从企业经营方式的角度出发,资本运营拥有以下作用:优化企业的资本结构;带动企业迅速打开市场,拓展销售渠道;让企业获得先进生产技术和管理技术;发现新的商业机会以及给企业带来大量资金.
陈湛匀指出:一个企业只做产品经营,不做资本经营,这个企业就很难做大,因为企业的产品经营是线性发展,而企业的资本运营是几何级发展,线性发展永远滞后几何级发展.做资本运营,可以把资源向更高效益的地方配置;做资本运营,可以使企业层面走向国际化;做资本运营,可以凝聚更多员工的积极性;做资本运营,可以使企业有跨越式的发展.
以下是陈湛匀的部分观点实录:
把资本运营和人体作比较,首先是头部的比较.头部可以比喻成"三会",即股东会、董事会、监事会,而"三会"下面有个经理层,对应于 头部的几大器官,眼睛、鼻子、嘴巴、耳朵,把它比做资本运营基本功,后面会详细分析.其次是心脏.心脏是驱动商业模式,是整个企业的发动 机,具有造血功能.然后是两只手相当于翅膀.两只手是资本运营的基本内容,也是最主要的手段.比如右手握紧股权融资、债务融资、兼并收购,左手抓住VC/PE、资产证券化、金融服务等.有了心脏这个发动机,就有了造血功能,加上两只翅膀,企业就可以自由翱翔.最后是两只脚,企业脚踏实地,才能运行稳健.然后是五脏六腑与企业进行比较,企业练就一身硬功夫,就会实现跨越式的发展.
血液是流动在人的血管和心脏中的一种红色不透明的粘稠液体.血液通过血管留遍全身,保证人体地正常运转,而如果因为生活不良或者因加强锻炼时,人体可能会出现贫血症状.人会贫血,而企业也会"贫血",资本就相当于企业地"血液",当企业"贫血"时,资本就显得格外重要.
资本运营到底有什么作用,举个例子.
中信证券股份有限公司成立于1995年10月,2003年在上海证券交易所上市,2011年在香港联合交易所挂牌上市交易,是中国第一家A+H股上市的证券公司.中信证券自2006年成为券商净利润第一名,至2018年连续10年蝉联券商业绩冠军,中信证券不仅是中国十大证券公司品牌之一,还是中国十大证券公司排名之首.
中信证券雄厚的资金和业务实力得益于其反周期的资本运作的策略,资本运作使得中信证券的规模不断增大.2001年以后,中国股市步入长达五年多的熊市.但中信证券看到了机遇,在资本市场低迷时期大肆收购,2003年10月,中信证券以1亿元收购万通证券30.78%的股权.至2004年底,中信证券已持有万通证券73.64%的股权.2005年8月,中信证券联手建银投资重组华夏证券,成立了中信建投证券公司.2005年9月,中信证券收购金通证券,成立中信金通证券.正是借助这一系列反周期的并购行为,中信证券确立了行业龙头的地位,营业部的数量从45家增加至165家,资产规模也逐渐增加.
著名经济学家、全球共德CEO陈湛匀教授简介:
著名经济学家,金融学教授,博士生导师,中国首批统计学博士点专业博士.现任中国上海市投资学会副会长、中国商业联合会专家委员、国家自然科学基金评审专家、中国首创拟人化资本运营专家,上海电视台"夜话地产湛匀妙语"栏目主持人,已获近20项国家、省部级优秀科研奖.任上市公司一百、巴士、百联等企业及跨国公司董事.陈湛匀教授擅长可操作性的方案并及时有效地解决企业实际问题,特别是运用金融专业技术知识提升企业可持续竞争优势和赢利能力,放大企业价值,不断创造价值,推动企业成功上市.