一罩难求，复工企业又要停工了！上游材料价格飙升，黑市供货全靠抢！

“这个星期的口罩问题解决，下个星期怎么办？” 一家上市精密加工企业，员工1000余人，于2月中旬复产，春节期间企业就开始考虑生产口罩机，但是目前，其自身已处于口罩短缺中。在当地政府帮忙协调，上周解决了500只口罩，仅够企业半天员工需求，万般无奈之下，只能在市场上高价采购了5000只口罩。 实际上，缺货的企业不在少数。近日，证券时报·e公司从多家上市公司了解到，由于无法保障员工上班时的的口罩需求，根据相关要求，这些企业在复产之后，又要面临再次停产的窘境。 “一罩难求”之下，口罩产业链正在发生怎样变化，供应环节究竟是哪里出了问题？为此，证券时报·e公司记者进行了一番调查。
熔喷布价格飞天
“做口罩其实不难，关键是现在市场缺熔喷布。按照产能来说，公司的生产线可以达到200万只/日，但是现在由于缺熔喷布，现在日产只能停留在20万个。”3月5日，浙江一家转产口罩的纺织类上市公司对e公司称。 目前，国内口罩厂商已达到4000多家，虽然口罩供需存在明显缺口，现能够满负荷开工的口罩企业可能不多。记者了解到，由于受制于熔喷布供应的影响，各地口罩制造商进入原料紧缺期，一些厂商甚至出现因此停产。 作为江苏地区一口罩生产部门的负责人，王强（化名）近几周来忙翻了天。他所供职的医药行业上市公司口罩产线刚刚开始批量出货，却又要面临原料的苦难。 “现在口罩原材料中最不好采购的就是熔喷布，买货全靠抢，比抢口罩还疯狂。” 3月1日晚间接受证券时报·e公司记者采访时，王强还在厂里对接生产，他告诉记者，目前市场上熔喷布的价格都不是以天计算变量，而是以小时计价，越来越疯狂。就在当天，还有人对他报价38万元/吨，货源来自土耳其，到广州港需自提，报价不含税，整体加运输费用算下来到手价要将近45万元/吨。 “以前熔喷布价格很便宜的，每吨也就一两万元，稍微比无纺布贵一点点而已，根本没有这么离谱。” 王强表示，熔喷布分医用级和民用级，医用级里还分BFE55和BFE99，价格都不一样。现在市场上民用级别的熔喷布价格都要超过32万元/吨，而医用级BFE99市场上更有人叫价高达50万元/吨。” 据他透露，由于国内熔喷布产能有限，根本保障不了生产需求，所以市场上会有土耳其等国家的进口原料销售，价格较高。前段时间日本也曾是进口熔喷布的渠道国之一，不过随着目前日本疫情日益严峻，也出现了日本企业反过头找中国企业寻求合作采购的情况。 而国内熔喷布产品目前有三个流向，一部分是被政府统一监管调配，另一部分是走正规市场渠道，也会受到一定政府监控，价格相对公平。不过由于价格炒得太高，市场也出现了黑市，就是第三种渠道。黑市没有合同、没有发票，价格因此被一轮一轮炒高。 “黑市的价格多是供应给小厂，目前我们公司没敢买高价产品，价格太离谱。前段时间公司通过正规市场渠道采购的国内熔喷布BFE95价格在7.5万元/吨，BFE99价格在10万元/吨。” 谈及目前自家企业的熔喷布采买渠道，王强表示，由于公司是上市企业，目前生产出的口罩产品也都是直接交到地方政府，所以相关部门也会相应保障原材料供给。此外公司前期也做过滤品产品，虽然用不到熔喷布，但要用到无纺布，而一般无纺布企业会有一两条生产线生产熔喷布，所以公司算和上游熔喷布企业是长期合作伙伴，为了维持下游客户关系，公司也能够采购到一定数量的国内低价熔喷布。 虽然有采购低价熔喷布的优势，但王强依然觉得目前口罩成本高企。他表示，以前口罩成本里面耳绳的成本占比最高，但现在熔喷布价格在口罩成本里占比已经超过大半了，每个在三毛钱以上，而此前熔喷布常规只占总成本的12%。
上游材料极度紧缺
