基金定投策略3：什么时候卖（止盈策略）

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为什么要止盈

基金定投讲求的是长期小额投入，聚沙成塔。但定投并非时间越长越好，如果没有止盈，错过了好的获利机会，只是任由定投继续，那长期收益会损失很多。所以有句话说，“会买入的是徒弟，会卖出的是师傅”。

也有人说，不止盈的投资和赌博无异。我们还以数据来看看。

假设我们从2012年4月开始定投，一直定投到今天，总投入6万元，期末资产8万元，收益率34.79%。如果我们在2015年6月进行止盈呢，看看结果。

总定投金额39000元，期末资产87000元，收益率123.4%。也就是说，我们用3.9万元本金和3年多时间就实现了8万+的资产，这就是止盈的魅力。

定投，号称“懒人投资法”，很多时候类似于强制储蓄，零存整取。但如果你太懒了，也是不行滴，起码收益会大打折扣。

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止盈的几种方法

我们知道，定投的收益想要最大化，需要做到三点：便宜的时候多买，贵的时候少买，然后在高点果断止盈。

那这个止盈的时机，如何判断呢？

1、目标收益法

即为自己购买的基金设定一定的收益目标，达到就卖掉收益部分，然后将收益分成若干份，继续定投。

比如，目标收益设定为20%，那账户中的收益率达到这一数字，就要严格执行赎回纪律，避免在下跌时错过获利的机会。

2、大盘点位法

不考虑基金本身的情况和收益，全跟着大盘走，大盘在3000点左右，定心的买，大盘在2000点以下，加倍的买， 大盘达到4000点以上，减少定投数额并逐步卖出。

3、情绪判断法

市场萧条的时候就定心的买，在基金市场持续买入筹码，积累份额，也不看大盘，也不看收益，放任自己的基金账户，直到你身边的人都开始谈论股票了，证券开户数屡创新高了，全民炒股集体疯狂的时刻，你就打开账户果断卖出，然后该干嘛干嘛去。

4、股债平衡法

每半年将自己的基金持仓进行平衡，也就是将债券型基金和股票型基金按照50：50的比例重新平衡。也就是说，将基金中股基和债基按照50：50的比例进行配置，半年后如果股基涨的快，债基涨的慢，笔记变成了60：40，那就卖掉部分股基，买入债基。表面上看，你是卖掉一个上涨快的优良资产，买入下跌或收益不佳的不良资产，实际上，这是高抛低吸的过程，通过纪律性投资实现卖高买低的调整过程。

5、均线偏离法

也就是根据均线调整定投的数额，进而决定卖出的时机。均线是指对应指数过去一段时间收盘价的平均值曲线，包括180日均线、250日均线、500日均线等。选取与基金风格契合的参考指数，比如沪深300指数代表大盘、中证500代表中盘、创业板指数代表小盘。选择长期均线作为参考，指数高于均线，少买，指数低于均线，多买，指数高于均线40%，考虑止盈。

6、相对估值法

巴菲特的老师，格雷厄姆曾提出盈利收益率法，他用这个方法来衡量股票的价值。雪球达人银行螺丝钉据此建议普通人按照估值高低买卖基金，尤其是指数基金。含义是在基金处于低估值状态时买入，正常估值时减少定投直至停止定投，基金处于高估值状态时考虑卖出止盈。

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关于止盈的碎碎念

1、不要奢求精准逃顶，考虑分批止盈

首先，我们要明白，定投并不能使我们暴富，那种动辄一两年翻番的情况，少之又少，你得非常幸运的踩准市场的节奏，但你知道，幸运这件事从来不公平。因此，在止盈这件事上，我们不能抱有不切实际的幻想，分批止盈是比较靠谱的方法。

2、止盈的最佳阶段是定投的中后期

定投的初期，投入金额少，而且大部分普通投资者选择定投的初衷是强制储蓄，定投的早期止盈回的资金，数额不大，去处又是个问题，一不小心就变成了消费金额。定投的中后期，也就是积累了一定的资金量和基金份额之后，就要考虑止盈了，上文的模拟也可以看出来，资金数额较大的时候盈利多少相差很多。

3、在实践中寻找适合自己的方法

止盈的方法很多，大多数普通投资者还是要在实践中学习摸索，我自己也是这么做的，上文提到的6种方法，前3种适合小白，后3种属于进阶。近期越女在公众号就提出了她经过完善的止盈方法，将均线偏离法进一步升级，经过模拟，甚至可以精准逃顶。我个人对此存疑，会在实践中验证，后期也会及时和大家汇报。