20180207现金占总资产比率复盘

一、简介

公式：现金占总资产比率=（货币资金+交易性金融资产）/总资产

（一）分子：

1、货币资金：相当于个人手上的钱，包括钱包里的钱、银行的活期以及各种网络理财产品（余额宝之类）里能够马上提现的钱，这些最大的特点就是流动性强。在公司层面，货币资金包括库存现金、银行存款和其他货币资金，三个项目。简单来说就是钱，不管是放在银行还是留在公司里都是企业的货币资金。

2、交易性金融资产：可以认为是“短期投资”，其特点为：短期性、具有活跃市场、持有期间不计提资产减值损失，符合这些特点的有短期的股票、债券、基金等。

P.S. 交易性金融资产不是所有财务报表都有的，有的公司有，有的没有；另外，如果在巨潮资讯网下载的财报可能就没有，一般我们可以在财报说的“资产负债表“中查到。

（二）分母：

总资产：就是资产总计，包含流动资产和长期资产两部分。其中流动资产变现能力较强，一家公司最重要的流动资产有三个分别是现金、存款和应收账款；长期资产变现能力较差，短期内不太方便流动，主要有长期投资、厂房设备等。

总资产=流动资产+长期资产

流动资产=现金资产+存货+应收账款；长期资产=长期投资+厂房、设备等

二、判断指标

现金占总资产比率没有绝对的判断标准，根据MJ老师多年的经验总结，这个指标至少应该＞10%，如果是烧钱的行业（总资产周转率＜1的公司），这个指标要求＞25%。现金占总资产比率与总资产周转率是联动的，需要一起看。

一般来说，货币资金占总资产比重越高，企业的资金储备率越高，经营风险越小，偿债能力也越强。相反如果占比较低，则说明企业的资金链有一定风险，偿债的能力也越弱。但从另一个角度来看，货币资金过多，也说明企业资金利用率不高（就是有钱没地儿花），定会影响其盈利能力。

公司手上应该要留一定比例的现金，这样在出现金融危机时就可以买任何资产，但是如果手上全是资产的话就无法马上变现。这对于个人理财也是一样的，投资的钱与日常花销要分开，手头要留有10~25%的现金。

三、计算

依然用京东方的财报数据来计算，582亿/2051亿≈28.37%，四舍五入为28.4%，与财报说28.3%差0.1%

四、行业对比

通过数据可以看出，东旭广电的资金储备率最高，相对经营风险最小，虽然京东方的现金占总资产比率没那么高，但是也＞10%，资金储备率还是比较高的，风险较小，偿债能力也较强。