美国制裁华为升级，这些A股上市公司料将暴涨相迎

作 者：卢诗洋

来源：市值观察（ID：shizhiguancha）

伴随中国之崛起，美国不断制裁中国高科技企业。从上游原材料供应，到下游销售，中国高科技企业面临前所未有的困境。 华为作为全球通信设备的龙头厂商，也是5G通讯竞争中的领导厂商，去年5月，被美国列入实体清单，开始遭受美国全面打压。 与之对应的，中国全面支持高科技企业的发展，力求尽早实现自主研发生产与销售。 华为，已经成为大国博弈的重要筹码。

美国限制升级
加快自主研发是重中之重 近日，华为又被推到了风口浪尖。美国对华为的限制再次升级，计划对华为的芯片采购进行管控。 但由于产业链的深度融合与相互依赖，美国在限制华为的同时，本土企业也受到了严重伤害。消息公布当日，美股芯片股集体大跌。 如果美国正式实施该计划，那么对全球化的芯片产业生态可能是毁灭性的、连锁性的破坏。 一枚芯片的生产，需要经过设计、晶圆制造和封装测试，最后变成芯片。其中科技含量最高，或者说生产一枚芯片最核心的就是晶圆制造中的半导体材料和半导体设备。 需要面对的现实是，当前我国半导体产业链尽管市场份额得到一定提升，但是半导体材料和半导体设备依然高度依赖进口，国产化率平均不足20%，国产化进程滞后明显。 目前国内半导体设备主要由美国公司提供，泛林、应用材料、科磊等厂商占据了全球半导体设备市场超过40%的份额。半导体材料市场更为严重，以作为生产半导体原料的硅材料为例，当前国外五大供货商全球市占率达到了92%。 但这无疑会加快国内自主研发进度、加大政策倾斜力度，芯片产业的格局将会产生巨变。一旦中国实现自主研发与生产，形成自己的半导体产业链，甚至是全产业链；那么在可预见的未来，依靠着中国的巨大产能和强大的供应能力，将会在各产业领域内迅速提升全球市场份额，实现跨越式的发展。 而这对于制裁或是限制中国科技企业发展的国家来说，是不可承受之痛。

A股半导体概念仍然值得关注
尽管国内半导体产业链全球市占率较低，但随着政策扶持和国内市场增长，半导体产业已经取得长足进步，各领域均有了国内厂商的身影。 从上游半导体材料来说，江化微（603078）的超纯试剂、鼎龙股份（300054）的CMP研磨垫、江丰电子（300666）的靶材、安集科技（688019）的研磨液以及沪硅产业（688126）的大硅片等，均在晶圆制造产线上得到验证，部分产品已经实现批量供应。其中沪硅产业作为国内半导体硅片龙头，是中国大陆率先实现300mm半导体硅片规模化生产和销售的企业，在它之前，我国300mm半导体硅片的国产化率几乎为0%。 半导体设备领域，中微公司（688012）的刻蚀机、北方华创（002371）的单晶炉、PVD和CVD等、长川科技（300604）的检测设备和至纯科技（603690）的清洗机等，国内厂商均有涉及。其中北方华创作为国内半导体设备龙头，是国产半导体设备集大成者，拥有芯片制造前段的7大设备，在国内领先。目前国内迎来晶圆厂投建高峰，半导体设备需求随之旺盛，公司增长可期。 此外还包括，制造领域的中芯国际（00981）、长江存储，芯片设计领域的海思、紫光展锐、韦尔股份（603501）、汇顶科技（603160）、北京君正（300223）、兆易创新（603986）等。其中，紫光展锐作为国内5G通信芯片的龙头，是大基金二期首个落地的投资项目，增资22.5亿元。可以关注紫光股份（000938），紫光股份子公司展讯投资持有紫光展锐57.14%股权。 在细分芯片领域，包括被认为最具爆炸式增长潜力的视觉、图像处理领域，国产企业也在崛起。比如，GPU的景嘉微（300474）、摄像模组支持企业聚辰股份（688123）等等。其中，景嘉微是国内唯一图像处理芯片上市企业，也是华为等公司的伙伴，被认为将有望取代英伟达；聚辰股份用于手机摄像头模组的EEPROM存储芯片已经是全球第一，并在整个EEPROM存储芯片领域位居世界前三。 值得注意的是，机构在A股未来三年净利润预测上，平均增速最高的公司是长电科技（600584）。长电科技主营芯片封装测试，位于产业链中下游。机构认为，在国家扶持与市场应用的带动下，长电科技净利将会保持快速增长，今年净利润将同比增长637.90%，2021与2022净利分别同比增长77.73%和40.19%，平均增速达到251.94%。 而随着大基金二期投资到半导体设备与材料领域，一二期完成半导体全产业链布局。这将会推动本土半导体产业的资源整合和专业人才引进。同时，国内半导体企业将会加速打破技术壁垒，实现产能崛起。 虽然产业仍然处于起步阶段，半导体国产化会在曲折中前行，但未来5-10年将会成为半导体产业发展的黄金时期，也是中国走向世界的黄金时期。 我们相信，美国会使用一切手段阻止中国崛起，只要是做的好的企业亦或是行业，都会被打压，这是常态。但按照当前中国的经济体量与发展势头，打压也不能改变世界格局发展的方向，从一超多强向两超多强转变不可避免。

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