必须重视随机性的长效作用

观点一：现代社会处处想抹杀随机性，却不知会更容易遭受"黑天鹅"

我们常常认为：随机性是有风险的，是一桩坏事，消除随机性就可以消除风险。人类随着步入现代化，自以为我们无所不知、无所不能，常常挥舞着自以为是的指挥棒，却对系统造成了伤害，我们试图减少社会和经济的随机性，却让它们更容易遭受"黑天鹅"事件的攻击。

比如，政府一直在规划行业，房地产行业几乎每年出台重大转向的政策。然而发展最好的却是餐饮业。比如很多餐馆，没有招牌，营业场地就设在老板家里家里，没有服务员，每次用餐必须提早打电话给老板，老板然后去买菜。菜很可口，但品种不多，老板仅仅依靠几个拿手好菜支撑起一个家庭餐馆。当然也不需要缴税。餐饮业的竞争是非常激烈，但却非常稳定，经常有餐馆倒闭，但餐饮业年年蓬勃发展。

观点二：注入随机性增强反脆弱

具有一定程度的波动性会使整个系统具有长期稳定性。比如：小森林的定期火灾清洗了这个系统中最易燃的树木，令其没有机会继续繁衍。如果系统性地预防森林火灾以确保表面的"安全"的措施，反而会导致下一场损失惨重的火宅。

阻止系统的随机性，反而害了系统；研究表明，将随机性注入系统，可以改善它的功能，在各个领域都得到了应用。在海边别墅，轻轻的海浪声反而有助于人睡眠。微弱的求救信号，弱到很难被远程接收器接收到，在有些背景噪声和随机干扰存在时反而可以被听到。通过一个被称为随机共振的机制，我们可以再背景中添加一些随机性噪声，从而使听到的声音更加真切。

拿三胖同志的健康保健来看，虽然他的医疗和营养都是国家级的。但一点小病他的御用医生就会大汗淋漓，深恐被砍头，一定会给他过度治疗，最后出现医源性损失。他的健康，越被保护，就恶化的越快。中国古代皇帝寿命跟普通人一样短--普通人大多可都是吃不饱穿不暖的，虽然有纵欲过度的原因，但被保护过度以致反而伤害了病人，以及医源性损伤，也是一大原因。

观点三：选择权和不对称性

反脆弱就是获得的利益远大于失去的。如果决策正确，所得到的利益，远大于决策失误所受到的伤害，那么从长远来看，我们就将从波动性中受益。金融期权一般都是昂贵的，因为大家都知道这是一个期权，但生活中有很多期权却完全是免费的，或者是成本极低。当我们以便宜的价格买入--当不对称性对我们有利时，我们不需要知道发生了什么事情。

付出的很少，得到的却可能很多，这就是反脆弱性。塔勒布自己当然是深谙此道的顶尖高手。他在27岁时就实现财务自由，以及之后利用几次市场"黑天鹅"机会大赚特赚--对于市场是黑天鹅，对于他而言不是。

观点四：非线性与反脆弱

有一次坐在出租车里，平时那条路不怎么堵，但那天堵得一塌糊涂，原因据说是几公里之外的一条路，因某国际会议被封路。塔勒布在书里也举了堵车的例子：如果一个系统（比如说城市交通）原本在超负荷运转，那么细微的变动，就会给整个系统带来严重的后果。比如：长安街被封路，五环路可能陷入瘫痪——如果系统原本就是满负荷地运行的话。

这就是反脆弱和非线性的关系。脆弱的东西都是非线性的。生活中削足适履的典范就是莫过于简化非线性事物，使之呈现出线性，这种简化扭曲了事实。金融风险管理就是其中的典型。银行所谓的压力测试是最愚蠢的，因为超过某临界点时，事物会呈现急剧变化的非线性特征。所以金融危机前，美国银行都经受住了压力测试，但危机一来，要不是政府救助，通通都要倒闭。

塔勒布在2003年的一天，收到一份《纽约时报》记者的一份关于房利美的风险报告，他阅读了报告，发现了一点：其中某个经济变量的上升将导致巨大的损失，而该经济变量如果下降的话，则只会带来少量的利润。该经济变量如果进一步上升，将导致更大的额外损失，而如果进一步继续下降所带来的利润也将更小。这是典型事物脆弱性的特征，它的脆弱性是非线性的。当时塔勒布就立即判断出房利美和房地美肯定要倒闭，只是时间问题，当然他又大赚了一票——而且关键是所投入的本金并不需要很多。

实际上除了银行，很多公司，如果营业额增加10%带来的利润增加额，低于营业额下降带来的利润减少额，那么这家公司也是脆弱的--脆弱性视其程度而定。

我们都熟知供应和需求曲线，但供需曲线，很多时候并不是两条斜线交叉，而是呈现极大地非线性。比如石油价格的波动、小麦价格的波动。塔勒布在书中举了一个极端的例子：2004年-2007年，世界对小麦的需求量仅仅上升了1%，而价格却上升了两倍。最近几年的国内煤价，和波罗的海干散货指数等，都是呈现明显的非线性特征。

另外一个非线性效应是：如果一个人在变化面前是脆弱的，那么平均数意义不大。平均数的概念，人们常用来简化问题和事物的。比如你如果对温度很敏感，将要去一个地方旅行，告知你那边平均温度是20度，这对你一点意义都没有。它有可能是半天六十度，而半夜零下二十度，你可能就回不来了。

观点五：减法知识——另一种杠铃

关于塔勒布的反脆弱理论如何运用问题。在投资中可以运用杠铃模式。在生活中，最主要的是做减法。

在本章提到的医源性损伤、政府干预试图抹杀波动性和人们在生活中遵循均衡营养均衡进食，其实也是干预的错误认识。干预主义者专注于正向行动-——放手去做。但是不作为却极少被我们所考虑所采纳。

生活的经验，主要是关于我们应该避开什么事，才能获得幸福。实际上人们通过负向方法寻求成功的：下棋高手通过不输棋而取胜；人们通过避免破产而致富（尤其是别人破产时）。这点与巴菲特的搭档芒格先生的建议如出一辙：他最主要的建议不要吸毒染上艾滋病、不要离婚和不要乱穿马路等。我们只要采取一小部分措施，便能大幅度地降低个人发生意外的大部分风险。塔勒布在书里强调说，他绝不吸烟、不骑摩托车、不在城市以外的地方骑自行车，不与东欧的黑社会有瓜葛，不上一架不是专业飞行员开的飞机。

减法知识是一种杠铃模式。了解什么是错的会给你带来强韧性，不了解则带来脆弱性和投机性，但不必因此而害怕，要设法确保自己在错误的情况下也不会受到伤害。