马车三架，外贸最难

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复杂的商业世界 听吴晓波就够了

当前世界面临两种大流行病，一种是医学疾病，另一种是金融疾病。

——罗伯特·希勒

文 / 巴九灵（微信公众号：吴晓波频道）

2020年1月10日，频道发过一篇文章，在开篇提问：

多年以后，当人类回望21世纪第三个十年的开始，会想起哪些事？

当时我们试举了一些例子：美伊冲突（战争）、澳大利亚山火（灾难）、特斯拉市值超越通用汽车+福特（商业）……设想哪一个会愈演愈烈，掀起狂澜。
三个月后，回望这个问题，难免感到历史的嘲弄。别说2020年，也许人类回望整个21世纪前叶，首先想到的都只有一件事。

全球新冠肺炎确诊病例分布

图源：约翰·霍普金斯大学

4月初，美国前国务卿基辛格写下 《新冠肺炎疫情将永久改变世界秩序》 ，从1944年参与阿登战役的情景开始回忆，说道：

新冠病毒对人类健康的伤害是暂时的（但愿如此），而引发的政治和经济动荡可能持续几代人。
全球领导人已从2008年金融危机中吸取了重要教训。当前的经济危机更复杂：新冠病毒造成的收缩，在速度和全球规模上，史无前例（unlike anything ever known in history）。
在繁荣依赖于全球贸易和人员流动的时代，疫情却让有围墙的城市（walled city）复兴了。

此景仿佛一个细胞群，不断失水，质壁分离，各自缩成一团，相隔越来越远。
当国与国之间竖起围墙，会对中国产生什么样的影响？

我们面对的形势前所未有——不止一位70岁以上的大佬这样说（基辛格、耶伦、福奇、曹德旺等各领域）。
数据也这样说。1-2月，中国社会消费品零售总额同比增速-20.5%，为有记录以来最低；工业增加值同比增速-13.5%，为有记录以来最低；固定资产投资同比增速-24.5%，为有记录以来首个负值。
一季度GDP增速-6.8%，为有季度GDP数据以来首个负值。
1992年以来中国季度GDP增速 图源：statista
所幸，最艰难的日子已经过去，3月消费、工业、投资全面反弹—— 中国经济正在从深坑向上爬。
问题是，国内的疫情平复了，国外却风雨如晦。全球确诊超240万例，其中欧洲超110万，美国超75万——预计本周就会达到中国确诊病例的10倍。
上周三，美国公布3月零售销售下跌8.7%，为有记录以来最低——零售占美国经济的比重超过七成；3月工业产出下跌5.4%，为1946年以来最低；4月纽约联储制造业指数-78.2，为有记录以来最低。

美国近年零售销售增速 图源：CNBC
所有数字都比预测值更低，而且显然下一个月会更低。 经济学家们对美国第二季度失业率的预测普遍在20%-30%，GDP跌幅的预测也在20%-30%—— 欧美经济仍在深坑中向下落。

美国首次申请失业救济的人数 单位千人，经季节调整，截至4月3日
目前已经又翻了近两番
刚刚过去的一晚，美国西德克萨斯中质原油（WTI）5月期货价格收报-37.63美元/桶（是的，负的，倒贴钱给你），就是对未来惨淡预期的放大反映。

按照诺奖得主罗伯特·希勒的观点：

当前世界面临两种大流行病，一种是医学疾病，另一种是金融疾病。一种疾病可以喂养另一种（One can feed the other）。

应对医学疾病的办法是，宅在家里，社交隔离；应对金融疾病的办法是，走出家门，参与经济——所以此刻的欧美格外痛苦，进退两难。
中国以霹雳手段平复了一种疫情，可以认真对付另一种了。但作为世界第二大经济体、全球最大的出口国，周遭环境如此，中国必然受到波及。三大需求之中，消费和投资都在好转，唯独外贸却让人乐观不起来。
当海关总署公布3月进出口数据（出口同比-6.6%，进口同比-0.9%，明显好于2月）之后，几乎所有券商都表示：“幻象”“喘息”“昙花一现”“难以持续”。
这只是在中国的产能逐渐恢复，而国外的疫情尚未完全暴发之际，抢时间窗口，或处理积压订单，冲出的量罢了。
从3月底官方发布的PMI（采购经理指数）数据也可以看出，虽然制造业PMI整体跨过50%的荣枯线，但主要靠生产一侧的指数拉高，而需求一侧的指数明显偏低（供大于求所以价格指数也偏低）， 其中新出口订单指数尤其低。

