满满干货，带你走进量化策略之搬砖篇

数字货币经历了2017年的一夜暴富到2018年的谈之色变后，币圈迎来了寒冬，很多币友挥泪告别币圈。其实，无论在牛市还是熊市，总有那么一部分人始终保持着迷之微笑，持续收获着稳定的收益，而量化交易可谓功不可没。

简单来说，量化交易就是将数学理论和投资相结合，通过建立数学模型，在合适的时间点买入或者卖出，用机器的程序化交易代替人为交易操作。前面的文中已经介绍了数字货币量化交易的概念及优势，今天就和大家分享一下量化策略中的搬砖套利。首先先介绍几个基本概念。

什么是交易对

就是用一种资产（计价货币）去定价另一种资产（基础货币）,例如用人民币（CNY）去定价比特币（BTC），就形成了一个BTC/CNY的交易对，交易对的价格代表的是买入或卖出1单位的基础货币（比如BTC）需要支付或可以获得多少单位的计价货币（比如CNY）。当BTC对CNY的价格上涨时，同等数量的CNY能够兑换的BTC将减少，而同等数量的BTC能够兑换的CNY将增加。

什么是买入卖出

数字货币交易中以货币对为操作的基本单位，交易均是以基础货币为基础，标记交易方向。以EOS/USDT为例，买入EOS/USDT代表着用USDT买入EOS，卖出EOS/USDT代表卖出EOS兑换成USDT。

什么是对冲交易

对冲交易即同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。行情相关是指影响两种货币对价格行情的市场供求关系存在同一性，供求关系若发生变化，同时会影响两种货币对的价格，且价格变化的方向大体一致。方向相反指两笔交易的买卖方向相反，这样无论价格向什么方向变化，总是一盈一亏。

币币交易和法币交易

币币交易是交易平台支持数字资产与数字资产之间的交易，交易对中计价币种为另外一种数字货币，如BTC/USDT，此时USDT为计价货币。

法币交易是交易平台支持数字资产与国家主权货币之间的交易，交易对中计价币种为国家主权货币,如BTC/CNY、BTC/USD等。

数字货币套利

套利可以定义为在不同市场上购买一种资产并以更高的价格在另一市场上出售。在数字货币套利中，我们可以在不同的交易所中搜索和比较数字货币的价格。然后从较便宜的交易所买入并在价格较高的交易所卖出。获得的价格收益就是套利利润。

由于交易量的快速激增，再加上交易所数量众多，受地域差异，交易量差异等各种因素的影响，同一时间同一交易对在两个或多个交易所之间存在价格浮动的现象很难避免，存在价差就会有套利空间，这为数字货币套利提供了可能性。

数字货币量化交易主要进行无风险套利和趋势套利两类操作，其中

无风险套利主要包括：

• 数字货币在不同交易所的价差搬砖
  

• 流通性比较好的代币的三角套利

• 盘口价差很大，交易活跃的盘口套利

• 期货对冲套利

趋势套利主要包括：

• 杠杆策略交易
  

今天将介绍无风险套利中的搬砖套利

搬砖套利通俗的讲就是通过发现同一交易对（如:EOS/USDT）在两个不同交易所间存在价差关系，在币值相对较低的数字货币交易所买入一定数量的某种币，再在币值相对较高的交易所卖出，从中套取差价利润的行为。

假设BTC/USDT交易对：OKEX价格为6550，币安价格为6600，交易手续费分为别0.1%，0.1%。BTC在两个交易所之间有50USDT的价差存在。遵循高卖低买的原则，在OK买入1个BTC,花费6550USDT,在币安卖出1个BTC,得到6600USDT,BTC的量保持不变，USDT却获得了如下收益：

最终收益=价差-手续费=6600-6550-13.15=36.85USDT

虽然有这种价差的存在，但由于人工操作耗时、准确性差以及受价格波动的影响，人工套利往往存在很多不确定性。通过量化模型捕捉套利机会并制定套利交易策略，以及程序化算法自动向交易所下达交易订单，较人工操作能够更快速准确地捕捉机会，高效稳定地赚取收益

搬砖存在的风险

• 当数字货币价格波动剧烈时，网络延迟，软件系统以及服务器响应等方面的影响可能会造成成交价格与挂单价格不一致。

• 交易平台进行人为操控，使得平台行情报价与实际报价存在差别，从而造成滑点。

• 程序交易需要调用交易平台的API接口，所以一旦API出故障，就有可能造成亏损。

以上就是有关搬砖套利的介绍，后面会陆续介绍其他量化套利策略，敬请期待~