2 金融的演化

1、中央货币财政体系 —— 中国

秦汉时代开始的中央集权和“官山海”的国有经济制度，是中国金融制度的根源，称其为“中央货币财政体系”。

这种制度优越性在于，集中国家资源，统一市场，促进商业流通便于中央集权国家“集中力量办大事”，弊端则是民间信用十分脆弱，导致民间金融需求被压抑，以各种面目（非法集资，互联网金融，资产泡沫）在灰色地带浮现。

2、银行货币信用体系 —— 西方国家

11-14世纪欧洲“圣殿骑士团”从财务托管和货币兑换商起家，从事储蓄理财业务，扮演银行的角色，奠定了欧洲的金融基础。

在骑士团衰落之后，欧洲其他信用机构逐渐形成以银行为中心的、分权制衡的信用体系。

美国建国是13个北美殖民地组成的联邦制国家，具有与欧洲相似的分权制衡性质，延续了欧洲的金融传统。

3、金融市场特性：信息不对称

金融市场和其他“商品”市场不同，它交易的是“未来”，是看不见、摸不着的，所以天生是信息不对称的重灾区。消除信息不对称的“中介机构”在金融市场上就显得特别重要了。

生活中存在各种各样的中介，他们做着专业的“信息”生意，帮助我们广泛地搜集更准确的信息，比如留学、租房、求职等等。

中介机构

信用评级机构、金融监管机构都是中介机构，目的都是要降低信息的不对称。

银行降低借贷市场的信息不对称，投资银行降低并购业务中的信息不对称。

4、个人资产配置的生命周期

青年时期：最应该加大实物资产的配置。
消费欲强，收入低，导致不会有太多的钱进行投资，优势就是时间。金融工具可以实现资金在时间上的转化，现在你应该做的是将漫长未来里的现金流转化成今天的投资和消费。

配置实物资产的三个理由：
1.房子是具有“居住”这种消费功能的。
2.买房是对抗资产贬值一个特别好的工具。
3.最重要的是，它给了年轻人以时间换空间的一个权利。

壮年时期：要加大风险资产的配置
收入变高了，风险的承受能力也加强了，加大风险资产的配置，高风险对应着高收益。还要进行资产的多元化配置。

步入老年：加大流动性资产的配置
风险承受能力开始变弱，把风险资产的配置比例给降下来，增大安全资产，比如说提高像国债这些比较安全的资产的配置比例。

第二个就是要逐渐地开始考虑加大流动性资产的配比。