黄金租赁-拓展企业融资途径

     黄金租赁业务是指企业向银行租借黄金，到期归还同等数量、品种的黄金，并支付相应的黄金租赁利息/费用的业务。

目前银行主要与黄金生产企业和加工企业开展黄金租赁业务。两类企业的黄金租赁业务流程如下：

黄金生产企业：

向银行租黄金-在黄金交易所卖出黄金-生产黄金-到期将自己生产的黄金归还银行

黄金加工企业：

向银行租黄金-在黄金交易所卖出黄金-到期向黄金交易所购买黄金并归还银行

或：

向银行租黄金-用租来的黄金生产加工黄金首饰-销售黄金珠宝获得货款-到期向黄金交易所购买黄金并归还银行。

黄金租赁的黄金品种一般为上海黄金交易所交易品种：如AU99.99、Au99.95等。

对于企业的好处：

1.租用黄金后卖出获得现金，相当于取得了一笔银行贷款，且该贷款基本可以自由处置（所受限制较小，而银行贷款，一般银行均对贷款用途有规定）。

2.当黄金价格下跌时，企业可以低价购得黄金归还银行，赚取黄金价格下行的差价。

3.如果黄金价格上涨，企业可以通过租用黄金后在黄金交易所卖出获得现金的同时，在上海黄金交易所买入黄金合约进行套期保值，规避黄金价格上行的风险。

4.一般情况下，黄金租赁的综合成本低于银行贷款利息，可以节约融资成本。

对银行来讲，黄金租赁类似于对企业进行了一笔放款，因此在操作手续上应参考一般流动资金贷款程序和风险控制手段操作。此外，银行还要注意以下几点：

1.如果黄金价格上涨，到期时企业可能买不起黄金归还，造成银行损失。

2.面对以上风险，银行可以要求企业在由银行代理买入上海黄金交易所延期交收交易或其他与租赁期限相等(近)的合约。

3.企业也可以自己买入与租赁期限相近的延期交收交易合约或期货合约，但由于银行不能监控该类合约，仍面临一定的风险。

4.银行还可以与企业约定当黄金价格上涨到某一水平时要求企业追加保证金或归还部分黄金以控制风险。

整体上来看，大多情况下，黄金租赁业务成本低于贷款成本。当黄金价格下跌时，企业做黄金租赁业务更有利。当黄金价格上涨时，企业要做好套期保值以规避风险。