按照国家相关生产规定，医用口罩至少包含3层无纺布，其中位于中层的熔喷布，也是口罩能够实现过滤功能的核心“心脏”。 虽然3层材料均为聚丙烯专用树脂，但熔喷布专用料与其他无纺布原料在生产工艺和性能上存在很大差异。 采访中王强表示，熔喷布价格飞涨也有产业链上游层层传导的因素，但是因为有国家相关部门管控，最上游的产品价格变动会相对最弱，聚丙烯价格涨幅没有熔喷布这么离谱。 “近期聚丙烯原料价格没有表现出很突出的涨幅。整体聚丙烯材料春节后有段时间是价格还是下跌的，只是近段时间有一定反弹，但也在正常波动范围。”卓创聚丙烯分析师潘吉凤认为，口罩内外两层布都是普通的纤维布，可以通过聚丙烯直接生产，但熔喷布需要用聚丙烯改性成熔喷原料，再用熔喷原料生产熔喷布，中间需要有其他化学原料结合配方来进行改性，所以工艺更加复杂。不过聚丙烯目前价格和熔喷布价格关联不大，价格传导作用不明显。目前聚丙纤维料价格在7300元/吨左右，而去年价格在8000多元。聚丙烯目前整体价格趋势都是下行，价格也不属于历史高位，市场还有点供大于求的情况。受疫情影响，目前聚丙烯下游复工速度相对缓慢，而上游石化企业生产已基本正常。在刚刚恢复生产的前几天，部分地区因为货运不出来，或企业因为库存压力，有暂时降低负荷几天的情况，但从上周起多数工厂产能已经回复，整体开工负荷在80%以上，目前库存也处于较高水平。 不过生意社聚丙烯分析师李璐认为，目前熔喷布价格上涨，确实有上游聚丙烯材料供应匮乏的因素。他表示，聚丙烯分为多种型号，主要用途在拉丝、注塑等方面，虽然熔喷布上游也是聚丙烯，但此前由于市场规模有限，受关注程度也不高，国内产量很少。 “在以往的正常年份，国内用做熔喷布的聚丙烯大概需求量80万吨/年，新冠肺炎疫情的发生后，由于口罩需求量激增，供应给熔喷布企业的聚丙烯也开始紧缺起来，想要提货得需要排队。” 3月5日，卫星石化相关负责人对e公司记者称 ，作为国内熔喷布企业所需原料聚丙烯的重要供应商，目前卫星石化聚丙烯的产量是45万吨/年，其中可以用于生产口罩熔喷布原材料的聚丙烯年产量是34万吨/年。 为了满足市场缺口，平衡供需关系，助力疫情防控，包括中石化、上海石化和荣盛石化等上游的石化企业，开始纷纷对转产扩产。 比如说荣盛石化，e公司记者从荣盛石化了解到，公司旗下浙江石油化工有限公司聚丙烯装置一线，已经由原牌号S1003转产至口罩原料S2040，新牌号具有高熔融指数性，是生产医用外科口罩和N95口罩的重要材料。 据悉，浙江石化聚丙烯年产能为90万吨，如果满负荷生产年产量可超100万吨，目前分两条生产线实施。其中，浙江石化第一条聚丙烯转产的生产线，目前装置正以45吨/小时产能在平稳运行。 荣盛石化相关人士对记者称，目前，浙江石化第一条可用于熔喷布的聚丙烯生产线，目前装置正以45吨/小时产能在平稳运行。然后，再通过与国内主要熔喷改性材料生产企业合作并提供聚丙烯粉料和粒料，目前已逐步开始供货。 “从近期中石化、上海石化等企业紧急转产，把生产拉丝、注塑的聚丙烯产线，转产成生产熔喷料的产线，足见市场是极端供不应求的情况。”生意社聚丙烯分析师李璐如此感慨。
产能新增困难
采访中多数人士向记者表示，造成熔喷布价格上涨的原因除原材料供应不足外，市场产能难以短时间扩增也是关键点。
“由于市场需求激增，今年2月份，公司启动了熔喷料生产线的扩产计划，但何时能够投产还不得而知。”道恩股份有关人士对证券时报·e公司记者表示，公司熔喷料产量日产200吨，年产7万吨左右，主要客户包括欣龙控股、泰达股份等上市企业，但由于需求量的突然放大，导致公司产能一时难以满足市场需求，现在想要拿货，肯定得排队等候。

