股票行业分析:工程机械

工程机械:刚性更新需求与下游经营好转催生的需求形成共振

剔除最终消费支出的GDP总量和工程机械保有量之间 “剪刀差”逐渐扩大,前期由于工程机械行业不景气,使更新需求被压制。工程机械行业经历五年调整之后,目前已经进入更新周期。宏观库存周期以及供给侧改革使下游略变好,使需求被点燃。

关注标的:三一重工、山河智能、徐工机械、柳工、恒立液压


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煤机:煤炭机械行业更新周期已经来临,前一轮煤炭行业增加设备投资的周期为2007至2012年,目前第二轮的更新周期已经到了设备使用的极限状态,急需更新换代。同时,下游煤炭价格上涨,煤企处于盈利状态。此外,供给侧改革导致煤炭去产能,使得煤企净现现金流好转,会兼顾生产从而加大设备投资,招标订单以及待招标订单都同比去年上涨至少30%以上。龙头煤机企业生产开始吃紧

关注标的:郑煤机

油服行业:国际油价维持在50-60美元每桶时,全球油企基本都可以实现盈亏平衡或小幅盈利。从国内情况来看,目前三桶油2017年资本开支均实现增长,而国外油企为稳产,资本开支定会大幅增加。所以,在此时间点重点关注与海外相关的国内油服企业,同时在目前油价的基础上已开始有订单的国内油服企业。

关注标的:惠博普、杰瑞股份。同时建议关注国内油服企业2018年的翻转。关注标的:石化机械、石化油服

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