钱牛牛融资启示录：大数据“新玩法”增强小额信贷市场信心

任何创新的基础都是科技创新，把这句话放到金融领域同样受用。对于新金融，也就是金融科技的能量，在行业内未曾被低估过。

对现在互联网金融企业而言，数据的获得已不再是问题，关键是如何开发出适用、有效的分析模型，真正实现大数据风控给小微企业带去价值才尤为重要。当越来越多互联网金融企业真正开始思考这样的问题，或才是中国的小微企业将获得更多的金融服务之时。

线下风控模式引京东金融入局

1月6日，在钱牛牛新一轮融资发布会上，CEO倪抒音宣布，获得京东金融B+轮战略融资，旗下IPC小额信贷业务全新品牌恒业贷，会与京东金融达成长期资产战略合作，将覆盖万亿级小额信贷市场。

京东金融集团于2013年10月开始独立运营，已建立起八大业务板块——供应链金融、消费金融、众筹、财富管理、支付、保险、证券，金融科技，布局公司金融和消费者金融。京东集团在2016年三季报中，披露了公司将把京东金融剥离出去，出让其持有的所有京东金融股份，被解读为回A股铺路。2016年初，京东金融获得了来自红杉资本、嘉实投资和中国太平洋等机构的首轮融资，估值超过460亿元。目前京东金融保险服务消费者数量已超过一亿人。

在资本寒冬当下，钱牛牛获得BATJ之一的青睐，或许可以为那些等待资本“御寒”的互联网金融企业提高一些“士气”。

关于本次业内关注的战略融资，在“战略性联盟”方面，钱牛牛CEO倪抒音透露，此次与京东金融将是一个相对全方位的合作，京东金融会将用户、风控、流量等优势资源与钱牛牛携手共同开发。与此同时，新项目自建的IPC 技术将与京东金融所积累的线上大数据风控进行结合。

另一个值得关注的是，此次战略融资无论是对于受资方钱牛牛还是出资方京东金融，双方是互补受益的。透过现象看本质，京东金融的此次入局，一方面正是看中了恒业贷在IPC信贷技术方面的丰富积累和经验。另一方面则是钱牛牛将通过数据去同IPC结合，优化IPC理念，这与京东金融战略发展目标高度契合。

IPC 模式——鲜少有企业敢于选择

我们试想，当双方的此次资源互补将两家企业的优势共同放大，对中国小额信贷领域的发展会起到什么样的作用？而让双方都如此看重的关键技术IPC风控模式，究竟又有如何“威力”？

在发布会的圆桌会议上，双方都认为，大数据并不是万能的，要解决中国数据不开放的情况，就应该去探索新的方式，解决大数据不能解决的问题。而大数据+IPC技术，自动化风控与线下人工交叉验证双重审核的“新玩法”，双方认为这样的技术手段可以对大数据不能覆盖到的地方进行补充。

曾采访钱牛牛CEO倪抒音，她是这样概括大数据风控和IPC风控模式。“大数据是把坏人跳出去，而IPC是把好人选进来。”

IPC是怎么把好人选进来的？IPC技术源于德国，核心是运用信贷分析和交叉检验，通过报表纠正和信贷员实地调查对调整后的报表进行类评级财务分析和数据判断，判定借款者的风险级别。如果数据偏差在一定范围比如5%以内，即认为是合理的。

IPC会首先评估客户个人的信用状况，具体衡量其包括个人声誉、信用历史、贷款申请的整体情况和所处的社会环境。然后，要求提供严格的抵押品，以降低客户的道德风险。对还款积极的客户给予激励，包括可能得到更大收益和更优惠条件的贷款以及获得长久性的融资途径等。

IPC技术的特点是注重实质而非形式，其看重的是客户的人品、家庭与从业经验。因此尽管IPC技术在信贷评估上有天然的优势，可对每一位信贷人员的综合风控能力要求极高，且人力与资金的投入大、周期长，所以目前中国真正愿意将成本投入到风控领域、只有极个别几家银行和传统金融机构拥有这项技术，而在互联网金融领域鲜少有企业敢于选择 IPC 模式，大家普遍愿意选则快速流量的模式。

再看其钱牛牛此次推出的恒业贷，则将传统 IPC 技术的劣势部分进行二次改造，并与大数据风控进行深度结合，通过互联网技术优化信贷流程，这样较传统的IPC模式，可以大幅的提升效率，降低对人工的依赖，实现快速复制。

从长远来看，这种人工加智能的交叉验证，或是解决中国小额信贷市场复杂多变、信息不对称的风控难点的一剂良方。

以技术为本，扎根科技与创新

以技术见长的钱牛牛，这并不是首次与BATJ的合作。在2016年9月，钱牛牛自主研发的元方智能云风控系统独家将腾讯社交反欺诈模型与金融模型深度结合，目前已接入腾讯、阿里、平安、运营商等多家核心数据源。

元方云风控作为业内为数不多的将建模、反欺诈、信用评估、贷后催收等全线联动的智能大数据风控体系，至今也没有第二家公司能够像元方体系一样做出将社交、电商、运营商、消费等众多维度结合，且能够被真实的金融市场认可的策略模型。

而新建的IPC技术项目，结合的便是元方大数据风控技术。线上元方会对贷前和贷中进行建模指导，这样电催中心于IPC地面催收形成完美配合，将借贷者的贷后表现一数据建模的形式传输回前段风控模型，这样通过不断机器学习可以使前端风控能力越来越强。

其实，钱牛牛在IPC技术早有诸多布局。新产品由国内知名小额信贷专家钟云武亲自带队，目前已在全国60多座城市建立风控鉴证点，且城市数量还在继续增加，预计2017年覆盖城市数量将达到80—100个。

不难看出，此次新产品与京东金融达成深度合作，逐步扩大的资产端布局，也使钱牛牛可以把资产服务的触手伸向全国各地的中小微企业，并逐步满足0—10万区间的金融服务和风控技术。

对于未来，倪抒音透露，与京东金融不排除将有更多更加深入的合作。