Wind口罩指数近期走势 “越往产业链上游，投产的周期就需要的越长。如果只是生产口罩，有了生产线按照图纸组装起来就立马能投入生产，但要做聚丙烯，就是整个石化集成提炼生产副产品的化工过程，这就比较复杂了，不是立马想扩产就能扩的。化工生产线一般建起来都需要几年的时间。”王强称。 在熔喷布市场供应紧缺，价格飞涨的背景下，也有企业迅速启动布局。 3月3日午间新野纺织发布公告称，公司董事会审议通过了《关于投资建设高档纺熔复合非织造布项目的议案》，项目总投资1.2亿元，建设期6个月。项目建成后预计年产高档纺熔复合非织造布2.5万吨，年均可实现销售收入4.25亿元，利润总额3190万元。 “高档纺熔复合非织造布也是可以用来作为熔喷层生产口罩的材料，同时目前公司生产的产品用途更广，可以支援医用口罩生产，也可以用于其他一次性的卫生产品。”新野纺织相关负责人接受证券时报·e公司记者采访时表示，公司项目可研是按价格每吨2万多元计划的，但实际上市场价格要高出许多。熔喷布目前市场确实出现采购难的情况，据了解目前公司所在河南地区没有成规模可以生产熔喷布的产线，当地原材料都需要外购。所以虽然对于公司而言这种产品是第一次接触生产，但出于市场需求考虑，还是希望能够缓解河南熔喷布目前资源相对匮乏的局面。 不过，扩充生产线需要时间和资金投入，这对于原本冷门的熔喷布生产行业来说，并不是在短时间内能够大规模提升的。 谈及熔喷布产能扩增的难度，上述负责人表示，熔喷布产线需要一定量的投资。以公司计划上两条生产线为例，仅固定资产方面就需要9000万元资金，再加上流动资金等，需要的投入就更大。 “口罩有很多小作坊就可以做，但熔喷布不是随便什么企业都可以生产的。一台设备占地面积就要50米乘以100米的占地面积。目前我们公司厂房是现成的，所以测算是需要6个月时间上两条线，如果没有厂房再临时建造，需要的时间会更久。”她说。 由于行业的相近性，近期从纺织企业转产到口罩企业比比皆是，不过，鲜有企业转产熔喷布。为何如此？一家纺织企业对证券时报·e公司记者称，建一条熔喷布生产线，所需资金其实不高，大概500万左右就够了，为什么大家都没有做熔喷布，关键在时间，转产做口罩，10几天就可以生产线调整过来，但是，做熔喷布的机器关键零部件，还需要从国外进口。等一条生产线建好后，估计起码至少三个月。近期市场口罩需求激增是由于突发的疫情引起的，三个月后世行会怎样谁都不知道，也许疫情早过去了，也不需要口罩了，所以大家不敢冒险。 天眼查专业版数据显示，我国目前共有145家企业从事熔喷布制造、销售，和技术咨询等相关业务，接近90%都是有限责任公司，广东省、江苏省，和山东省相关企业数量最多。从成立时间来看，我国熔喷布行业还比较“年轻”，有63%的企业都成立于5年以内，2019年共成立15家。就企业注册资本来看，有大约33%的熔喷布企业的注册资本都在1000万以上。

市场乱象凸显
在口罩需求持续高企的背景下，产业链上的乱想也层出不穷。
“不仅熔喷布，现在生产口罩的整体成本都有提升。一台口罩生产设备正常只要十几万元，现在价格已经炒到两百多万元，而且能买到的设备也很少。”王强透露，目前口罩市场混乱，建口罩厂的门槛及低。无论什么人从黑市上搞一台设备就能建厂，有一个车间，一个条生产线就能开始生产，完全达不到医用级别的环境。但在当前特殊时期下，地方政府为了满足市场需要也对审批流程睁一只眼闭一只眼，只要有口罩就是硬通货，对生产环境也没有太多要求。有广东地方政府甚至出政策，只要有企业能够调试出一条口罩生产线进入量产环节，就立马奖励50万元，所以导致逐利的商家一窝蜂涌入，设备、原材料价格被炒高。 据称，因为买不到熔喷布，目前很多口罩企业都处于停工状态，但也有些口罩厂没有熔喷布已经开始弄虚作假。由于民用级检测标准没有医用级严格，所以就有企业开始浑水摸鱼。用空调过滤布来做熔喷层，做民用产品。“有的小厂不在乎什么企业信誉，就挣几个月快钱。”王强表示。 根据河南省新冠肺炎疫情防控发布会消息，截至2月20日，河南省共查获假冒口罩222.44万只，罚没441.5万元，移送公安机关66起案件，部分涉事人员也因涉嫌销售不符合标准的医用器材罪，被采取刑事拘留强制措施。

