本文将简明扼要地帮助大家入门沪深300ETF期权。
一、期权的定义
期权与期货一样，是一种合约。期权买方向卖方支付一定代价后，有权在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。
就是给你在未来一定期限内以一定价格获得股权的一种权利。
期权合约就是一份使买方能获得权力，在某个日期或之前以某一价格买进或卖出相对应的资产。
相对的，期权合约的另一方，卖方， 在买方决定行使自己的权利时，有义务卖出或买进相对应的资产。买方为了这份期权合约将支付一定的费用，称作权利金。而卖方将收取这份费用。
比如有一套房子，现在市场价是100万，您预计未来1个月这个房子会涨价。那现在又不愿意拿那么多资金去冒这么多风险，同时又不想错过这个收益。
那这个时候，您可以跟房地产商签订一份合同，约定一个月之后，无论房价是涨是跌，都有权利以现在100万的价格买入这套房子，为此您跟房地产商签订了一份合同，交了5千元的权利金给房地产商。
那这份合同就叫期权合约，约定的100万价格买入，这100万就是行权价，交的5千元定金就叫做权利金，也就是合约价格。
二、什么是沪深300ETF期权？
首先先来了解一下以下几个关键词
01、沪深300指数
沪深300指数由上海和深圳证券市场中市值大、流动性好的300只股票组成，综合反映中国A股市场上市股票价格的整体表现。指数简称沪深300,代码00030。
02、沪深300成分股中的十大权重股：
601318 中国平安 金融地产 7.59 600519 贵州茅台 主要消费 4.64 600036 招商银行 金融地产 2.94 000651 格力电器 可选消费 2.39 600276 恒瑞医药 医药卫生 2.23 000333 美的集团 可选消费 2.23 601166 兴业银行 金融地产 2.20 000858 五 粮 液 主要消费 2.02 600887 伊利股份 主要消费 1.40 600030 中信证券 金融地产 1.36
上述前十大成分股占指数权重合计为29％
关注主要成分股的走势变化，在一定程度上可以做为沪深300变化的重要依据。
附：沪深300指数的权重板块分布详细图（截止2019年11月1日信息）
03、ETF:
被誉为革命性的投资产品，全称为exchangetraded funds，交易型开放式指数基金，又称交易所交易基金。
04、沪深300ETF：
沪深300ETF是以沪深300指数为标的的在二级市场进行交易和申购/赎回的交易型开放式指数基金。投资者可以在ETF二级市场交易价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。沪深300ETF是中国市场推出的重量级ETF基金。 标的指数：沪深300指数。
05、沪深300ETF期权：
沪深300ETF期权就是在你支付一定额度的权利金后，获得了在未来某个特定时间，以某个特定价格买入或卖出沪深300ETF指数基金的权利和合约。到期后你可以选择行使该权利,获得差价收益，也可以选择不行使该权利，损失权利金。
三、沪深300ETF期权合约基本条款
尽管目前具体的合约条款还未出，但可以预见的是，必然和50ETF期权条款基本会一致
以例子来看：12月3日，投资者老王以888元买入一张300ETF购12月3000合约。这句话中，我们来熟悉一下期权的合约简称—300ETF购12月3000
● 300ETF：期权的标的，即沪深30ETF
● 购：顾名思义就表示这是一张认购期权，如果写的是沽那就是认沽期权
● 12月：表示到期月份是12月，由于到期日是到期月份的第四个星期三，因此一查日历我们就可以知道2019年12月的到期日是12月25日
● 3000：表示期权的行权价，表示行权价格是3.000元/份，也就是期权买方在到期日锁定的标的的买卖价格。
通过期权的合约简称，我们可以了解期权合约的大部分要素。
四、读懂期权T型报价
一、为什么要采用T型报价
二、如何查看期权T型报价（此处以50ETF作截图参考，两者是一致的）
如何选择合约，可以参考文章：该选哪个执行价的期权合约?
五、期权如何获利
>>>> 1、期权合约的交易，主要是赚取权利金低买高卖的差价
01、大盘上涨
任意买进一张300ETF认购期权，随后若300ETF市场价格大幅上涨，将带动所有认购期权合约权利金上涨，对已买入的认购期权进行平仓操作，赚取权利金低买高卖的差价。
我们拿相同情况的50ETF期权作举例：10月22日当天，50ETF价格大幅上涨，在小半天的交易时间里，50ETF指数涨幅达4.62%。
而以50ETF购10月2600合约为例，权利金大幅上涨，在开盘的90点位上涨，最高点达454元，涨幅达500%多，半天的合约，就高达5倍多。
02、大盘下跌
任意买进一张300ETF认沽期权，随后若300ETF价格大幅下跌，将带动所有认沽期权合约权利金上涨，对已买入的认沽期权进行平仓操作，赚取权利金低买高卖的差价。
我们拿相同情况的50ETF期权作举例：6月19日—7月3日，50ETF价格大幅下跌，而以50ETF沽9月2600合约为例，权利金则大幅上涨，在下方最低点96元附近一路上涨至最高点2894元，合约价格上涨2798元，涨幅达3014%，也就是涨幅达30倍。净利润高达29倍。 投入1万元买入认沽期权，10天净利润收入高达29万。 这就是期权的魅力所在。
六：总结
沪深300ETF期权的主要优势：
股票我们都知道只有一个方向，就是做多，A 股除了两倍的融券，本质上是没有押注大盘跌的选项。期权很好地弥补了这点。
1、期权是可以买涨、买跌双向交易的，在大盘上涨的时候可以买入认购期权，放大收益。在大盘下跌的时候可以买认沽期权，对冲个股下跌的风险，减少损失。可以从不同的方向考虑，更加立体来表达我们的观点，所以我们叫期权立体交易。
2、期权因为它天生自带杠杆，小投资博大收益。可以根据你观点的强烈程度来自由选择杠杆，不爆仓、不强平、不追加保证金。锁定最大风险，追求无限利润。
3、期权的交易模式是T+0的交易模式，它可以给我们带来更大的交易自由度。有更大的套利机会和空间。
4、期权的波动大，获利空间大。大盘波动1%，期权的合约平均波动基本都在30~50倍以上。
5、期权的方向好判断。无论是沪深300ETF还是上证50ETF，均紧跟上证大盘指数，只要判断大盘的涨跌趋势，无需判断个股涨跌，盈利机会大。
6、**交易方式简单灵活、单笔交易金额小、可全日交易、实现收益高。
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