前面的课程介绍了终值（PV）、现值（FV）、净现值（NPV）、内部收益率（IRR）以及等额本息分期付款（PMT）函数。虽然只是Excel函数一小撮，但掌握了就足够解决几乎生活中所有的理财决策问题。后续系列文章讲到的金融财务概念，仍然会用到这几个公式。
在今天的这一课，我们暂缓学习的进度，用两个稍微复杂的例子来复习这几个函数的应用。
不要小瞧这几个函数。我相信很多童鞋用单一函数运算没有问题，但是组合应用就感到难度很大。别泄气，认真看这两个例子，看懂了自己就会理财运算。
（一）
先来讲一个为孩子储蓄的问题（教育基金）。
老王中年得子，他决定给这个孩子最好的，包括未来就读当地双语教学的私立幼儿园。老王打算给孩子存一个教育基金，以便孩子能够就读那家幼儿园。
老王的计划是这样的：
（1）自孩子出生时（0岁）开始每年生日存入一笔钱（这笔钱数额固定不变），一直存到孩子5岁生日时。
（2）该钱存入私人理财账户、保本年化收益率6.5%，从孩子3周岁入学开始每年取现交学费。
（3）这家幼儿园目前学费是2万元/年，每年以5%调高收费。
（4）老王的孩子是8月末出生，幼儿园是9月初开学时收取当年的学费。
那么，老王得每年存多少钱呢？
每年等额支付，这个问题应当使用PMT函数。PMT函数计算需要知道利率、期数和这系列储蓄的现值。老王的孩子是未来3年后才去上学的，到时候的学费是未来的价值，不是现在的货币价值，怎么办？
我们换种思路，把老王孩子的幼儿园学费折现到现在的金额，问题就迎刃而解。
先列个表格看看幼儿园学费：
老王的孩子是从3周岁开始入学，共3年。把孩子第3、4、5岁时幼儿园学费以6.5%利率分别贴现，计算三年学费的现值。
这56694元，就是老王孩子学费的现值，也是从孩子0岁至5岁连续存款的现值。那下面就可以用PMT函数计算每年的存款额。
如果你不相信自己的眼睛，那么把这个PMT值列表格验证一下。看看每年存这么多，以6.5%计息，从第3周岁生日起支付学费，最后有没有多余的钱。
结果验证了，用现值和PMT函数就可以解决这个问题。
如果你不想用函数计算，可以像上图那样列表。生日当天存款随便填一个值，然后用单变量求解一键算出来。至于“单变量求解”怎么玩，下一课会有介绍。
（二）
老王给孩子存钱的故事讲完了，下面我们来看另一个例子。
很多职场人士渴望重返校园深造，因为更高一级的文凭薪酬水平会上一个台阶、而且会有更好的前景。但是，辞职读书意味着读书那几年没有工作、没有收入，还要支付高昂的学费。那么，辞职读研究生到底划不划算呢？
这个问题，当你把“辞职读研究生”视为一项投资，计算它的内部收益率就可以知道。如果读书的内部收益率高于银行存款利率，这项投资就有价值。
我们先来理清数据。为了简化计算，假设你所在的行业/单位能够提供稳定的薪酬、直至你60岁退休。现在你30岁，凭着大学本科文凭能拿到年薪5万元，薪酬平均年增长率2%。而你同行业的硕士文凭起始年薪是6.5万元、薪酬平均年增长率3%。你打算在30岁时辞掉工作全职读研究生，每年学费是10万元，需时2年，之后再重返该行业。假设银行利率为6%。那么，辞职读研究生的内部收益率是多少？跟银行利率相比，这项投资有没有价值？
下面列一个表格，分别展示你从30岁到退休60岁继续工作和辞职读研究生的薪酬。
将“辞职读研究生的年收入”减去对应那年“继续工作的年收入”，用读书的投资损益来计算内部收益率。
这个图表是隐藏了从40岁到54岁的年收入，实际EXCEL表格是有这些数据的。
这样就可以算出来，辞职读研究生的内部收益率为6.87%，是一项有价值的投资。相较于银行利率6%，这项投资回报率更高一些。但如果你要求更高的回报率，比方说达到8%或者更高，那么读书对你来说就不是一项最优的投资。
从这个例子可以看出，当你在方案A或方案B二选一时，可以通过计算用方案B取代方案A的内部收益率，从而作出投资决策。
总结
1.综合运用现值、PMT、内部收益率等概念，来解决日常生活的决策问题。
2.当在不同方案中选择时，可通过计算内部收益率来衡量是否有投资价值。
作业
请写下你未来5年内可能实现的梦想基金（比如家庭旅行、在职读书）。参考第一个例子，计算出实现这个目标的每年/每月的储蓄额。
（本期作业是开放性题目，没有答案展示。）
备注：本课示例和答案的EXCEL表格，可在百度网盘http://pan.baidu.com/s/1pLTXVUN下载，或在百度网盘搜索用户“ppathome39”《用EXCEL学理财-示例及作业（更新到第6课）》。
