投资复盘4：风格切换？业绩为王！

这个月主要的成果是连续写了四篇关于家电行业的个股分析，真的蛮烧脑的，收到打赏首破100元，哈哈~~

从四组CP到“五朵金花”（1）

从四组CP到“五朵金花”（2）

从四组CP到“五朵金花”（3）

从四组CP到“五朵金花”（4）

如果非要给个四组CP排序，以下是我的想法：海信电器<海信科龙<华帝股份<老板电器<青岛海尔<小天鹅<格力电器<美的集团。

尽管本月家电板块表现平平，但是我仍然非常看好未来的趋势。从目前的股价来说，家电板块的PE有所抬升，当前平均PE是21.5，美的和格力的PE都在平均数以下。17年家电板块预测净利同比增长25%，而美的和格力的增速有望超过平均数。这么一比，你说优势是不是很明显？据海通证券统计，基金在家电板块基金是超配的，可见机构也是相当看好。唯一的问题是，经过今年以来的股价上涨，目前上升空间已不再那么大了，所以适当地调整一下非常地正常。

本月最后一周我还出去勃朗峰徒步了，完全没管我的大白马。回来一看很多人惊呼“风格切换”了。我以为出了什么大事，一看无非就是创业板又回光返照了一下。仔细想想就明白了，乐视网的靴子还没落地，中报变脸的公司一大把，创业板PE仍高达46，也许某些个股会有机会，但要说全面的风格逆转真是为时尚早。现在有了沪港通、深港通，未来还有MSCI，A股国际化的进展必然会是一个杀创业板估值提大白马估值的过程。

如果说未来业绩为王的话，那么还有什么可能值得投资的板块呢？本月基本上没怎么动账户，收益主要来自于农行中行分红后填权薅的羊毛。突然发现银行板块一直被我忽视，基金也是低配的。但是每年4.5%的稳定分红率，加上不断提升的盈利能力，不断夯实的资产质量，以及可能肩负的稳定大盘的功用，也许是个不错的资金避风港。

如果想追求高收益的，还可以去关注一下周期行业。今年钢铁预计净利同比增长200%，煤炭增长128%，去产能看来已经有了明显成效，剩者业绩提升，价格才会大涨。不过这一领域不是我的风格，大家可以自行研究。

最后还是那句话“换来换去，荷包变空气”。坚守价值投资，不要在意一时得失。投资只是手段，生活才是目的。送上一张美图，希望给大家在炎热的夏季带来一丝清凉：）