热门商品投资 读书笔记2

1、商品基金：一种有风险的，通常是有限合伙并由众多投资者联合，以交易商品期货为目的的基金，也成为“期货基金”和“商品期货基金”，归你的那一份利润（或亏损）根据你在的基金总额中占的比例计算。

2、必须清楚：基金的股东是谁，他们依靠的商品交易顾问是谁，谁在实际操作交易

3、指数投资：纽约商品交易所（NYBOT）与路透/CRB期货价格指数联合，基于该指数在市场上交易期货合约，而CME芝加哥商品交易所依靠高盛商品指数提供期货合约交易

4、需求：调查铜行业的来龙去脉  这类商品大多用来做什么？当前的用途中，哪项用途会继续？（无线应用革命淘汰了对电话线的需求，而电话线用铜）如果铜价涨得太高，何种商品能有效替代铜？（例如塑胶管代替了铜管）有什么新的技术进步可能需要这种商品，而以前不存在这种需要？（例如，计算机创造了新需求，其系统部件有的用铜；电缆系统填补了电话线对铜需求的减少）尽可能保证这些研究客观。

5、供应：全球的产量有多大？储量有多少吨？生产地区可能发生动乱吗？储层是富矿吗？或者只是贫矿？现有库存是多少？世界上有多少座铜矿？这些框是如何生产的？未来10年潜在的供应是多少？有新的供应资源吗？旧矿扩建？何时？花费要多少？会增产多少？新增的供应进入市场前，要花多长时间？有新的潜在供应吗？有多少？研发和生产成本要花费多少？这些新资源可用之前，要花多长时间？新供应应何时能够进入市场？

6、替代品：利用商品不断增长的需求

一、买入生产商品的公司的股票，或者服务那些企业的公司的股票，其他与股价相关的因素：有关股市状况和心态：股市经常跟着情绪跑人们往往陷入期望，贪婪，惧怕和恐慌的状态中，并不关注供需不平衡的变化，他们分析石油就像分析股票-----采用错误的假设，以为任何高价都会很快回归到历史平均水平。政府政策。管理。资产负债表和会计惯例：警惕性最高的投资者也不能控制财务欺诈和被夸大的财务报告。即使商品价格上涨，有债务问题或养老金问题的公司也可能落后。不可预见事件：股市上最能预言的变量之一是：只要股票指数一开始上扬，战争和恐怖，不论是真的还是恐吓，都会伤害投资者，让其远离市场。

二、投资产铜国

三、投资商品丰富的国家和地区的房地产

四、买入商品

7、即使你买铜业公司的股票，你首先必须确定铜的供应、需求前景

8、机智的选股人从不随便买股票，他们分析公司，调查公司的业务，查清楚公司的竞争情况

9、付款条件：在期货上，要求严格采用现金支付，在每天交易结束时，每份合约的利润和亏损都要加总出来。

10、商品是可互换的------完全可互换，这个特性使得这批商品与那批商品相互替换很容易，以便达到在不同时间出货或储存的目的，也携带并且易于转让。

11、每笔期货交易包括4项主要内容：数量-----要买或卖的特定商品是多少，如一份石油合约是1万桶；货名------一份玉米合约；交割日和交割地点------卖方在哪里交付商品，买方在哪里提货，每种商品都有预先确定的交割月份和交割地点

12、个人账户；管理账户；交易期货期权

13、看跌看涨都是赋予你的权力而不是义务，你可以按某一特定的基价（协定价）购买特定的期货合约。

14、期权的诉求在于：你能从你所预期的价格上涨潜力中获利，而期货交易合约中没有下跌风险。交易期货合约期权的交易商所能损失的钱，只是为期权支付的价格，也称为“期权费”。出售期权（或出票）的风险和交易实际期货合约的风险一样。

15、只有掌握商品语言，才能理解交易商品是如何运作的

16、即使它们能在正确的价位上找到正确的买方和卖方，其利润还要依赖于商品交付是否正确的时间和正确的地点，买方是否能为交割付款等

17、他们能在期货市场通过购买合约锁定价格，转嫁风险，而不是把自己置身于不稳定的现货市场的支配之中

18、市场通常是组织经济活动的最好方法

19、芝加哥期货交易所通过标准化合约方式来规范谷物交易，买卖固定数量的确定商品，在具体的地点，在未来时间，按预定的价格，这被称为期货合约。

20、巴西期货交易所BM&F  纽约商品交易所NYBOT  咖啡、糖及可可交易所 CSCE

21、依据买方和卖方对供应和需求的估计，来预估特定的商品在未来特定时间的价格，价格因此上下浮动，价格变化基于新的信息

22、对冲基金在保护他们自己饿他人的钱免遭危险的价格波动的危害

23、对冲是一种防御措施

24、成功的对冲者都具备通过一笔投资保护另外一笔投资的技巧