疫情下的捷信：今年三度被法院列为“被执行人” 抢发消费金融ABS缓解资金压力

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作为中国首家外商独资的消费金融公司，不足两个月的时间，捷信消费金融已被法院三次列为被执行人。此外，其一直饱受高利贷等问题的投诉，截至3月3日，投诉量接近2.2万条。

日前，捷信消费金融被法院列为被执行人，立案时间为2月26日，执行标的为24217元。事实上，这已是捷信消费金融今年第三次遭到法院强制执行。

据中国执行信息公开网信息显示，在今年1月13、1月14日、2月26日，捷信消费金融分别遭到天津市滨海新区人民法院、绍兴市越城区人民法院、莱州市人民法院的强制执行，执行标的分别为20600元、115342元、24217元。 三次合计执行标的为160159元。

作为中国首家外商独资的消费金融公司，不足两个月的时间，捷信消费金融已被三家法院列为被执行人。 投诉近2.2万条 饱受高利贷质疑
事实上，除了被法院强制执行，捷信一直饱受高利贷的质疑。
截至3月3日，在第三方投诉平台上，有关捷信的投诉量高达21823条，主投诉内容要涉及高利贷、套路贷、砍头息、暴力催收等问题。

3月3日，据王先生在聚投诉平台投诉称，在捷信消费金融借款38000元，分54期，最终需要还款77208元。 除贷款本金之外，需偿还的利息及服务费高达39207.58元，据贷款协议显示，综合年化利率高达36%。

同样，丁先生亦投诉称，其在捷信消费金融平台借款18000元，分30期，每期需偿还1092元。 目前，丁先生已累计偿还28期，未偿还金额还有2216.4元。

丁先生表示，自己在还清所欠本金后，还多还了1万多，其认为捷信公司的利率显然超出国家规定。
如果以丁先生所欠借款为例，其最终要还本金及利息共计32760元，其中利息及服务费同样高达14760元，综合年化利率超过33%。
根据最高人民法院《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第二十六条规定： 借贷双方约定的利率未超过年利率24%，出借人请求借款人按照约定的利率支付利息的，人民法院应予支持； 借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效。 借款人请求出借人返还已支付的超过年利率36%部分的利息的，人民法院应予支持。

从上述两位客户的投诉内容可以看出，捷信消费金融的贷款利率逼近监管红线。
事实上，捷信此前曾在招股书也明确表示： “过去，我们曾对贷款产品收取超过36%限制的利率”。 据其招股书显示，2016年-2018年，捷信现金贷的平均实际年利率分别为42%、37%、31%。
值得注意的是，去年7月，捷信向港交所申请IPO上市，按原计划本应于9月最后一周在港交所挂牌，但当月捷信延迟了IPO时间。 同年11月，捷信又宣布取消在港上市计划。
彼时，有业内人士便认为，捷信取消IPO的原因很程度上跟公司饱受“高利贷”质疑有关。 在当前国内对现金贷全面整治的环境下，捷信以高利率掩盖不良率风险获利的模式已然触及到监管红线。
捷信也曾在招股书中提到，“我们或无法遵守中国规管消费金融行业持续演变且严格的合规要求。 ” 不良率攀升 抢发消费金融ABS
公开资料显示，捷信消费金融成立于2010年，是经原银监会批准成立的首批四家消费金融试点公司之一，主要经营范围为向客户提供个人消费贷款。 其母公司为捷信集团，持股比例为100％，成立于1997年。
早在2007年，捷信便进入中国市场开展无抵押消费金融贷款业务，并于2010年获得中国消费金融牌照，是目前国内唯一一家外商独资持牌的消费金融公司。
捷信消费金融早期主要瞄准3C、家电、摩托车等消费品市场，采用“驻店式消费贷款模式”，为有贷款需求的消费者提供分期付款服务，抢占了消费金融市场中除银行以外的的优质用户，获得了先机。
过去几年间，捷信消费金融业务迅速发展，2019年上半年营收及净利润跃居持牌消费金融公司之首。 数据显示，捷信2019年上半年营收为21.01亿欧元，同比增长8.86%； 净利润为3.17亿欧元，上年同期为0.77亿欧元。

然而，业绩增长的同时，其不良率也在逐年攀升。
捷信的消费金融产品主要包括销售点贷款、现金贷款以及循环贷款。 数据显示，2016年至2019年上半年，捷信的不良贷款率分别为6.1%、6.9%、8.4%、8.2%。 其中，现金贷的不良贷款率分别为5.9%、6.7%、8.6%、8.7%。

对此，有业内人士分析，2019年以来，消费金融行业增速不断放缓，业内甚至传出持牌消费金融机构被监管要求贷款产品年利率降至24%以下的消息，同时行业整体不良不断暴露，以捷信为代表的持牌消费金融机构利润空间在变窄，同时面临获客成本攀升等一系列风险。
除了不良率攀升，进入2020年，受疫情影响，很多机构部分放出去的借款未能及时收回，在现金流吃紧的情况下，捷信抢先打响消费金融ABS开年第一枪。
2020年1月7日，捷信2020年首期个人消费贷款ABS在全国银行间债券市场发行，规模达25亿元。 根据发行说明，其优先 A 档17亿元和优先B档2.3亿元以簿记建档的方式发行，次级档5.7亿元全部由发起机构自持。
在发行利率方面，根据捷信ABS产品优先A档利率变化来看，捷信2020年首期ABS产品中“20捷赢1A”为4.19%，相较“19捷赢4A”、“19捷赢3A”、“19捷赢2A”整体小幅下降，但相较2019年首期发行的“19捷赢1A”的3.80%利率有所上升。 尾声
事实上，除了捷信外，马上消费金融也已启动2020年第一期ABS发行工作。 此前在2019年11月，马上消费金融首单最大规模ABS曾引业内关注，发行总额达20.9亿元，入池资产贷款消费用途包括美容、数码产品、家用电器和国内教育等。
据了解，截至目前，持牌消费金融公司中，包括中银消费金融、捷信消费金融、兴业消费金融、招联消费金融、海尔消费金融、苏宁消费金融、湖北消费金融、锦程消费金融、马上消费金融等9家公司已被获准开展ABS业务。
对此，业内分析人士表示，2020年开年发行ABS，除了机构自身融资需求外，还包括疫情的影响。 此次疫情下，餐饮、零售、旅游等多个行业受冲击，由于疫情导致的债务人死亡、患病治疗或隔离，进一步减弱了债务人的还款能力和还款意愿。 因此，持牌机构发行ABS，除了缓解自身的资金压力，也是在为新一轮放款做准备。

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