币安（BNB）第3季表现回顾 + 估值更新

币安于2018年4月15日发布了第3季业绩及BNB销毁公告。

Binance第三季度报告：
https://m.weibo.cn/status/4229177651656653

Binance第三次BNB季度销毁公告：
https://support.binance.com/hc/zh-cn/articles/360002684252-Binance%E7%AC%AC%E4%B8%89%E6%AC%A1BNB%E5%AD%A3%E5%BA%A6%E9%94%80%E6%AF%81%E5%85%AC%E5%91%8A

根据报告，币安第3季利润为1.5亿美元，销毁BNB 2,220,314个 (1.5亿美元 * 20% / (13.5USD / BNB))。

截止目前，币安的表现如下：

币安业绩数据（截止2018年4月15日第3季）.png

发现币安本季利润（1.5亿美元）较上一季（1.8亿美元）有所下降，主要原因应该是熊市市场成交较为低迷。交易所本身的盈利模式决定了其收益与市场状况紧密相关。

同时当前BNB的市场价格14 USD也较上一季低。由于每一季销毁的BNB数量= 20%利润／当时BNB市场价格，所以BNB市场价格越低，销毁数量越多。

2018年全年预测数据更新如下（假设不同的按季增长率，灰色表示数据已公布）：

全年预测_2018年4月15日更新.png

虽然这一季利润下跌，但是预期2018年下半年的市场状况会回暖，所以预计下面两季的利润会在1.5亿基础上更高一些，全年利润在6-7亿美元左右是比较合理的。

市盈率（P/E预测）：

市盈率预测_2018年4月15日更新.png

结合上表，假设币安网之后的业绩与本季打平，目前BNB的市盈率在27左右。结合之前的分析《一文教你看懂：BNB（币安币）到底值多少钱？》https://www.jianshu.com/p/bbb7f3a778d9，我们可以得出以下结论：

• 目前的BNB价格已经恢复到较为正常的区间；
• 在动辄估值飞高的币圈，这个估值并不算高；
• 但考虑到币安的商业模式，这个估值并不像很多ICO一样见光死，而是有较为稳固的业绩支撑，仍不失为好的投资标的。

从第3季CZ的公告中可以看到，目前BNB的主要努力方向依然是在建设生态 + 提升服务。

预期随着市场回暖甚至进入牛市，币安还会有一定的升幅。

此外，我们也期待BNB生态的壮大和更广泛的应用落地，令BNB获得更广泛的应用场景和升值空间。