波浪理论定位中国股市（9）--逍遥魏紫

​​4、板块轮动效应

（1）金融股（银行、保险、券商）

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​1>   在统计2015年2月9日至6月12日的数据时，用的是期间最大值和最小值。在统计6月15日至7月9日的幅度时，用的是6月15日的开盘价和7月9日的收盘价。之所以采用这种方法，主要是用来分析市场系统性风险释放的过程中，金融权重起到的作用；

2>   金融股在2015年2月至3月9日，普遍出现调整创新低的走势不同之处在于时间：银行股打出低点的时间在3月5日，证券和保险打出低点的时间是在3月9日，相差2个交易日。3月9日中国大涨5.76%，保险板块跟随，证券板块没怎么跟。包括在2015年6月15日至7月9日的“股灾行情”中，银行和保险的跌幅都明显小于证券股。由此可以证明保险板块和银行板块的关联性更大，证券股相比而言，较为独立；

3>   西部证券在券商股中较为强势，特立独行，主要表现在3月9日的调整没有左侧调整波低点，且向上偏离的幅度最大，该股后期涨幅也最大。中信证券经过前期大幅炒作之后，基本被主力资金抛弃，冲顶诱多和暴跌护盘，都没有用到；

4>   上证指数在2015年2月9日已经打出调整浪低点，而金融股普遍是在3月9日才见的调整浪低点。表明机构放弃用金融股拉指数，不跌下来就好，只是起到“维稳护盘”的作用。这个时期，以银行保险为代表，既抗涨又抗跌；

5>   银行股见第一重顶的时间普遍在4月20日或者4月28日。中字头见顶后，在构筑二重顶的时候，反弹相对银行较为疲弱。银行股在见二重顶的过程中，非常强势，起到了拉盘面进行诱多的作用。比如中国银行6月8日涨停。与之相比，中信证券在6月8日的走势以及所处的位置，反差非常明显。

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​备注：以上为中国银行、西部证券、中国人寿2015年上半年股价走势，要点图中已作分析。

（2）中字头（铁路、基建<关联性板块：工程机械>、“两桶油”）

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​1>  中字头个股，整体上同步于上证指数，在2月9日见调整浪低点，成为大盘走5浪上升的主打板块。铁路龙头中国中车以连续拉涨停逼空的方式，率先见顶（4月20日），中国中铁见顶的时间略微滞后（4月28日），右侧还拉高做双头。在做二重顶的过程中，铁路走的比基建略微更强一些；

2> 基建板块，中国建筑见顶的时间是5月5日，最后一波也是以连续涨停板的方式完成，中国交建在4月20日和4月28日构筑双头。中国中冶在4月28日涨停，次日冲顶。铁路基建，只有中国建筑见顶时间较晚，其它基本保持同步，而且先于上证指数1个多月见顶。中字头是主力用来打顶的，后面的滞涨蓝筹，是用来诱多的；

3> 虽然两桶油同步于金融股，3月9日见调整浪低点，但是4月28日见顶，与铁路基建的中字头同步。

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​备注：中国中车、中国建筑、中国石油2015年股价走势，技术分析要点图中已经阐释。

工程机械

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​机械板块整体见顶的时间滞后于铁路基建，如三一重工5月28日打出第一重顶，6月12日诱多假突破，打出第二重顶，而中联重科6月2日高位一字涨停（类似于中国建筑见顶的操盘手法），6月3日拉出高开低走长下影阴线，打出第一重顶，6月12月打出第二重顶。龙头中信重工，与铁路龙头中国中车相似，连续一字涨停的方式，打出顶部。整体上，机械板块作为二线蓝筹，成为前期中字头熄火后的“接力者”。

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​备注：中信重工和中联重科股价2015年股价走势

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