是“桃子”（好货），一半是“柠檬”（次品）。对潜在买主来说，“桃子”值5000美元，对卖主来说值4000美元，卖方确切知道他们卖的车是"桃子"还是“柠檬”，而买方必需猜测。对买主来说出价2500美元买一辆车是合理的，因为这辆车有50%的可能性是“桃子”,也有50%的可能性是“柠檬”。但是按照这个价格来买车，卖方却不会将最好的车卖给你，这样就产生了逆向选择。二手车市场里反而是好车难卖，而次车却相对容易达成交易。最后你只能买到“柠檬”。

旧车市场并非唯一受内幕信息影响的市场，你想想出租屋内的家具，为什么它们不是非常结实？影响房屋租赁决定的大多数是——面积大小、地理位置、室内设计等，但家具是否耐用这个问题在房客搬进来之前是难以了解到的，所以房主不愿在这方面多花钱。

造成以上问题的原因是人们对情况的掌握不均衡，所以经济学家称之为“不对称信息”。信息不对称造成了市场交易双方的利益失衡，影响社会的公平、公正的原则以及市场配置资源的效率，直接后果是扭曲了市场机制的作用，误导了市场信息，造成市场失灵。因此，必须设计最优的市场体制方案来防止信息不对称问题带来的“市场失灵”，

内幕信息与健康保险

说回健康保险市场，健康保险之所以重要，是因为疾病难以预测，而且有时候治疗费用非常高，因此，健康保险是一种昂贵的产品。比如说，容易得病的人是“柠檬”，身体健康的人是“桃子”。那么“柠檬”会更倾向于购买健康保险，而“桃子”感觉自己很健康，那么或许只有在医疗保险非常便宜的情况下，他们才会购买，毕竟，自己不太需要它。因为购买的大多数是“柠檬”，保险公司只能提高保险费，一提高保险费，身体状况一般的人会撤销保险单，而容易生病的人继续以几乎无力承受的价格买保险，但是这样会令保险公司有很大风险而无法经营。

当然，保险公司会努力修复保险市场，通过了解更多客户的信息，例如，他们吸烟吗？多大年龄？家族成员的寿命及生病状况。有了更多的基因信息后，保险公司将有越来越精确的图景，掌握向特定个人提供医疗保险所需的成本。保险公司会制作好几个供选择的保险方案，分别对不同人收取不同的保险费及赔付百分比。这种尽量减少不对称信息的方法，才会使市场不至于瘫痪。

在现代社会，市场经济中的信息不对称现象比比皆是，可以预见，在新经济时代，过去的“大鱼吃小鱼”将不再是一般规律，取而代之的将是“快的吃慢的”、“信息充分的吃信息不充分的”，速度是新经济的自然淘汰方式。只有及时掌握比较充分的信息，才能胸有成竹，变不确定为确定，认准方向，加快发展。

哪里有信息不对称，哪里就需要创新，哪里就有新的市场。

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