第二季度呢，2020全年呢，会好吗？

有人会说：怕什么？中国的外贸依存度逐年走低，有14亿人的内需市场，足够恢复经济了。
对此，小巴有过往和现在的两个数据要讲。
首先是过往数据——7.8%，这是1998年的中国GDP增速。这个数字背后，有一段半公开的往事。
从1997年下半年开始，亚洲金融风暴席卷东亚、东南亚各国。

当时中国还没加入WTO，外贸依存度为34.2%——2019年中国外贸依存度为31.8%，与之接近。
那一年，与中国大陆进出口总额排在前13位的国家和地区分别是：日本、中国香港、美国、欧盟、韩国、中国台湾、新加坡、俄罗斯、澳大利亚、马来西亚、印度尼西亚、泰国、菲律宾。
亚洲金融风暴对外贸的冲击不言而喻。进而，冲击也传递到了整体经济上——1997年中国GDP增速为8.8%（这个数字后来有修订），其中上半年9.5%，下半年只有8%。
于是，1998年3月，新任总理朱镕基提出“保八”的政策目标。 那是中国经济第一次“保八”。
最终，经过一年努力，加上国企改革、特大洪水等困难因素，1998年GDP增速落在了7.8%。 “保八”未能如愿。
不仅如此，7.8%的真实性也被质疑。国家统计局官网上，至今挂着一篇2009年Tom Orlik撰写的《如何看待中国经济减速时期的GDP统计》（时任局长马建堂批示在统计局内外网上转发），其中提到：

许多评论家认为，1998年亚洲处于金融危机时中国官方公布的7.8%的增长速度夸大了实际数字。能源消费、航空旅行和非加工进口数据都显示，实际的增长率要低得多。当时这些问题的严重程度令朱镕基发出了“猖獗的弄虚作假”已经席卷了统计报告系统的感慨。

2004-2005年，中国进行了第一次经济普查，修订历史数据。从1993年到2004年的历年GDP增速，几乎都上调了0.5%左右，唯有1998年，还是7.8%。
我们应该可以得出：即便在经济普查“获得更详细的基础资料”之后，“7.8%”仍然没什么上调空间。
可见当年经济压力有多大。
20多年过去，中国GDP增长了不止十倍，化解外部风险的能力自然今非昔比。我们只是提醒，三驾马车之中，外贸仍然重要。
还有一组现在的数据：2020年1月，商务部外贸司负责人表示， 外贸带动就业人数约1.8亿人。
1.8亿人，再算上他们的家庭，涉及多少人？
稳外贸，就是稳就业，就是稳消费，保民生。

实话实话， 三驾马车之中，稳外贸最难。
刺激消费，政府可以发现金、发消费券。
刺激投资，政府可以搞大规模基建计划。
刺激外贸，能怎么办？我们能够管理内需，但外需怎么管理？

目前看到的稳外贸举措，大概只有几类：增设一批跨境电商综合试验区；举办网上广交会；促进出口转内销；完善出口退税；加大信贷和保险支持。
恐怕接下来的外贸数据注定无法好看了，官方能做的，就是尽可能帮助外贸企业活下去，熬到国外疫情迎来曙光。
哦，还有一点，严查医疗用品出口质量，维护“中国制造”的名声。让疫情之后——无论“围墙城市”是不是真的会兴起—— 国际买家仍然愿意和中国做生意。

本篇作者|木有药师|当值编辑| 李梦清

责任编辑|何梦飞|主编|郑媛眉

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