据不完全统计，近一个月时间，河南各地公安机关、市场监督管理局等通过媒体披露的12起假冒伪劣口罩案件中，通过支付宝交易、拼多多购买假冒伪劣口罩案各1起；通过微商、朋友圈售卖假冒伪劣口罩案10起，占比超过80%。

面对口罩的“一罩难求”，近期A股市场口罩概念股的热度居高不下。Wind数据显示，口罩指数在1个月内大涨46.72%。相关个股奥美医疗、欣龙股份、道恩股份等连获涨停板。

资本市场的热捧，使得一些上市公司也憋不住了，纷纷蹭上了口罩热点。比如田中精机，有投资者在互动易平台询问“公司在2015年11月表示已经研发了口罩自动生产线,是否可生产用于新型冠状病毒肺炎医用防护口罩”。公司对此态度暧昧，含糊其辞，回复称:“公司是自动化设备研发和制造公司，具有相关的研发储备，目前暂无口罩机设备方面的订单，请投资者注意相关风险。”

一句“具有相关的研发储备，目前暂无相关订单”之后，田中精机的股价在次日应声涨停。不过，涨停后，田中精机又在互动平台上补充回复称，公司无口罩生产资质，相关设备生产的口罩，不能用于新型冠状病毒肺炎医用防护。

不过，部分公司“投机”不成，却反而收到交易所的监管。据不完全统计，2月以来，监管层已经向田中精机、得邦照明、三夫户外、世嘉科技、扬帆新材、正业科技等企业下发了问询函。

【观察】泡沫还是良机？
熔喷布乃至整个口罩产业链的需求激增，无疑是近段时间全球新冠肺炎疫情爆发的结果。然而随着我国疫情防控逐步显现成效，口罩需求也可以预见会出现持续回落的态势。 近段时间以来，包括资本市场上市公司在内的众多大型、中小型企业都在政府支持或市场驱动作用下，投入大量资本延伸、跨界口罩产业链。泡沫过后，这些投资和产能又将如何处置？相关企业是否考虑到了繁华过后应对需求下滑的策略？ “投建口罩生产线虽然可以说是在做快钱生意，但同时我们企业也在做长线布局。虽然现在整个口罩产业链已经被炒作起来了，但是肯定会破灭的，快则两个月，慢的也就三五个月。” 王强透露，目前公司在生产口罩的同时，也瞄准定位高端产品，已经跟一家美国企业达成合作，通过技术将纳米层和熔喷层合在一起。公司有自己的实验室，如今相关产品已经在打样，也在出产品性能的测试报告。 “熔喷布过滤程度有微米级的和纳米级的，材料吸附过滤的性能完全不同。目前市面上熔喷布出的最多的是微米级，可以过滤粉尘和细菌，但是我们和美国公司合作做纳米级过滤，透气性非常好，比3M口罩的透气性相对还高出30%多，未来将目标抢占高端市场。”他说。 对于开拓熔喷布产线的新野纺织而言，公司更看好未来防疫物资的长期市场。上述人士表示，目前公司搭建的高档纺熔复合非织造布产线不仅仅是用作口罩生产，还可用于环保、卫生、医疗等多个领域，目前这种材料用途非常广，全球需求一直是高速增长的态势。在此次疫情之前，国内大众人群防护意识相对薄弱，口罩等防护用品应用场景多是在医院，普通人很少使用，但经过这次疫情后，相信大众的卫生防护意识也会有提升，未来市场需求也会逐步增量。 国务院联防联控机制3月4日举行发布会，工业和信息化部消费品工业司副司长曹学军表示，目前疫情在全球多个国家出现，防护服出现紧缺，中国是防护服生产大国，我们鼓励国内防护服生产企业积极对接国外需求，按相应标准规范生产出口。
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