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2017年5月26日

银行行业：国泰君安2017-05-25发布《银行业经营专题研究之“息差篇”：净息差全拆解：低点已过 改善可期》，给予增持评级。

投资要点：监管层近期表态，金融去杠杆将稳妥推进，避免产生增量风险。预计对非标、债市的整改将以新老划断的方式有序推进。这在一定程度上减轻了监管的不确定性。市场前期过度反应反而创造了投资机会。维持银行业增持评级。重点推荐股价过度反应、基本面扎实的南京银行，基本面边际改善的平安银行，也继续推荐受监管冲击较小的建设银行和工商银行。

【风险提示】以上信息仅供参考，不作为入市依据，据此入市风险自担。